Damals war die Muttergesellschaft des Investmentfonds im Besitz der Anil Dhirubhai Ambani Group. Die Yes Bank wurde 2020 von der Zentralbank übernommen und nach einem dramatischen Anstieg der toxischen Vermögenswerte an ein Bankenkonsortium verkauft.

Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) untersucht, ob die Investitionen des Fonds, der damals Reliance Mutual Fund hieß, in ewige Anleihen der Yes Bank im Rahmen eines Deals getätigt wurden, bei dem der Kreditgeber im Gegenzug in Wertpapiere von Unternehmen der Anil Ambani Gruppe investierte, so zwei Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit. Die Quellen lehnten es ab, ihren Namen zu nennen, da die Untersuchung vertraulich ist.

Die Bestimmungen der SEBI besagen, dass die Muttergesellschaft eines Investmentfonds weder direkt noch indirekt auf das Geld der Anleger zugreifen darf.

Sollte die Untersuchung der Aufsichtsbehörde zu Anschuldigungen gegen den Fonds, seine Beamten oder die Bank führen, könnte dies zu Sanktionen führen, die von Beschränkungen des Zugangs zu den Kapitalmärkten bis hin zu Geldstrafen reichen. Sowohl der derzeitige Eigentümer des Fonds, Nippon India, als auch der frühere Eigentümer könnten haftbar gemacht werden, so die Quellen.

Über die Untersuchung der Marktaufsichtsbehörde wurde bisher nicht berichtet.

Das Fondshaus selbst, hochrangige Beamte und sein ehemaliger Sponsor könnten wegen Verletzung der Regulierungsnormen gemäß den indischen Vorschriften zur Verhinderung von Betrug und unlauteren Handelspraktiken in Bezug auf den Wertpapiermarkt angeklagt werden, so eine Quelle. Die Quelle fügte hinzu, dass auch die Yes Bank und ihre ehemaligen Mitarbeiter angeklagt werden könnten.

Nippon India, die Anil Ambani Group, die Yes Bank und die SEBI reagierten nicht auf Bitten um eine Stellungnahme. Sundeep Sikka, der seit 2009 Vorstandsvorsitzender des Investmentfonds ist, reagierte nicht auf Anfragen nach einem Kommentar.

Nippon India, eine Einheit der Nippon Life Insurance Co, erwarb im Oktober 2019 75 % der Anteile an der Reliance Asset Management Company und wurde damit Eigentümer des Investmentfonds. Die untersuchten Transaktionen reichen bis in die Zeit vor der Übertragung des Eigentums zurück, so die Quellen. Nippon Life reagierte nicht auf Telefonanrufe von Reuters, um einen Kommentar abzugeben.

Im September 2022 war Nippon India der viertgrößte Investmentfonds in Indien mit einem verwalteten Vermögen von 2,9 Billionen Rupien (35,46 Milliarden Dollar) und der größte Investmentfonds in ausländischem Besitz.

Der Investmentfonds Nippon India war der größte Inhaber von zusätzlichen Tier-1-Anleihen, die von der Yes Bank zwischen 2016 und 2019 ausgegeben wurden, und hielt 250 Milliarden Rupien von den 841 Milliarden Rupien solcher Wertpapiere, die von der Yes Bank ausgegeben wurden, so die Gerichtsdokumente.

Diese Anleihen wurden 2020 von der Yes Bank im Rahmen ihrer Umstrukturierung, die von den Anleihegläubigern vor Gericht angefochten wurde, annulliert.

Als Konsequenz aus diesem Fall plant die Marktaufsichtsbehörde eine Verschärfung ihrer Regeln, sagte die erste Quelle, obwohl eine endgültige Entscheidung erst nach Abschluss der Untersuchung getroffen werden wird.

Am Freitag schlug die SEBI eine weitere Verschärfung der Vorschriften für Investmentfonds vor und forderte die Eigentümer von Investmentfonds auf, ihre Anteile schrittweise zu reduzieren, um ihren Einfluss auf die Anlageentscheidungen zu kontrollieren. Es wurde kein Niveau festgelegt, auf das sie ihre Anteile reduzieren müssen. Die gegenwärtigen Vorschriften verlangen, dass die Eigentümer von Investmentfonds mindestens 40% der Anteile halten müssen.

"Wenn dies zu einer Regel wird, würde dies die Probleme von Interessenkonflikten und unzulässiger Einflussnahme lösen, die zu schlechten Anlageentscheidungen der Fondsmanager geführt haben", sagte die erste Quelle.