In der Woche, die am 12. September endete, weiteten Geldmanager ihre Netto-Short-Position in CBOT-Mais-Futures und -Optionen auf 134.909 Kontrakte aus, gegenüber 93.913 in der Vorwoche. Neue Brutto-Shortpositionen erklärten etwa zwei Drittel dieser Entwicklung.
Damit sind die Fonds so bärisch eingestellt wie seit Mitte August 2020 nicht mehr, als CBOT-Mais unter $3,50 pro Scheffel gehandelt wurde. Die meisten aktiven Maisfutures werden seit dem 21. August unter $5 gehandelt und fielen in der Woche zum 12. September um 2%.
Mais fiel am 12. September auf $4,73-1/2 je Scheffel und erreichte damit den niedrigsten Preis seit Dezember 2020. Am 12. September aktualisierte das US-Landwirtschaftsministerium seine Schätzung für die Maisernte in den USA, die aufgrund einer ungewöhnlich starken Zunahme der Anbauflächen über allen Schätzungen des Handels lag.
Dies hat die Zuversicht gestärkt, dass die Maisvorräte in den USA in einem Jahr in der Nähe des höchsten Standes der letzten zehn Jahre liegen könnten. Das schwache Exportgeschäft für US-Mais unterstützt diese Idee zusätzlich, da es darauf hindeutet, dass das Angebot der konkurrierenden Exporteure ausreicht, um die weltweite Nachfrage zu decken.
Ein Netto-Leerverkauf von 134.909 Kontrakten ist die drittgrößte Baisse bei Mais Mitte September seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2006, nur übertroffen von 2016 und 2019. Sie ist jedoch weit von dem Allzeit-Netto-Leerverkauf von 322.215 Futures- und Optionskontrakten entfernt, der im April 2019 erreicht wurde.
Das offene Interesse an CBOT-Mais-Futures und -Optionen ist in der Woche zum 12. September um 4% gestiegen, liegt aber auf einem 10-Jahres-Tief und ist im Vergleich zum Vorjahr um 7% gesunken.
SOJABOHNEN UND WEIZEN
Die meistgehandelten CBOT-Futures für Sojabohnen fielen in der Woche zum 12. September um mehr als 1%. Die Geldmanager waren die zweite Woche in Folge Nettoverkäufer der Ölsaat und verringerten ihre Netto-Longposition auf 73.815 Futures- und Optionskontrakte gegenüber 82.810 in der Vorwoche.
Das offene Interesse an CBOT-Sojabohnen-Futures und -Optionen stieg in der vergangenen Woche um 4% und nähert sich nun dem höchsten Stand seit Mitte 2022. Das offene Interesse an Bohnen ist etwa 14% höher als vor einem Jahr, als Sojafutures deutlich über $14 pro Scheffel notierten.
Die USDA-Prognose für die heimische Sojabohnenernte hat sich in der vergangenen Woche erwartungsgemäß verschlechtert, obwohl die US-Exporteure derzeit mit einer stärkeren Konkurrenz durch südamerikanische Sojabohnen konfrontiert sind als üblich.
Bis zum 12. September verringerten die Geldverwalter ihre Netto-Longposition bei CBOT-Sojaöl auf 40.865 Futures- und Optionskontrakte, verglichen mit 55.159 Kontrakten in der Vorwoche, was den stärksten Rückgang in einer Woche seit drei Monaten darstellt. Die Futures fielen in dieser Woche um mehr als 4%, und die Aufgabe von Longpositionen erklärte den größten Teil der Verkäufe.
Die CBOT-Futures für Sojamehl blieben in der Woche zum 12. September unverändert, obwohl die Geldverwalter ihre Netto-Longposition um fast 3.000 auf 62.202 Futures- und Optionskontrakte reduzierten. Die Fonds halten nun schon seit fast zwei Jahren eine Netto-Longposition bei Sojamehl.
Der meistgehandelte CBOT-Weizen verlor in der Woche zum 12. September 2% und fiel auf den niedrigsten Preis seit Dezember 2020. Der monatliche Ausblick des USDA ging davon aus, dass die weltweiten Weizenvorräte bis Mitte 2024 deutlich geringer ausfallen würden als erwartet, aber die Ernten und Exporte aus dem Schwarzmeerraum haben trotz des Ukraine-Russland-Konflikts die früheren Erwartungen bisher übertroffen.
Die Geldverwalter weiteten ihre Netto-Shortposition bei CBOT-Weizen-Futures und -Optionen bis zum 12. September auf ein Dreimonatshoch von 84.139 Kontrakten aus, gegenüber 78.681 Kontrakten eine Woche zuvor.
Am 12. September erreichte das offene Interesse an CBOT-Weizen-Futures und -Optionen ein Fünfjahreshoch, ein Plus von fast 11% in den letzten zwei Wochen und 26% mehr als vor einem Jahr. Das ist ein deutlicher Unterschied zum Juli, in dem die offenen Positionen für Weizen den niedrigsten Stand seit 2005 erreicht hatten.
CBOT-Weizen stieg zwischen Mittwoch und Freitag um fast 3%, während Mais und Sojabohnen geringfügig nachgaben. Mehl gab in diesem Zeitraum um 1,5% nach, während Sojaöl um mehr als 3% zulegte. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
