Es wird erwartet, dass die ehemalige Fed-Gouverneurin und progressive Sarah Bloom Raskin den Posten des stellvertretenden Vorsitzenden für die Bankenaufsicht übernehmen wird, der im letzten Monat von Randal Quarles, der die Überarbeitung der Regulierungsvorschriften leitete, geräumt wurde. https://www.reuters.com/business/finance/democrats-see-chance-reset-wall-st-oversight-when-top-fed-official-steps-down-2021-08-05 Es wird erwartet, dass sich die Fed intensiv mit der Rücknahme der https://www.reuters.com/markets/us/hefty-to-do-list-awaits-feds-next-regulatory-chief-2021-12-28 vielen Änderungen der letzten vier Jahre befassen wird.
Hier sind einige der umstrittensten Änderungen, die von Demokraten, Interessenverbänden und der einzigen demokratischen Gouverneurin der Fed, Lael Brainard, als Schwächung der Schutzmaßnahmen für das Finanzsystem kritisiert wurden.
KAPITAL- UND LIQUIDITÄTSANPASSUNG
2018 verabschiedete der Kongress ein Gesetz, das die Regulierungsbehörden anweist, die Kapital- und Liquiditätsanforderungen für alle Banken außer den größten des Landes zu lockern. Die Gesetzgeber argumentierten, dass die Regeln nach der Krise für kleinere Banken zu streng waren und der Wirtschaft schadeten.
Die Fed war federführend bei der "Anpassung" https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-banks/u-s-federal-reserve-unveils-proposal-to-ease-regulations-for-larger-banks-idUSKCN1N522U der Regeln. Während das Gesetz nur Erleichterungen für Kreditgeber mit einem Vermögen von bis zu 250 Milliarden Dollar anordnete, nutzte Quarles den Ermessensspielraum, den das Gesetz der Fed einräumte, um die Erleichterungen auf Banken mit einem Vermögen von bis zu 700 Milliarden Dollar auszuweiten.
Quarles' Nachfolger wird diese Erleichterung wahrscheinlich noch einmal überdenken, denn sie könnte wieder rückgängig gemacht werden, ohne den Gesetzgeber zu übergehen, so Analysten.
BANKEN-'PATIENTENVERFÜGUNGEN'
Das Gesetz von 2018 wies die Fed auch an, die Häufigkeit zu verringern, mit der große Banken "lebende Testamente" https://www.reuters.com/article/us-usa-fdic-mcwilliams/u-s-banking-regulator-to-consider-easing-living-will-requirements-idUSKCN1NX2JQ einreichen müssen, in denen detailliert beschrieben wird, wie sie im Falle einer Krise sicher abgewickelt werden könnten.
Auch hier ging Quarles über die Vorgaben des Kongresses hinaus, indem er Banken mit einem Vermögen von bis zu 700 Milliarden Dollar erlaubte, alle sechs Jahre einen vollständigen Plan einzureichen, anstatt wie bisher jährlich.
NEUFASSUNG DER 'VOLCKER-REGEL'
Die Umsetzung der "Volcker-Regel", die Banken daran hindert, spekulative Investitionen auf eigene Rechnung zu tätigen, war eines der umstrittensten Regulierungsprojekte, die aus der Finanzkrise vor einem Jahrzehnt hervorgingen.
Die Straffung dieser äußerst komplexen Regel war eine Priorität für Quarles, als er zur Fed kam. Dennoch dauerte es zweieinhalb Jahre, bis die Fed und vier weitere Regulierungsbehörden die Neufassung https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-volcker/federal-reserve-approves-simpler-volcker-rule-ban-on-proprietary-trading-idUSKBN1WN2DJ abgeschlossen hatten.
Kritiker sagten, die Änderungen gefährdeten das Finanzsystem, aber die Überarbeitung der Regeln würde https://www.reuters.com/markets/us/bidens-new-fed-regulation-chief-faces-dilemma-over-trump-rules-rewrite-2021-12-16 viele Ressourcen verschlingen, sagen Analysten.
STRESS-TESTS
Quarles nahm eine Reihe von Änderungen an den "Stresstests" der Großbanken vor, den jährlichen Gesundheitstests, die oft die größte Einschränkung für Kreditgeber darstellen und ihren Kapitalbedarf bestimmen.
Er versuchte, die Tests, die von den Banken lange als undurchsichtig und subjektiv kritisiert wurden, berechenbarer und transparenter zu machen https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-quarles-idINKCN1U4288.
Vor allem hat er die Befugnis der Fed abgeschafft, Banken auf der Grundlage "qualitativer" https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-stresstests/federal-reserve-scraps-qualitative-test-for-u-s-banks-in-2019-stress-tests-idUSKCN1QN2PX statt quantitativer Gründe durchfallen zu lassen.
Viele Analysten gehen davon aus, dass Quarles' Nachfolger diesen Eckpfeiler der Bankenaufsicht der Fed verschärfen wird, möglicherweise auch durch die Anweisung an die Kreditgeber, genügend Barmittel beiseite zu legen, um acht Quartale künftiger Dividendenzahlungen zu decken, statt wie bisher vier.
SWAPS ZWISCHEN DEN TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Während viele von Quarles' Änderungen auf kleinere und mittelgroße Banken abzielten, war eine ein direkter Sieg für die Kreditgeber der Wall Street.
Im Jahr 2020 werden die Fed und andere Regulierungsbehörden die Höhe der Sicherheiten reduzieren, die Banken zur Absicherung bestimmter Swap-Geschäfte zwischen ihren Tochtergesellschaften beiseite legen müssen, wodurch nach Schätzungen der Branche etwa 40 Milliarden Dollar frei werden.
Kritiker haben davor gewarnt, dass die Änderung die Banken dazu ermutigen könnte, große riskante Swap-Positionen anzuhäufen und haben gesagt, dass die Fed dies überprüfen sollte. (Bericht von Pete Schroeder; Bearbeitung durch Michelle Price und Pravin Char)
