Die CLS Group, das größte Devisenabwicklungssystem, hat am Dienstag erklärt, dass es seine Annahmeschlusszeit für Zahlungsanweisungen für Devisengeschäfte nicht ändern wird. Dies ist ein Rückschlag für ausländische Vermögensverwalter, die auf einen Aufschub aufgrund einer neuen US-Vorschrift gehofft hatten, die sie dem Risiko von Transaktionsausfällen aussetzt.

Ab dem 28. Mai verlangt die U.S. Securities and Exchange Commission, dass Investoren mit der Abwicklung von US-Aktientransaktionen einen Tag nach dem Handel (T+1) beginnen, anstatt wie bisher zwei Tage.

Dieser Schritt zielt auf die Verringerung des Marktrisikos ab, ein Bereich, der seit dem GameStop-Handelsrausch im Mittelpunkt steht, und wird die Zeit verkürzen, die Manager in Übersee benötigen, um Dollar für ihre Wertpapiere zu beschaffen. Das hat einige Manager dazu veranlasst, CLS zu fragen, was es tun kann, um zu helfen.

"Wir werden keine Änderungen an unserem operativen Zeitplan vornehmen, denn wir haben Mitglieder, die das nicht unterstützen können", sagte Lisa Danino-Lewis, Chief Growth Officer bei CLS.

Mehr als 40 % der CLS-Mitglieder, die an der Abwicklung beteiligt sind, gaben an, dass sie bis zu einem Jahr benötigen, um die notwendigen technologischen und operativen Änderungen vorzunehmen. Die in New York ansässige CLS sagte, dass sie eine Verzögerung zum jetzigen Zeitpunkt nicht verkraften kann.

Eine Änderung der derzeitigen Frist um Mitternacht MEZ (2200 GMT, 27. Mai) für die Einreichung von Anweisungen im Zusammenhang mit Devisengeschäften für die Abwicklung am nächsten Tag würde auch regulatorische Änderungen und eine umfassendere Risikobewertung erfordern, so CLS.

CLS wird den Markt auch nach der Umstellung auf einen kürzeren Abwicklungszyklus in den USA im Mai weiter beobachten und ist bereit, das Thema erneut aufzugreifen, falls etwas Unerwartetes passiert. CLS plant, im Juni und September Updates zu veröffentlichen.

Die CLS-Mitglieder, die die Änderung nicht akzeptieren können, repräsentieren etwa 50 % des durchschnittlichen Tageswerts (ADV) der von CLS abgewickelten Transaktionen in Höhe von 6,5 Billionen Dollar.

Eine Umfrage unter europäischen Unternehmen ergab, dass aufgrund von T+1 40 % der täglichen Devisengeschäfte von Vermögensverwaltern, d. h. 50 bis 70 Mrd. USD, außerhalb des sicheren CLS abgewickelt werden müssten, eine Zahl, die in volatilen Märkten auf Hunderte von Milliarden ansteigen könnte.

Auf Wunsch der Vermögensverwalter hat CLS im letzten Sommer damit begonnen, zu untersuchen, ob sein CLSSettlement-Service spätere Einreichungen für die Devisenabwicklung am nächsten Tag zulassen kann, ohne die Märkte zu destabilisieren.

Mehr als 50% der Vermögensverwalter, die an der Umfrage von CLS teilgenommen haben, gaben an, dass sie den Großteil ihres Risikos über CLS ohne Änderungen abfedern können. Etwa 35% haben noch nicht entschieden, wie sie auf T+1 reagieren werden. (Bericht von Laura Matthews; Bearbeitung durch Megan Davies und Marguerita Choy)