Es wird erwartet, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) am Mittwoch Regeln zur Überarbeitung der Offenlegungspflichten für private Fonds, zum Verbot bestimmter Gebühren und zur Einführung anderer Änderungen für die Branche mit einem Vermögen von 20 Billionen Dollar beschließen wird.

Die Änderungen, die erstmals im Februar 2022 vorgeschlagen wurden, sehen vor, dass Hedge-Fonds und Private-Equity-Firmen vierteljährlich alle Gebühren und Ausgaben detailliert offenlegen müssen, dass sie ihren Kunden keine Gebühren für nicht erbrachte Dienstleistungen oder für die Prüfung durch den Berater in Rechnung stellen dürfen und dass Anleger die Hürde für Klagen gegen Fondsmanager senken. Fondsberatern, auch solchen, die nicht bei der Behörde registriert sind, wäre es untersagt, Interessenkonflikte zu verursachen oder Anlegern eine Vorzugsbehandlung zu gewähren, ohne dies offenzulegen.

Als der Vorschlag gemacht wurde, sagte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler, die Änderungen kämen den Anlegern solcher Fonds zugute, in der Regel wohlhabenden Privatpersonen und institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, sowie den Unternehmen, die von ihnen Kapital aufnehmen.

"Private Fondsberater berühren durch die von ihnen verwalteten Fonds einen großen Teil unserer Wirtschaft. Daher lohnt es sich zu fragen, ob wir mehr Effizienz, Wettbewerb und Transparenz in diesem Bereich fördern können", sagte er.

Demokratische Senatoren, darunter Sherrod Brown und Elizabeth Warren, haben ihre Unterstützung bekundet und in einem Brief vom Mai erklärt, dass sie einen "kritischen Bedarf an größerer Transparenz" für einen Sektor ansprechen, der an Marktbedeutung gewonnen hat.

Nach Angaben auf der Website der SEC hielten private Fonds Ende 2022 ein Bruttovermögen von 20,4 Billionen Dollar, gegenüber 8 Billionen Dollar etwa zehn Jahre zuvor.

Branchengruppen und Fonds wie Citadel LLC haben sich gegen den Plan gewehrt und behauptet, die SEC überschreite ihre Befugnisse, indem sie vereinbarte Haftungsbedingungen aufhebt und bestimmte Gebührenmodelle verbietet.

"Diese Änderungen werden die Kosten erhöhen, den Wettbewerb und die Transparenz verringern und im Ergebnis den Anlegern schaden, da sie weniger Möglichkeiten haben", sagte Jennifer Han, Chief Counsel bei der Managed Funds Association, in einem Interview.

Die Anleger könnten höhere Gebühren sehen, da das Haftungsrisiko für die Fondsmanager steigt, sagten einige.

"Wir sehen nicht, dass die SEC damit eine Lösung findet", sagte Jack Inglis, CEO der Alternative Investment Management Association.