US 10Y CASH Der sprunghafte Anstieg der Renditen, die sich umgekehrt zu den Kursen bewegen, kam, nachdem die erste Runde der Wahlen in Frankreich am Sonntag darauf hindeutete, dass Marine Le Pens Nationale Rallye (RN) einen geringeren Sieg erzielte, als einige Umfragen erwartet hatten.
Gleichzeitig könnte der von vielen kritisierte Auftritt von US-Präsident Joe Biden in der vergangenen Woche die Anleger dazu veranlassen, die Wahrscheinlichkeit eines Sieges des ehemaligen Präsidenten Donald Trump bei den Wahlen im November höher einzupreisen, was zusätzlichen Druck auf Treasuries ausüben würde, so Thierry Wizman, Global Forex & Rates Strategist bei der Macquarie Group.
"Aus einer Reihe von Gründen, die mit der Steuerpolitik, der Zollpolitik und der Einwanderungspolitik zu tun haben, glauben wir, dass eine voraussichtliche Trump-Regierung in den Jahren 2025-2028 inflationärer sein wird als eine Biden-Regierung", sagte er.
Der Ausverkauf am längeren Ende der Kurve deutet darauf hin, dass die Bewegung nicht mit Sorgen über die Federal Reserve oder die Inflation zusammenhängt, sondern die Sorgen über steigende Haushaltsdefizite unter einer zweiten Trump-Regierung widerspiegelt, sagte Lawrence Gillum, Chief Fixed Income Strategist bei LPL Financial.
"Es gibt eine gewisse Wahlangst, die mit dem Anstieg der Wahrscheinlichkeit, dass Trump die Präsidentschaft gewinnt, in die Märkte getragen wird", sagte er.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 13,4 Basispunkte auf 4,477%. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe stieg um 14 Basispunkte auf 4,642%.
Die Renditen zehnjähriger Treasuries gaben kurzzeitig nach, nachdem das Institute for Supply Management bekannt gegeben hatte, dass das verarbeitende Gewerbe in den USA im Juni den dritten Monat in Folge geschrumpft war und die von den Fabriken gezahlten Preise für Produktionsmittel angesichts der schwachen Nachfrage nach Waren auf ein Sechsmonatstief gefallen waren.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, stieg um 5,7 Basispunkte auf 4,777% und erreichte damit ein Zwei-Wochen-Hoch.
Der Ausverkauf war ein "bear steepener", bei dem Treasuries mit längerer Laufzeit mehr an Boden verloren als solche mit kürzerer Laufzeit, so dass der genau beobachtete Abstand zwischen den Renditen von zwei- und zehnjährigen Treasuries mit minus 30,1 Basispunkten die geringste Umkehrung seit Mai aufwies.
Der Handel wird am Mittwoch vorzeitig beendet und der Anleihemarkt bleibt am Donnerstag wegen des Feiertags am vierten Juli geschlossen. (Bericht von David Randall; Bearbeitung durch Jason Neely, Anil D'Silva und Alexander Smith)
