Der Glaube, dass die US-Notenbank zu einer weicheren Geldpolitik übergehen wird, wurde am Freitag durch Daten zunichte gemacht, die zeigten, dass die Arbeitslosigkeit im September gesunken ist, was auf einen Arbeitsmarkt hindeutet, der nicht unter einer rasanten Inflation leidet.
Der Dollar hielt sich gegenüber einem Währungskorb fest, während eine Reihe von marktbasierten Indikatoren für die Risikonervosität der Anleger einen weiteren Anstieg verzeichneten.
Russische Raketeneinschläge während der Hauptverkehrszeit am Montag in der Ukraine töteten mindestens fünf Menschen in der Hauptstadt Kiew. Dabei handelte es sich offensichtlich um Racheanschläge, nachdem Präsident Wladimir Putin eine Explosion auf der Brücke zur Krim zu einem Terroranschlag erklärt hatte.
"Ich hatte mich gefragt, ob die Märkte die Situation in der Ukraine betrachten und denken, dass wir uns auf ein Ende zubewegen - was die erste Reaktion auf die Fortschritte war, die die ukrainische Armee im Sommer gemacht hatte. Diese Reaktion gibt es jetzt nicht mehr und die Lage wird eindeutig als eine Verschärfung der Spannungen und nicht als das Ende von irgendetwas gesehen", sagte Kit Juckes, Leiter der Währungsstrategie der Societe Generale.
"Wir haben geopolitische Spannungen und sind immer noch auf dem Weg zu einer strafferen Geldpolitik in den USA. Die Sorge ist, dass sie, wenn sie mit der Straffung fertig sind, zu viel gestrafft haben und die Wirtschaft ziemlich verwundbar aussehen lassen", fügte er hinzu.
Der MSCI All-World Index fiel im frühen Handel in Europa um 0,5% und damit den vierten Tag in Folge. Der paneuropäische STOXX 600 fiel um 0,5% auf den niedrigsten Stand seit einer Woche, während der deutsche DAX 0,1% und der FTSE 100 0,7% einbüßten und damit zu den schwächsten Indizes gehörten.
Die S&P 500-Futures fielen um 0,5%, während die Nasdaq-Futures 0,6% verloren.
Die Wall Street sank am Freitag, nachdem ein positiver Arbeitsmarktbericht die Erwartungen für eine weitere große Zinserhöhung zementiert hatte.
Die Futures gehen von einer Wahrscheinlichkeit von über 80% aus, dass die Zinssätze im nächsten Monat um 75 Basispunkte steigen werden. Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) dies ebenfalls tun wird und dass die Bank of England die Zinsen um mindestens 100 Basispunkte erhöhen wird.
KERNMESSUNG
Es wird erwartet, dass sich die Verbraucherinflation in den USA auf eine Jahresrate von 8,1% abgeschwächt hat, aber die Kerninflation dürfte sich von 6,3% auf 6,5% beschleunigt haben. Die VPI-Daten für die USA werden am Donnerstag erwartet.
"Wir befinden uns mitten in der größten und synchronisiertesten Straffung der globalen Geldpolitik seit mehr als drei Jahrzehnten", sagte Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan, der mit Erhöhungen von 75 Basispunkten durch alle drei Zentralbanken rechnet.
"Der VPI-Bericht für September dürfte eine Abschwächung der Güterpreise zeigen, die ein wahrscheinlicher Vorbote für eine breitere Verlangsamung der Kerninflation ist", sagte er. "Aber die Fed wird nicht auf ein Flüstern der Inflationsabschwächung reagieren, solange die Arbeitsmärkte nach Anspannung schreien."
Das Protokoll der letzten Fed-Sitzung wird ebenfalls in dieser Woche veröffentlicht und dürfte angesichts der Tatsache, dass viele Entscheidungsträger ihre Dot-Plot-Prognosen für die Zinssätze angehoben haben, sehr optimistisch klingen.
Obwohl die Inflation in den USA und die Reaktion der Fed darauf weiterhin im Mittelpunkt des Interesses der Anleger stehen, erhielten Staatsanleihen der Eurozone durch die zunehmende Risikoaversion der Anleger Auftrieb.
Die Renditen 10-jähriger deutscher Bundesanleihen, die als Benchmark für die Region dienen, gingen um 3 Basispunkte auf 2,162% zurück, während der empfindlichere 2-jährige Schatz um 8 Basispunkte auf 1,787% fiel.
Ein weiterer Grund zur Vorsicht war der Rückgang der chinesischen Blue-Chip-Aktien um 2%, nachdem eine Umfrage den ersten Rückgang der Dienstleistungsaktivitäten seit vier Monaten ergeben hatte.
GEWINN TEST
Die Unternehmensgewinne werden ebenfalls am Freitag veröffentlicht: JPMorgan, Citi, Wells Fargo und Morgan Stanley legen ihre Ergebnisse vor.
"Der Konsens erwartet ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von 3% im Jahresvergleich, ein Umsatzwachstum von 13% und einen Rückgang der Marge um 75 Basispunkte auf 11,8%", so die Analysten von Goldman Sachs in einer Mitteilung. "Ohne Berücksichtigung des Energiesektors wird ein Rückgang des EPS um 3% und ein Rückgang der Margen um 132 Basispunkte erwartet."
"Wir erwarten kleinere positive Überraschungen im 3. Quartal im Vergleich zum 1. Halbjahr 2022 und negative Korrekturen der Konsensschätzungen für das 4. und 2023.
Der Dollar-Index stieg um 0,3% auf 113,14, während der Euro um 0,4% auf $0,9697 fiel und der Yen unverändert bei 145,45 notierte, nur einen Hauch von dem jüngsten 24-Jahres-Hoch von 145,90 entfernt, das die japanische Intervention ausgelöst hatte.
Das Pfund Sterling verlor 0,3% auf $1,10625, nachdem die Bank of England eine überraschende Entscheidung bekannt gegeben hatte, den Markt für Staatsanleihen zu stützen, bevor das Notkaufprogramm für Anleihen am Freitag ausläuft.
Der Ölpreis fiel zum ersten Mal seit einer Woche, da die Anleger nach der Einigung der OPEC+ auf eine Angebotsreduzierung ihre Gewinne aus dem 11%igen Anstieg der letzten Woche mitnahmen.
Brent fiel um 0,7% auf $97,26 pro Barrel, während US-Rohöl um 0,6% auf $92,08 pro Barrel nachgab.
