Der Internationale Währungsfonds und die Weltbank beendeten am Sonntag ihre Jahrestagung in Marokko mit einigen Fortschritten bei der Aufstockung ihrer Kreditmittel, sahen sich jedoch mit einem neuen wirtschaftlichen Schock durch den Konflikt zwischen Israel und Gaza konfrontiert.
Die Diskussionen in der Touristenmetropole Marrakesch, die nicht weit vom Epizentrum eines verheerenden Erdbebens im September entfernt liegt, konzentrierten sich auf eine schwächelnde Weltwirtschaft, die durch Schulden, Inflation und Konflikte belastet wird, ein wachsendes Wohlstandsgefälle zwischen reichen und armen Ländern und schwankende Bemühungen, den Klimawandel zu bekämpfen.
Hier sind die wichtigsten Ergebnisse:
EINIGE FORTSCHRITTE BEI DER FINANZIERUNG
Die Mitgliedsländer des IWF verpflichteten sich zur
Quotenbeiträge zu erhöhen
bis zum Jahresende zu erhöhen, um sicherzustellen, dass der Fonds über eine ausreichende Kreditvergabekapazität verfügt, um auf eine weitere große Krise zu reagieren. Sie konnten sich jedoch nicht auf einen Plan der USA einigen, der Änderungen bei den Anteilen, die China mehr Einfluss geben würden, hinauszögern würde; weitere Gespräche werden in den nächsten zwei Monaten stattfinden.
Das Führungsgremium der Weltbank billigte die neue Vision "eine Welt ohne Armut auf einem lebenswerten Planeten zu schaffen", die auch den neuen Auftrag zur Bekämpfung des Klimawandels beinhaltet. Außerdem billigte es neue Schritte, um den Einsatz von schuldenähnlichem Hybridkapital und eine neue Plattform für Portfoliogarantien zu ermöglichen, die zusammen bis zu 100 Milliarden Dollar an neuen Krediten über ein Jahrzehnt einbringen könnten.
KEIN KONSENS IM NAHOST-KONFLIKT
Der Angriff der Hamas auf Israel brachte das sorgfältig ausgearbeitete Drehbuch für die Tagungen durcheinander, aber die Führer von IWF und Weltbank reagierten
reagierten nur langsam
auf die Risiken des Konflikts zu reagieren, die von höheren Energiepreisen über mögliche Auswirkungen auf den Handel bis hin zu einer neuen Flüchtlingskrise reichen.
Die Staats- und Regierungschefs der G20 und die Lenkungsausschüsse beider Institutionen versäumten es auch, gemeinsame Kommuniqués herauszugeben, da sie sich über den Einmarsch Russlands in der Ukraine nicht einig waren, aber im Gegensatz zur
scharfe Verurteilung
der Hamas-Anschläge durch die G7-Demokratien, haben die größeren und vielfältigeren Gruppen den Nahostkonflikt nicht erwähnt
'HINKENDE' WIRTSCHAFT
Der neue IWF-Ausblick - der noch vor der Eskalation des Konflikts zwischen Israel und der Hamas unterzeichnet wurde - sieht eine Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums von 3,5% im letzten Jahr auf 3% in diesem und 2,9% im nächsten Jahr, was einer Herabstufung um 0,1%-Punkte gegenüber einer früheren Schätzung für 2024 entspricht.
Die globale Inflation wird von 6,9% in diesem Jahr auf immer noch hohe 5,8% im nächsten Jahr zurückgehen. Die Zentralbanker haben ihre Bereitschaft signalisiert, die Zinserhöhungen zu beenden, wenn die Ereignisse es zulassen, in der Hoffnung, dass die Inflation schließlich ohne eine zu harte Landung gebändigt werden kann. Der Chefvolkswirt des IWF, Pierre-Olivier Gourinchas, bezeichnete die Weltwirtschaft als "hinkend, nicht sprintend".
SCHULDENSCHWINDEL
Die hohe Schuldenlast der fortgeschrittenen Volkswirtschaften - von den Vereinigten Staaten über China bis Italien - war ein wiederkehrendes Thema bei den Sitzungen, nachdem die Finanzmärkte in den letzten Wochen die Renditen von US-Anleihen in die Höhe getrieben hatten. Der Gouverneur der italienischen Zentralbank, Ignazio Visco, sagte, man habe den Eindruck, dass die Märkte "die Laufzeitprämie neu bewerten", da die Anleger nervöser werden, wenn sie längerfristige Anleihen halten.
