Es wird erwartet, dass Klein die leitenden Banker der Credit Suisse bei einem Treffen in New York über die Bemühungen zur Kapitalbeschaffung für die CS First Boston (CSFB) informieren wird. Es wird auch erwartet, dass er Einzelheiten darüber bekannt gibt, welche Aktivitäten der Credit Suisse in das Unternehmen einfließen werden und welche Pläne es für einen eventuellen Börsengang des Beratungsunternehmens gibt, so eine der Quellen.
Eine Option, die derzeit erwogen wird, ist, dass die CSFB, die das Beratungs- und Kreditgeschäft umfasst, auch das Aktienresearch der Schweizer Bank beherbergen wird, so drei der Quellen. Dies würde den Investmentbankern bei ihren Kundengesprächen helfen, insbesondere bei Börsengängen, fügte eine der Quellen hinzu.
Klein, ein erfahrener Dealmaker, fusioniert seine gleichnamige Investmentbanking-Boutique mit dem Investmentbanking der Credit Suisse, um CSFB als eigenständiges Unternehmen zu schaffen, das er von New York aus leiten wird. Klein verkauft sein Unternehmen für 175 Millionen Dollar an die Credit Suisse, wie die beiden Unternehmen Anfang des Monats mitteilten.
Die Ausgliederung der CSFB ist Teil eines umfassenden Umbaus, mit dem die in Zürich ansässige Bank nach einer Reihe von schweren Verlusten und Skandalen, die ihr Überleben bedrohten, ihre Rentabilität wiederherstellen will. Die Credit Suisse wird sich nach der Ausgliederung auf die Verwaltung von Geldern für Wohlhabende konzentrieren.
Viele Fragen zur neu geplanten CSFB sind noch offen, z.B. wer das Kapital für die Kreditvergabe und die Finanzierung des Geschäfts bereitstellen wird. Die Gründung einer Boutique-Beratungsfirma fällt auch mit einer Verlangsamung von Fusionen und Börsengängen zusammen, da der Krieg der Zentralbanken gegen die Inflation die Märkte in Aufruhr versetzt.
Ein Sprecher der Credit Suisse lehnte eine Stellungnahme ab, ebenso wie ein Vertreter von Klein. Die Credit Suisse sagte im Oktober, dass die Fusionsberatung und die risikoreiche Kreditvergabe in die CSFB übergehen werden, während die Bank plant, einige Wertpapierhandelsaktivitäten, einschließlich Aktien, zu behalten.
Sollte das Aktienresearch der Schweizer Bank ebenfalls in die CSFB verlagert werden, wäre dies ähnlich wie bei der Deutschen Bank AG, die bei einer tiefgreifenden Umstrukturierung im Jahr 2019 den Aktienhandel aufgab, das Aktienresearch aber beibehielt.
Mehrere Quellen sagten, die Investmentbanker wüssten nicht, wer Klein das Geld geben würde, um das Geschäft in Gang zu bringen.
Er hat potenziellen Investoren eine Umtauschanleihe im Wert von 500 Millionen Dollar angeboten, um den Finanzierungsbedarf der CSFB zu decken, und er hat nach Kapitalgebern gesucht, um die Kreditvergabe des Unternehmens für Fusionen und Übernahmen, einschließlich fremdfinanzierter Übernahmen von Unternehmen mit Ramsch-Rating, zu finanzieren, so die Quellen.
Apollo Global Management Inc. hat diese beiden Optionen geprüft, so eine der Quellen. Die Private-Equity-Firma hat bereits eine Partnerschaft mit der Credit Suisse, die sie bei der Ausgliederung einer anderen Einheit, dem Geschäft mit verbrieften Produkten, unterstützt.
Die Verhandlungen mit Apollo über die CSFB haben sich jedoch über mehrere Wochen hingezogen, und ein Abschluss steht nicht unmittelbar bevor, fügte die Quelle hinzu.
Apollo lehnte eine Stellungnahme ab.
Ulrich Koerner, Chief Executive der Credit Suisse, sagte im Oktober, die Bank habe eine Zusage über 500 Millionen Dollar für CSFB von einem Investor, den er nicht nannte.
Einige Investoren sind von den Bedingungen der 500 Millionen Dollar Umtauschanleihe, die sie bei einem Börsengang oder Verkauf in CSFB-Aktien umtauschen müssen, nicht begeistert, sagte eine Person. So wie die Anleihe derzeit strukturiert ist, müssten die Investoren ihre Anleihen in CSFB-Aktien umtauschen, wenn die CSFB ausgegliedert wird, so die von Reuters eingesehenen Bedingungen.
Eine Quelle, die mit dem Fundraising vertraut ist, sagte, dass einige Investoren es vorziehen würden, die Möglichkeit zu haben, zu entscheiden, ob sie ihre Bestände in CSFB-Aktien umwandeln wollen oder nicht.
TALENT BINDEN
Die anhaltende Ungewissheit über die Zukunft der Ausgliederung, vier Monate nachdem die Credit Suisse sie angekündigt hatte, hat die Fähigkeit der Bank belastet, den Verlust von Talenten, den sie in den letzten Jahren erlitten hat, zu stoppen.
Dealm Deasy wechselte im Januar zu Barclays, nur wenige Monate nachdem er zum regionalen Co-Leiter des Bereichs Investment Banking & Capital Markets (IBCM) der Credit Suisse befördert worden war. Doug Crofton, der Co-Leiter des Bereichs Global Equities der Schweizer Bank, verließ die Bank in diesem Monat und wechselte zur Royal Bank of Canada. Die Bank hat auch eine Handvoll Abgänge in Asien zu verzeichnen.
Klein hat sich um die Einstellung von Bankern bemüht, in der Hoffnung, noch vor dem Start der CSFB einige Stardealer für die CSFB zu gewinnen, so eine der Quellen.
Anfang dieses Monats teilte die Credit Suisse vielen Junior-Bankern mit, dass sie ihren Jahresbonus in drei vierteljährlichen Raten erhalten würden, ein an der Wall Street ungewöhnlicher Schritt, der es ihnen erschweren soll, zu fliehen, so zwei der Quellen.
Die Credit Suisse verzeichnete im vergangenen Jahr den größten Jahresverlust seit der Finanzkrise und kürzte ihren Bonuspool für 2022 um 50%. Die Moral ist nach wie vor niedrig und viele suchen nach neuen Jobs, sagte eine mit der Situation vertraute Person.
