In der letzten Woche des ersten Quartals ist an den Weltmärkten eine gewisse Ruhe eingekehrt, da sich der Bankensturm gelegt hat und das Rampenlicht auf eine aktiensteigernde sechsteilige Umstrukturierung des chinesischen E-Commerce-Riesen Alibaba gerichtet ist.

Die Anleger begrüßten den überraschenden Schritt von Alibaba als ein Zeichen dafür, dass Pekings hartes Durchgreifen gegen Unternehmen bald ein Ende haben könnte, und schickten die Aktien des von Jack Ma gegründeten Unternehmens und anderer Unternehmen in die Höhe.

Die Aktien des Unternehmens sprangen am Mittwoch in Hongkong um 16,3% in die Höhe und folgten damit einem Anstieg der in den USA notierten Aktien um 14,3% über Nacht. Der Hang Seng Index stieg um mehr als 2%.

Der neue Fokus bot eine gewisse Ablenkung von dem wochenlangen Stress im Bankensektor, der sich in dieser Woche zu entspannen schien, da die Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten und in Europa geschlossen darauf bestanden, dass keine systemischen Probleme festgestellt wurden, während sie untersuchten, warum die Zusammenbrüche zunächst ohne Maßnahmen abliefen.

Der KBW U.S. Regional Banking Index zeigte sich am Dienstag wenig verändert. Die Aktien von First Citizens BancShares legten einen Tag nach ihrem 50%igen Anstieg aufgrund der Nachricht, dass das Unternehmen die Einlagen und Kredite der zusammengebrochenen Silicon Valley Bank übernehmen würde, erneut zu.

Der Bankenmarkt in Europa stand am Mittwoch im Zeichen eines Führungswechsels bei UBS, deren Aktien um 2,2% stiegen, nachdem die Schweizer Bank Sergio Ermotti als CEO wieder eingestellt hatte, um die massive Übernahme des gescheiterten Rivalen Credit Suisse zu steuern.

Mit diesem überraschenden Schritt soll Ermottis Erfahrung beim Wiederaufbau der Bank nach der globalen Finanzkrise vor 15 Jahren genutzt werden. Die europäischen Bankenindizes stiegen um 1%.

Im Zusammenhang mit den Bankchefs stieß auch die Nachricht auf Interesse, dass der CEO von JPMorgan, Jamie Dimon, im Mai unter Eid im Zusammenhang mit der Beziehung der Bank zu Jeffrey Epstein, dem verstorbenen Sexualstraftäter und ehemaligen Kunden, befragt werden soll.

Die breiteren Aktienmärkte legten durchweg zu, wobei die Wall Street Futures vor der Eröffnung um fast 1% zulegten. Der VIX-Index für die implizite Aktienvolatilität sank auf den niedrigsten Stand seit dem 9. März - dem Tag nach dem Bekanntwerden des SVB-Schocks.

Die Zinsmärkte bewerteten die nachlassenden Spannungen zwischen den Banken und das überraschend robuste US-Verbrauchervertrauen für März, das sich mit dem Beben der SVB und den damit verbundenen Nerven der Anleger überschnitt.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen erreichten am frühen Mittwoch mit 4,12% den höchsten Stand seit einer Woche, bevor sie wieder zurückfielen. Die Futures-Märkte zeigen nun eine 50:50-Chance für eine weitere Zinserhöhung der Fed in diesem Zyklus im Mai und eine Lockerung um einen halben Punkt bis zum Jahresende.

Der Dollar legte geringfügig zu.

Andernorts gab es gute Nachrichten aus der Chipbranche. Die Aktien von Infineon stiegen um 5,1%, nachdem der Chiphersteller seinen Ausblick sowohl für das zweite Quartal als auch für das gesamte Jahr 2023 angehoben hatte. Der breiter gefasste Tech-Index kletterte um 1,7% und führte damit die Sektorgewinne an.

Die Kryptowelt blickte weiterhin ängstlich auf den Druck auf die dominierende Börse Binance.

Nachdem er Binance diese Woche verklagt hatte, sagte der Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission am Dienstag, dass die Aktivitäten an der Kryptobörse ein ziemlich klarer Fall von Steuerhinterziehung seien und die US-Behörden aggressiv und so schnell wie möglich eingreifen müssten.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs die Richtung weisen könnten:

* US-Eigenheimverkäufe im Februar

* Michael Barr, stellvertretender Vorsitzender der US-Notenbank für Aufsicht, spricht; Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, spricht; Catherine Mann, Mitglied der Bank of England

* U.S. Treasury versteigert 7-jährige Anleihen

* U.S. Unternehmensgewinne: Cintas, Paychex

(Grafik: Die Kämpfe von Alibaba - https://www.reuters.com/graphics/ALIBABA-CHINA/RESTRUCTURING/xmpjkbxlzvr/chart.png)

(Grafik: Höchste Zuflüsse in US-Geldmarktfonds seit April 2020 - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/FLOWS/klpygqonypg/chart.png)

(Grafik: Gescheiterte US-Banken häuften Vermögenswerte während der Pandemie an - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/SVB/myvmobwbzvr/graphic.jpg)

(Grafik: US-Verbrauchervertrauen - https://www.reuters.com/graphics/USA-CONSUMER/CONSUMER%20CONFIDENCE/znvnblokkvl/graphic.jpg)