Finanzen ArcelorMittal

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Stahl

Markt geschlossen - Euronext Amsterdam Andere Börsenplätze 17:35:05 03.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
24.3 ^EUR	-0.12%		+2.32%	-5.36%

03.05.	WOCHENVORSCHAU: Termine bis 17. Mai 2024	DP
03.05.	Deutsche Bank Research belässt ArcelorMittal auf 'Hold'	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	17’748	24’596	29’165	21’461	23’748	21’446	-	-
Unternehmenswert ¹	27’093	30’976	33’195	23’697	26’646	25’344	25’353	25’166
KGV	-7.25 x	-36 x	2.37 x	2.58 x	26 x	6.18 x	5.02 x	4.49 x
Rendite	1.71%	1.3%	1.19%	1.52%	1.76%	1.96%	2.19%	2.35%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.25 x	0.46 x	0.38 x	0.27 x	0.35 x	0.33 x	0.32 x	0.32 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.38 x	0.58 x	0.43 x	0.3 x	0.39 x	0.39 x	0.38 x	0.38 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.22 x	7.2 x	1.71 x	1.67 x	3.53 x	3.2 x	3.12 x	2.85 x
Unternehmenswert / FCF	11.1 x	18.9 x	4.81 x	3.52 x	8.79 x	19.8 x	13.9 x	9.97 x
FCF Yield	9.02%	5.3%	20.8%	28.4%	11.4%	5.06%	7.21%	10%
Price to Book	0.46 x	0.69 x	0.59 x	0.4 x	0.43 x	0.37 x	0.34 x	0.32 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’012’004	1’066’637	911’415	816’000	838’000	819’272	-	-
Referenzkurs ²	17.54	23.06	32.00	26.30	28.34	26.18	26.18	26.18
Datum der Veröffentlichung	06.02.20	11.02.21	10.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	70’615	53’270	76’571	79’844	68’275	65’055	66’770	66’834
EBITDA ¹	5’195	4’301	19’404	14’161	7’558	7’931	8’117	8’842
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-627	2’110	16’881	11’581	2’340	4’728	5’256	5’604
Umsatzrendite	-0.89%	3.96%	22.05%	14.5%	3.43%	7.27%	7.87%	8.38%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-1’932	1’088	18’025	11’255	1’260	4’286	5’126	5’476
Nettoergebnis ¹	-2’454	-733	14’956	9’302	919	3’396	4’065	4’372
Nettomarge	-3.48%	-1.38%	19.53%	11.65%	1.35%	5.22%	6.09%	6.54%
Gewinn pro Aktie ²	-2.420	-0.6400	13.49	10.18	1.090	4.238	5.213	5.830
Free Cash Flow ¹	2’445	1’643	6’897	6’735	3’032	1’283	1’829	2’524
FCF-Marge N	3.46%	3.08%	9.01%	8.44%	4.44%	1.97%	2.74%	3.78%
FCF Conversion (EBITDA)	47.06%	38.2%	35.54%	47.56%	40.12%	16.17%	22.54%	28.54%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	46.12%	72.4%	329.92%	37.77%	45%	57.73%
Dividende pro Aktie ²	0.3000	0.3000	0.3800	0.4000	0.5000	0.5138	0.5723	0.6154
Datum der Veröffentlichung	06.02.20	11.02.21	10.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	20’229	20’806	21’836	22’142	18’975	16’891	18’501	18’606	16’616	14’552	16’282	17’003	16’306	16’343	17’132
EBITDA ¹	6’058	5’052	5’080	5’163	2’660	1’258	1’822	2’605	1’865	1’266	1’956	1’769	1’609	1’688	1’971
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	5’468	4’340	4’433	4’494	2’032	622	1’192	1’925	1’203	-1’980	1’072	960.2	997	1’072	1’285
Umsatzrendite	27.03%	20.86%	20.3%	20.3%	10.71%	3.68%	6.44%	10.35%	7.24%	-13.61%	6.58%	5.65%	6.11%	6.56%	7.5%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	5’722	4’781	4’801	4’836	1’426	192	1’329	2’138	1’233	-3’440	1’171	1’011	936.6	1’310	1’281
Nettoergebnis ¹	4’621	4’045	4’125	3’923	993	261	1’096	1’860	929	-2’966	938	803.4	777.4	853.7	1’013
Nettomarge	22.84%	19.44%	18.89%	17.72%	5.23%	1.55%	5.92%	10%	5.59%	-20.38%	5.76%	4.73%	4.77%	5.22%	5.91%
Gewinn pro Aktie ²	4.160	3.920	4.270	4.240	1.110	0.3000	1.270	2.200	1.100	-3.570	1.160	1.006	0.9846	1.085	1.274
Dividende pro Aktie ²	-	0.3800	-	-	-	0.4000	-	-	-	0.5000	-	-	-	0.4620	-
Datum der Veröffentlichung	11.11.21	10.02.22	05.05.22	28.07.22	10.11.22	09.02.23	04.05.23	27.07.23	09.11.23	08.02.24	02.05.24	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	9’345	6’380	4’030	2’236	2’898	3’898	3’907	3’720
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.799 x	1.483 x	0.2077 x	0.1579 x	0.3834 x	0.4914 x	0.4814 x	0.4208 x
Free Cash Flow ¹	2’445	1’643	6’897	6’735	3’032	1’283	1’829	2’524
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	-6.09%	-1.91%	34.2%	18.2%	8.9%	6.14%	6.68%	6.97%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-2.74%	-0.86%	17.3%	10.1%	5.16%	3.76%	4.46%	4.96%
Aktiva ¹	89’578	84’936	86’282	92’530	17’793	90’253	91’156	88’129
Buchwert je Aktie ²	38.00	33.60	53.90	66.00	65.90	70.00	77.50	82.70
Cash Flow pro Aktie ²	5.940	3.580	8.940	11.20	9.050	6.810	7.730	9.840
Capex ¹	3’572	2’439	3’008	3’468	4’613	4’882	4’703	4’626
Capex / Umsatz	5.06%	4.58%	3.93%	4.34%	6.76%	7.5%	7.04%	6.92%
Datum der Veröffentlichung	06.02.20	11.02.21	10.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für ArcelorMittal

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

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Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

26.18 USD

Mittleres Kursziel

34.49 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+31.77%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stahl - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
ARCELORMITTAL	-5.36%	21.45 Mrd.
NUCOR CORPORATION	-0.07%	41.74 Mrd.
TATA STEEL LIMITED	+19.32%	24.92 Mrd.
POSCO HOLDINGS INC.	-19.22%	22.6 Mrd.
STEEL DYNAMICS, INC.	+14.71%	21.4 Mrd.
NIPPON STEEL CORPORATION	+7.52%	20.92 Mrd.
JFE HOLDINGS, INC.	+7.20%	9.75 Mrd.
CLEVELAND-CLIFFS INC.	-13.81%	8.37 Mrd.
STEEL AUTHORITY OF INDIA LIMITED	+35.83%	8.32 Mrd.
UNITED STATES STEEL CORPORATION	-25.04%	8.2 Mrd.

Stahl - Andere