Drittes Mal Glück für asiatische Aktien? Nachdem die asiatischen Aktien am Montag mit einem Rückgang von 0,5% in das neue Quartal gestartet waren, dürften sie sich am Mittwoch wieder erholen. Grund dafür ist der dreifache Anstieg der US-Aktien und der globalen Aktien im Technologiesektor, sinkende Treasury-Renditen und ein schwächerer Dollar.
Das ist der positivste globale Hintergrund, den Anleger bei asiatischen Aktien erwarten können, auch wenn er durch eine Reihe von Berichten über Einkaufsmanagerindizes aus dem Dienstleistungssektor auf dem ganzen Kontinent, einschließlich der Wirtschaftsmächte China und Japan, verändert werden könnte.
Auch die Volatilität zwischen den einzelnen Vermögenswerten dürfte sich positiv auswirken. Der VIX-Index sank am Dienstag auf ein Fünf-Wochen-Tief, und die Volatilität an den Devisenmärkten ging auf breiter Front zurück. Sogar die Volatilität zwischen Dollar und Yen ging über Nacht und auf Wochenbasis zurück, was darauf hindeutet, dass die Anleger nicht übermäßig besorgt über die Aussicht auf eine japanische Intervention sind. Die marktfreundlichen Bedingungen am Dienstag wurden zum großen Teil durch die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell auf der jährlichen EZB-Konferenz im portugiesischen Sintra verursacht. Die Fed brauche zwar mehr Daten, bevor sie die Zinsen senke, aber die USA befänden sich wieder auf einem "disinflationären Pfad", sagte Powell.
Die Anleiherenditen machten einen Teil des steilen Anstiegs vom Montag wieder wett, der Dollar gab nach und die Aktien stiegen - eine kollektive Lockerung der finanziellen Bedingungen, die normalerweise gut für die Risikobereitschaft und die Vermögenswerte der Schwellenländer ist. Die Aktien von Tesla stiegen um 9% und erreichten damit ein neues Sechsmonatshoch. Damit stiegen die Gewinne in dieser Woche auf 15%. Nachdem sie in diesem Jahr deutlich hinter den meisten großen US-Technologiewerten zurückgeblieben sind, sind sie nun auf dem Weg zu ihrer besten Woche seit 18 Monaten.
Die Anleger freuten sich über die Tatsache, dass der Autohersteller einen Rückgang der Fahrzeugauslieferungen im Quartal um weniger als 5% meldete und dass die Verkäufe in China ebenfalls höher ausfielen als erwartet.
Die Stärke im gesamten Tech-Komplex und insbesondere bei den Mega-Caps trieb den NYSE FANG-Index am Dienstag auf ein weiteres Rekordhoch. Kann dieser Wohlfühlfaktor auch auf Asien übergreifen? In letzter Zeit nicht, und die asiatischen Tech-Werte haben in den letzten Wochen eine schlechte Performance gezeigt.
Der Hang Seng Tech-Index fiel am Dienstag erneut - zum siebten Mal in acht Sitzungen - auf seinen niedrigsten Stand seit dem 24. April. Seit Mitte Mai hat er 15% verloren, während der S&P Info Tech Index in dieser Zeit um 15% gestiegen ist.
Zeit für einen Aufschwung am Mittwoch?
An der Wirtschaftsfront wird der Kalender am Mittwoch von den Einkaufsmanagerindizes des Dienstleistungssektors aus China, Japan, Australien, Singapur und Indien dominiert. In China wird der "inoffizielle" Caixin PMI-Index veröffentlicht, aus dem hervorgeht, dass der Dienstleistungssektor im Mai so schnell wie seit Juli letzten Jahres nicht mehr gewachsen ist und seit Januar 2023 kontinuierlich wächst.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine weitere Richtung geben könnten:
- China, Japan, Indien, Australien: PMI für Dienstleistungen (Juni)
- PMI für Dienstleistungen der Eurozone (Juni)
- Südkorea Devisenreserven (Juni)