Joyce Chang, Leiterin der Abteilung Global Research bei JPMorgan, drückte es anders aus. "Die Anleihenwächter sind zurück und die Große Mäßigung ist vorbei", sagte sie auf einem Podium über die zwei Jahrzehnte andauernde Ära der relativen wirtschaftlichen Ruhe vor der Finanzkrise 2008/09.
Ein Politikbereich, auf den sich dies auswirken könnte, ist der Kampf gegen den Klimawandel. Vitor Gaspar, Leiter der Finanzabteilung des IWF, warnte, dass die derzeitige auf Subventionen basierende Politik es nicht schaffe, Netto-Null-Emissionen zu erreichen und dass eine Ausweitung dieser Politik die Staatsverschuldung explodieren lassen würde, wenn keine Kohlenstoffpreise zur Erzielung von Einnahmen erhoben würden.
SCHULDENABKOMMEN UND REFORMEN
Über die großen Industrieländer hinaus stellen höhere Leitzinsen, ein starker Dollar und geopolitische Unsicherheiten den Rest der Welt vor zusätzliche Herausforderungen.
Die Türkei stand im Rampenlicht, als Finanzminister Mehmet Simsek seinen Reformplan vorstellte. "Das größte strukturelle Problem ist es, die Inflation zu senken. Und sie arbeiten daran", sagte Murat Ulgen, Global Head of Emerging Markets Research bei HSBC.
Kenia ist bestrebt, nicht in eine Schuldenkrise abzurutschen, und der Gouverneur der Zentralbank erklärte gegenüber Reuters, dass das Land den Rückkauf eines Viertels seiner im Juni fälligen internationalen Anleihe im Wert von 2 Mrd. USD plant, wodurch die Anleihe aus dem Jahr 2024 um 1,2 Cents pro Dollar stieg.
Ein Umschuldungsabkommen wurde bekannt: Sambia einigte sich schließlich mit seinen Gläubigern, darunter China und Frankreich, auf eine Vereinbarung zur Umschuldung.
Die Fortschritte in Bezug auf Sri Lanka waren weniger deutlich. Sri Lanka teilte am Donnerstag mit, dass es eine Vereinbarung mit der Export-Import Bank of China über 4,2 Mrd. $ Schulden erzielt hat, während die Gespräche mit anderen offiziellen Gläubigern ins Stocken geraten sind.
RISIKEN EHER NACH UNTEN VERSCHOBEN
Die hohen Zinssätze werden einige Kreditnehmer in eine prekäre Lage bringen, warnte der IWF in seinem Global Financial Stability Report. Er schätzt, dass etwa 5% der Banken weltweit anfällig für Stress sind, wenn die Zinssätze länger hoch bleiben, und weitere 30% der Banken - darunter einige der größten der Welt - wären anfällig, wenn die Weltwirtschaft in eine längere Phase niedrigen Wachstums und hoher Inflation eintritt.
RINGEN UM EINFLUSS
Der Ukraine-Krieg, der wachsende Handelsprotektionismus und die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China erschweren die Konsensfindung. Im Vorfeld von Marrakesch wurde viel über die Neugestaltung des IWF und der Weltbank gesprochen, um dem Aufschwung von Volkswirtschaften wie China und Brasilien besser Rechnung zu tragen, aber die auf den Tagungen getroffenen Maßnahmen könnten sie verzögern.
"Das große Thema in dieser Woche ist, dass die G7-Länder die Risse der zerbrochenen Versprechen übertünchen", sagte Kate Donald, Leiterin des Büros von Oxfam International in Washington DC. "Trotz des Händeringens über die Milliarden von Dollar, die zur Bekämpfung von Armut und Klimazusammenbruch benötigt werden, gab es keine Anzeichen für neues Geld." (Berichte in Marrakesch von Ahmed El Jechtimi, Andrea Shalal, David Lawder, Leika Kihara, Elisa Martinuzzi, Rachel Savage, Jorgelina do Rosario, Balazs Koranyi; Zusammengestellt von Mark John; Bearbeitung von Christina Fincher)
