Die asiatischen Märkte hoffen, dass sie die anstrengende Woche am Freitag positiv abschließen können, aber die schwankende Stimmung in der Welt und die Zurückhaltung, vor dem Wochenende angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten Risiken einzugehen, könnten den Aufwärtstrend begrenzen. Die Schlagzeilen der in Washington versammelten Großen und Gütigen der globalen Finanzwelt halten die Händler weiterhin in Atem, insbesondere was die Wechselkurse und den politischen Kurs der Zentralbanken im Vergleich zu einer zunehmend hawkishen Fed betrifft. Am Freitag beginnt auch die größte Demokratieübung der Welt: die erste von sieben Phasen der indischen Parlamentswahlen, bei denen 166 Millionen Wähler in 21 Bundesstaaten und Territorien ihre Stimme abgeben werden. In Asien stehen unterdessen die Veröffentlichung des Bruttoinlandsprodukts für das erste Quartal in Malaysia und die japanische Inflationsrate für März auf dem Wirtschaftskalender. Letztere könnte ausschlaggebend dafür sein, ob der Dollar, der derzeit bei 154,50 Yen notiert, einen weiteren Versuch unternimmt, über 155,00 zu steigen. Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte am Donnerstag, dass die Zentralbank die Zinssätze wieder anheben könnte, wenn die Abwertung des Yen die Inflation im Inland deutlich ansteigen lässt. Der IWF forderte am Donnerstag die asiatischen Zentralbanken auf, sich auf die inländische Inflation zu konzentrieren und ihre politischen Entscheidungen nicht zu eng an die erwarteten Schritte der US-Notenbank zu koppeln. Am Mittwoch gaben die Vereinigten Staaten, Japan und Südkorea eine gemeinsame Erklärung ab, in der sie sich über die jüngste Schwäche des Yen und des Won gegenüber dem Dollar "eng beraten".
Der Dollar ist fest und hat sich in den letzten Wochen um 3% auf den höchsten Stand seit November verteuert.
Die Renditen von US-Anleihen steigen wieder an und verzeichnen den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge, wobei die Rendite der 2-jährigen Treasuries wieder auf 5% steigt. Die zwei- und 10-jährigen Renditen sind in den letzten Wochen um 40-45 Basispunkte gestiegen.
Das bedeutet eine Verschärfung der finanziellen Bedingungen, mit der die Schwellenländer nur schwer umgehen können. Der MSCI Asia ex-Japan Index ist in dieser Woche um 2,3% gefallen und liegt 5% unter seinem Höchststand von letzter Woche. Der japanische Nikkei-Index, der Ende März ein Allzeithoch von über 41.000 Punkten erreicht hatte, ist seither um 7% gefallen und erreichte am Donnerstag ein Zweimonatstief. Ein unveränderter Schlusskurs oder ein Rückgang am Freitag würde seine schlechteste Woche seit Dezember 2022 besiegeln.
Der Nasdaq und der S&P 500 sind unterdessen fünf Tage in Folge gefallen und haben damit ihre schlechteste Entwicklung seit Oktober bzw. Dezember 2022 hinter sich.
Die Zahlen vom Donnerstag könnten unterdessen dazu beitragen, die Befürchtungen zu zerstreuen, dass die Schwäche des Yuan die Kapitalflucht aus dem Land beschleunigen wird - ausländische Investoren haben ihre Bestände an chinesischen Onshore-Yuan-Anleihen im März den siebten Monat in Folge erhöht.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- VPI-Inflation in Japan (März)
- Malaysia BIP (Q1)
- Indien Parlamentswahlen eröffnet
