Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Aktien aus der ganzen Welt und den USA auf Rekordniveau, eine Parlamentswahl in Großbritannien und japanische Vermögenspreise auf historischem Niveau - es gibt für die Anleger in Asien am Donnerstag viel zu kauen, auch wenn die Liquidität durch den Feiertag am 4. Juli in den USA ausgedünnt sein wird.

In der Tat könnten die Märkte in Asien anfälliger für höhere Volatilität und übergroße Bewegungen sein, gerade weil die Handelsvolumina viel geringer sein werden als sonst.

Der globale Hintergrund für die Eröffnung der asiatischen Märkte am Donnerstag sieht jedoch positiv aus, nachdem die Aktien am Mittwoch auf breiter Front stiegen, der Dollar schwächer wurde und die Renditen der Staatsanleihen fielen - eine klassische kollektive marktfreundliche Lockerung der finanziellen Bedingungen. Das Protokoll der Fed-Sitzung vom 11. bis 12. Juni, das am Mittwoch veröffentlicht wurde, spiegelt die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell von dieser Woche wider, wonach der Preisdruck nachlässt. Eine gute Nachricht. Noch bedrohlicher ist jedoch, dass die "überwiegende Mehrheit der Teilnehmer" der Meinung ist, dass sich die US-Wirtschaft ebenfalls abkühlt, was durch enttäuschende Daten aus dem Dienstleistungssektor und eine weitere Abwärtskorrektur des BIP-Wachstums der Atlanta Fed untermauert wurde.

Die Renditen von Staatsanleihen fielen einen zweiten Tag lang - und machten damit den durch die Wahlen in Frankreich und Donald Trump ausgelösten Anstieg vom Montag wieder wett - und ebneten den Weg für einen weiteren Sprung auf ein neues Hoch für den S&P 500 und den Nasdaq.

Devisenhändler werden besonders auf starke Bewegungen des Yen und Interventionen Japans achten, um eine Abwertung des Yen zu verhindern, insbesondere wenn die US-Märkte geschlossen sind.

Der Yen erreichte am Mittwoch ein neues 38-Jahres-Tief bei 162,00 pro Dollar. Bislang hat Tokio noch nicht eingegriffen, und vielleicht wird es das auch nicht tun. Der Rückgang des Yen scheint einigermaßen geordnet zu verlaufen, und die Volatilität des Yen über die gesamte Kurve hinweg ist relativ gedämpft.

Es sei jedoch daran erinnert, dass Tokios letzte beiden Yen-Käufe am 29. April und am 1. Mai zu illiquiden Zeitpunkten des globalen Handelstages oder in einem feiertagsbedingt ausgedünnten Handel getätigt wurden. Die Händler werden auf der Hut sein. Nicht nur der Yen, sondern auch die japanischen Anleihen verkaufen sich kontinuierlich. Die 10-jährige JGB-Rendite erreichte am Mittwoch 1,10% und der Spread gegenüber der zweijährigen JGB-Rendite weitete sich auf 75 Basispunkte aus.

Damit befindet sich der Yen auf einem 38-Jahres-Tief, die Rendite 10-jähriger Anleihen auf dem höchsten Stand seit 13 Jahren und die Renditekurve wird immer steiler. Außerdem ist der Nikkei nur noch einen Hauch davon entfernt, sein Rekordhoch vom März zu brechen.

Dies sind große Niveaus und große Bewegungen für japanische Vermögenswerte. Das Potenzial für eine Art von Rückzug muss sicherlich steigen.

Am Donnerstag stehen nur der Hongkonger Einkaufsmanagerindex und der australische Handel auf dem Programm. Am Freitag steht mit den Inflationsdaten aus Taiwan, Thailand und den Philippinen, den Leistungsbilanzdaten aus Südkorea, den Einzelhandelszahlen aus Singapur und den Zahlen zu den Ausgaben der privaten Haushalte aus Japan ein wesentlich vollerer Kalender auf dem Programm.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine weitere Richtung geben könnten:

- Hongkong PMI (Juni)

- Australien Handel (Mai)

- Thailändischer Zentralbankchef Sethaput Suthiwartnarueput spricht