Die Inflation in der Eurozone übertraf die Prognosen und erreichte im September mit 10,0% ein neues Rekordhoch, wie von Analysten erwartet, nachdem die deutschen Daten einen Anstieg der Verbraucherpreise um 10,9% im Jahresverlauf zeigten.
Die Anleger sind der Meinung, dass die Maßnahmen der Bank of England (BoE) die Spirale der Auswirkungen auf langfristige Anleihen eingedämmt haben, nachdem der umstrittene Plan der britischen Premierministerin Liz Truss zur Wiederbelebung des Wirtschaftswachstums ein Marktchaos ausgelöst hatte. Sie sagten, sie würden immer noch auf einen glaubwürdigen Plan warten, um die Schulden unter Kontrolle zu halten.
Truss sagte am Donnerstag, sie werde an ihrem Plan festhalten. Sie und ihr Finanzminister Kwasi Kwarteng werden sich am Freitag mit dem Leiter der unabhängigen britischen Finanzaufsichtsbehörde treffen, um die Märkte zu beruhigen.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen sank um 13 Basispunkte (BP) auf 2,08%. Am Mittwoch war sie mit 2,35% auf den höchsten Stand seit Dezember 2011 gestiegen.
Die realen Zinssätze in Deutschland lagen immer noch im positiven Bereich, wobei die Rendite der 10-jährigen inflationsgebundenen Anleihen bei 0,006% lag, nachdem sie in der Sitzung mit 0,097% ein neues Hoch erreicht hatte.
Ein wichtiger Marktindikator für die langfristigen Inflationserwartungen lag um den 4-Wochen-Tiefststand von 2,14%, ein Zeichen dafür, dass die Märkte davon ausgehen, dass die nächsten Schritte der Europäischen Zentralbank den Anstieg der Verbraucherpreise wirksam eindämmen werden.
"Die Vertreter der Europäischen Zentralbank haben allen Grund, die hawkishe Rhetorik weiter zu verstärken", sagten ING-Analysten mit Blick auf die Inflationsdaten aus Deutschland und der Eurozone.
Die EZB-Politiker sprachen sich am Donnerstag verstärkt für eine weitere große Zinserhöhung aus.
"Spaniens (EZB-Politiker Pablo Hernandez) de Cos hat gestern den Leitzins auf 2,25-2,5% festgesetzt. Wenn dies das Ziel ist, dann ist eine Gesamterhöhung um mindestens weitere 150 Basispunkte in den nächsten Sitzungen zu erwarten", fügten die ING-Analysten hinzu.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen sank um 13,5 Basispunkte auf 4,5%, während der Abstand zwischen italienischen und deutschen 10-jährigen Renditen bei 242 Basispunkten lag.
Die Analysten der Commerzbank wiesen darauf hin, dass der jüngste Anstieg der Gilt-Renditen eine Ausweitung des italienisch-deutschen Renditeabstands ausgelöst hat, obwohl das Wahlergebnis in Italien ziemlich genau den Erwartungen entsprach.
"Die Erfahrungen in Großbritannien haben wahrscheinlich eine Rolle gespielt, da die Marktteilnehmer die Konsequenzen einer unverantwortlichen Wirtschaftspolitik erkennen", so die Analysten in einer Mitteilung an Kunden.
"Das Gleiche gilt allerdings auch für die italienische Regierung. Die jüngsten Marktentwicklungen sollten daher Anlass zu vorsichtigen Ankündigungen der neuen Regierung geben", fügten sie hinzu.
Das Wirtschafts- und Finanzdokument (DEF) der scheidenden Regierung von Mario Draghi wird den Rahmen für den Haushalt 2023 bilden, der von der Europäischen Union geprüft wird.
