Kreditnehmer verzichten auch zunehmend auf die beliebte fünfjährige Festhypothekenlaufzeit zugunsten von zwei- oder dreijährigen Darlehen, um sich vor der Möglichkeit zu schützen, dass die schnellen Zinserhöhungen der Bank of Canada die Wirtschaft in eine Rezession stürzen und zu einem weiteren Lockerungszyklus führen.

Mehr als die Hälfte der kanadischen Hauskäufer haben sich seit Juli 2021 für Hypotheken mit variablem Zinssatz entschieden, da diese im Vergleich zu Festzinskrediten günstiger wurden.

Jetzt kehrt sich dies um und kehrt zur historischen Norm zurück. Nach den jüngsten Daten der Bank of Canada entfielen im Mai 49% aller Wohnungsbaudarlehen auf Festzinskredite, gegenüber 43% im März, dem niedrigsten Anteil seit Beginn der Datenerfassung durch die Bank im Jahr 2013.

James Laird, Mitbegründer der Website Ratehub.ca, die Hypothekenzinsen vergleicht, sagte, der Trend habe sich fortgesetzt und schätzte, dass im Juli mehr als die Hälfte aller neuen Wohnungsbaudarlehen auf Festzinskredite entfielen.

"Wenn Sie die aktuelle Wirtschaftslage nachts nicht schlafen lässt, sollten Sie eine Hypothek mit festem Zinssatz aufnehmen und die Sache vergessen", sagte Laird.

Kreditnehmer entscheiden sich zunehmend für diese Sicherheit, auch wenn der Festzins nur noch knapp unter dem Mitte Juli erreichten 13-Jahres-Höchststand liegt. Das bedeutet, dass sie länger mit höheren Raten rechnen müssen, wenn die Zinsen in den nächsten zwei bis drei Jahren sinken. Eine Neufinanzierung kann eine etwas kostspielige Option sein.

Der günstigste diskontierte fünfjährige Festzins liegt bei 4,24%, während der variable Zinssatz bei 3,5% liegt, der geringste Abstand seit September, ein weiterer Faktor, der mehr Kreditnehmer zu ersteren treibt.

Variable Kredite sind an den Leitzins der Bank of Canada gebunden, der seit März um 2,25 Prozentpunkte gestiegen ist. Feste Zinssätze bewegen sich parallel zu den längerfristigen Anleiherenditen, die unter die kurzfristigen Renditen gefallen sind, ein Zeichen dafür, dass die Märkte eine Rezession befürchten.

Michael Driscoll, Leiter des Bereichs nordamerikanische Finanzinstitute bei DBRS Morningstar, sagte, wenn die Wirtschaft aufgrund aggressiver Zinserhöhungen in eine Rezession abrutscht, werden Kreditnehmer mit festen Zinssätzen auf höhere Zahlungen festgelegt, selbst wenn die variablen Zinssätze sinken, was ihre Ausgaben an anderer Stelle einschränken würde.

Während höhere Zahlungsausfälle und damit verbundene Verluste unvermeidlich sind, wenn die Zinssätze schnell steigen, wird das Finanzsystem angesichts des beträchtlichen Eigenkapitals, mit dem diese Hypotheken unterlegt sind, wahrscheinlich keinen Schaden erleiden, fügte Driscoll hinzu.

Die ausstehenden, nicht versicherten Hypotheken der größten kanadischen Banken, die den größten Teil ihres Portfolios ausmachen, entsprechen laut ihren letzten Finanzberichten etwa 50% des Wertes der Häuser, auf die sie sich stützen. Der Beleihungsauslauf bei Neuabschlüssen liegt bei oder unter 70%. Nicht versicherte Hypotheken erfordern eine Anzahlung von mindestens 20%.

Kreditnehmer ziehen auch zunehmend kürzere Festzinskredite in Betracht, die in der Regel als risikoreicher galten, da sie nach Ablauf der Laufzeit mit höheren Zinsen verbunden sind.

Hypotheken mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren machten im Mai 53% der festverzinslichen Wohnungsbaudarlehen aus, gegenüber 51% im Januar, wie Daten der Bank of Canada zeigen.

"Im Januar hieß es: 'Geben Sie mir Ihren niedrigsten Zinssatz und binden Sie ihn so lange wie möglich'", sagte Mark Ostland, Direktor für mobile Erfahrungen bei der Meridian Credit Union. Aber jetzt "führen wir eine Menge Gespräche, und... eine kürzere Laufzeit ist definitiv Teil dieser Gespräche."