Die Woche markierte einen Wechsel in der globalen Geldpolitik, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Zentralbanken in den Entwicklungsländern die Zinsen senkten oder ihre Absicht bekundeten, dies zu tun, wobei die Europäische Zentralbank wahrscheinlich im Juni handeln wird.
Der Dollar stieg gegenüber allen G-10-Währungen mit Ausnahme des Yen, da die relativ starke US-Wirtschaft und die hohen Zinssätze den Carry Trade am Leben hielten. Doch die Schweizer Zinssenkung, die erste einer großen europäischen Zentralbank, markierte eine endgültige Wende.
"Die Senkung der SNB kam diese Woche etwas überraschend", sagte Shaun Osborne, Chef-Devisenstratege bei der Scotiabank in Toronto. "Die Leute haben extrapoliert, was das für andere Zentralbanken in Europa bedeuten könnte, vor allem, was die Signalwirkung angeht.
Die Fed beließ ihren Tagesgeldsatz zwischen 5,25% und 5,5% und hielt an den Prognosen für drei Zinssenkungen bis zum Jahresende fest. Sie sagte aber auch, dass sie die Zinsen erst dann senken würde, wenn sie sicher sei, dass die Inflation nachhaltig in Richtung ihres 2%-Ziels sinke.
Für dieses Jahr sind etwa 84 Basispunkte an Zinssenkungen eingepreist - deutlich weniger als die 160 oder so zu Beginn des Jahres - aber mehr als zu Beginn der Woche, als die Wetten auf Zinssenkungen zunahmen.
Das Pfund Sterling fiel um 0,5% und erreichte mit 1,258 ein Monatstief, nachdem es am Donnerstag um 1% gefallen war, als die Bank of England die Zinsen unverändert ließ. Die BoE zeigte jedoch eine eher dovishe Tendenz, da zwei Mitglieder des Falkenausschusses ihre vorherige Forderung nach einer Zinserhöhung zurücknahmen.
"Die Ereignisse bei der SNB und die Tatsache, dass die BoE die Tür für Zinssenkungen früher als erwartet geöffnet hat, lassen den Dollar in einem besseren Licht erscheinen", sagte Marvin Loh, Senior Global Macro Strategist bei State Street in Boston.
"Die Dinge sind ruhig, aber der Dollar ist ein wenig stärker.
Der Schweizer Franken, die G10-Währung mit der besten Performance im Jahr 2023, hat in dieser Woche etwa 1,7% an Wert gegenüber dem Dollar verloren und im bisherigen Jahresverlauf etwa 6,8%.
Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber sechs wichtigen Handelspartnern misst, stieg um 0,45%, während der Dollar gegenüber dem japanischen Yen um 0,12% auf 151,44 pro Dollar nachgab.
Der Dollar ist in dieser Woche gegenüber dem Yen um etwa 1,5% gestiegen, nachdem er sich den Niveaus genähert hatte, die im Jahr 2022 eine japanische Intervention erforderlich machten.
Der Euro/Yen erreichte in dieser Woche mit 165,37 den höchsten Stand seit 2008 und der Aussie überschritt zum ersten Mal seit 2014 die Marke von 100 Yen.
Während der Dollar auf dem Vormarsch ist, fiel der Euro auf ein Dreiwochentief. Er wurde zuletzt mit einem Minus von 0,5% bei $1,0806 gehandelt.
Die Bank of Japan kündigte eine historische Abkehr von negativen Kurzfristzinsen und längerfristigen Renditeobergrenzen an, doch war dies so gut angekündigt, dass der Yen auf die Nachricht hin fiel.
Auch die Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik in China hat die chinesische Währung unter Druck gesetzt, die in der Onshore-Sitzung stark nachgab, was die Aktienanleger verschreckte und die staatlichen Banken zum Eingreifen veranlasste.
Der Yuan notierte zuletzt bei 7,229 pro Dollar, während der Dollar im Offshore-Handel mit einem Plus von 0,77% auf 7,2769 den größten Tagesanstieg gegenüber dem Yuan seit einem Jahr verzeichnete.
Bitcoin verzeichnete mit einem Rückgang von rund 6,7% den größten Wochenrückgang seit August letzten Jahres, da die Kryptomärkte nach einer kräftigen Rallye in dieser Woche einen Rückzieher gemacht haben - allerdings wird er noch bis Sonntag gehandelt.
Zuletzt lag er 2,74% niedriger bei $63.674,36, nachdem er seit seinem Rekordhoch von fast $74.000 in der vergangenen Woche um etwa 13% gefallen war.
