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CME-Kobaltkontraktnutzung steigt durch den Beitritt großer Akteure über die LME

01.12.2022 | 11:50
FILE PHOTO: The offices where the London Metal Exchange is headquartered are seen in the City of London

Die Aktivität bei den Kobalt-Futures der CME Group ist in diesem Jahr weit über die Volumina der Londoner Metallbörse hinausgegangen, wobei Quellen große Unternehmen, darunter der Top-Produzent Glencore, als Nutzer nennen, die ihr Engagement in dem Batteriemetall absichern.

Verbraucher, Produzenten, Rohstoffhändler, Makler und Banken unterstützen den bar abgerechneten Kontrakt der CME, da sie ein liquides Instrument zur Absicherung von Kobalt wünschen, das aufgrund seiner Verwendung in Batterien für Elektrofahrzeuge, die für die Erreichung der Emissionsziele entscheidend sind, an Bedeutung gewonnen hat.

Es wird erwartet, dass das wachsende Volumen für CME-Kobalt der US-Börse helfen wird, Marktanteile bei Kontrakten für andere in Elektrofahrzeugen verwendete Materialien wie Lithium und Aluminium zu gewinnen.

Der Kobaltkontrakt der LME hat sich aufgrund des mangelnden Interesses seiner Mitglieder nicht durchsetzen können.

Eine Quelle mit direkter Kenntnis sagte, dass Glencore, der weltweit größte Kobaltproduzent, die Einrichtung eines liquiden Kobalt-Terminmarktes unterstützen wollte.

Glencore nutzt den CME-Kobaltmarkt und handelt außerdem bilateral mit Banken über OTC-Kontrakte (Over-the-Counter), sagte die Quelle.

Glencore lehnte eine Stellungnahme ab.

"Das Interesse an CME-Kobalt ist beständig", sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle. "Volkswagen und andere Autohersteller müssen Kobalt in ihre Hedging-Programme einbeziehen.

Volkswagen stellt Elektrofahrzeuge her, die kobalthaltige Batterien verwenden. Der deutsche Automobilhersteller erklärte gegenüber Reuters, dass er die Kobalt-Futures der CME nicht nutzt, sondern bilateral mit Banken über OTC-Kontrakte mit Barausgleich handelt.

Eine zweite mit der Angelegenheit vertraute Quelle sagte, dass die Banken dann ihr Engagement gegenüber Volkswagen mit CME-Kobalt absichern.

Das Volumen des CME-Kobaltkontrakts mit Barausgleich, der im Dezember 2020 eingeführt wurde, ist in den 10 Monaten bis Ende Oktober gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres um 273% auf 11.003 Tonnen angestiegen.

Das offene Interesse, d.h. die Anzahl der ausstehenden Kontrakte, die vom Markt gehalten werden, ist bei CME-Kobalt im Oktober mit 8.258 Tonnen um 352% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres gestiegen. Das offene Interesse verteilt sich auf Laufzeiten von November 2022 bis Dezember 2025.

Die CME Group lehnte eine Stellungnahme ab.

Der bar abgerechnete Kobaltkontrakt der LME wurde seit seiner Einführung im Jahr 2019 nicht mehr gehandelt, während das Interesse an dem physisch lieferbaren Kontrakt nachgelassen hat, was sich in einem Rückgang des Volumens um 68% auf 238 Tonnen im Zeitraum Januar bis Oktober gegenüber dem Vorjahreszeitraum widerspiegelt.

Das offene Interesse am physisch lieferbaren Kontrakt der LME verharrt seit August bei 13 Tonnen, verglichen mit einem Niveau von fast 800 Tonnen im Dezember 2018.

"Die CME-Broker wollen, dass der Kontrakt funktioniert. Den LME-Brokern ist das egal, es ist kein Kernangebot für sie", sagte die zweite mit der Angelegenheit vertraute Quelle.

Die LME lehnte eine Stellungnahme ab.

Nach Angaben von Benchmark Mineral Intelligence (BMI) machte die Kobaltnachfrage aus dem Batteriesektor im Jahr 2015 mit 88.147 Tonnen 47% der Gesamtnachfrage aus.

BMI geht davon aus, dass die Kobaltnachfrage für Batterien in diesem Jahr auf 68% (fast 164.000 Tonnen) und bis 2030 auf 82% (360.231 Tonnen) steigen wird.

Der größte Teil dieses Wachstums wird laut BMI-Analyst Caspar Rawles auf Batterien für Elektrofahrzeuge entfallen. Kobalt sorgt dafür, dass Batterien nicht so leicht überhitzen oder Feuer fangen, und es trägt dazu bei, ihre Lebensdauer zu verlängern, die von den Autoherstellern in der Regel für acht bis 10 Jahre garantiert wird.

Glencore produzierte im vergangenen Jahr 31.300 Tonnen Kobalt, einen Großteil davon in der Demokratischen Republik Kongo, wo es ein Nebenprodukt von Kupfer ist. Kobalt ist auch ein Nebenprodukt der Nickelproduktion.


© MarketScreener mit Reuters 2022
Im Artikel erwähnte Wertpapiere
%Kurs01.01.
CME GROUP -14.29%0.03 Schlusskurs.0.00%
CME GROUP INC. 0.84%177.185 verzögerte Kurse.4.47%
GLENCORE PLC 0.18%549.2 verzögerte Kurse.-0.76%
S&P GSCI ALUMINUM INDEX -1.61%163.212 Realtime Kurse.10.57%
VOLKSWAGEN AG 0.14%126.26 verzögerte Kurse.8.30%
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