Die unterdurchschnittliche Wertentwicklung der Aktien seiner Konkurrenten über einen Großteil des letzten Jahrzehnts hat TPG dazu veranlasst, einen Börsengang anzustreben, wie Quellen zuvor sagten. Das Unternehmen versuchte auch, sich von einer Reihe schlechter Investitionen in den 2000er Jahren zu erholen und seine Private-Equity-Plattform in Wachstums- und Social-Impact-Investitionen zu diversifizieren.

Da sich die Zinsen auf einem Rekordtief befanden und die weltweite wirtschaftliche Erholung nach der COVID-19-Pandemie die Gewinne der Buyout-Branche in die Höhe trieb und die Aktien anderer Unternehmen in die Höhe schnellen ließ, beschloss TPG, den Börsengang zu wagen.

Das in Fort Worth, Texas, ansässige Unternehmen, das an Airbnb Inc, Uber Technologies Inc und Spotify Technology SA beteiligt ist, plant den Verkauf von etwa 28,3 Millionen Aktien zu einem Preis zwischen 28 und 31 Dollar pro Stück.

TPG würde am oberen Ende der angegebenen Preisspanne etwa 877,6 Millionen Dollar einnehmen. Etwa 40% davon würden an die TPG-Aktionäre gehen, die eine Barauszahlung planen. Davon ausgenommen sind die Gründer, die ihre Anteile vorerst behalten wollen.

Der Rest des Erlöses wird für Ausgaben und die Finanzierung des Geschäfts von TPG, einschließlich Wachstumsinitiativen, verwendet werden, so das Unternehmen.

TPG wurde 1992 von David Bonderman und Jim Coulter als Texas Pacific Group gegründet und tätigte seine erste Investition 1993 in die damals bankrotte Continental Airlines. Heute verwaltet das Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von rund 109 Milliarden Dollar in Sektoren vom Einzelhandel bis zum Gesundheitswesen.

Das Unternehmen hat vor zwei Jahrzehnten große Wetten auf Unternehmen wie den texanischen Energieversorger Energy Future Holdings Corp, den Kasinobetreiber Caesars Entertainment Corp und die angeschlagene Bank Washington Mutual Inc. abgeschlossen, die nicht erfolgreich waren. Während der Finanzkrise 2008 beschlagnahmten die Bundesbehörden Washington Mutual und einigten sich darauf, den größten Teil des Unternehmens an JPMorgan Chase & Co zu verkaufen.

TPG gelang es, genügend Investoren zu überzeugen, bei dem Unternehmen zu bleiben, und das Vermögen des Unternehmens erholte sich allmählich. Das Unternehmen boomt nun und meldete für die neun Monate bis September 2021 einen Anstieg des Nettogewinns um mehr als das Fünffache auf 1,7 Milliarden Dollar. Die Einnahmen stiegen von 564,4 Millionen Dollar im Vorjahr auf 3,89 Milliarden Dollar.

INSIDER BEHALTEN DIE KONTROLLE

TPG wird weiterhin von Bonderman, Coulter, Chief Executive Jon Winkelried und anderen Partnern im Rahmen einer Zwei-Klassen-Aktienstruktur kontrolliert, die den Führungskräften eine Stimmrechtskontrolle von etwa 98% über das Unternehmen gibt.

Diese Regelung wurde auch von TPGs Mitbewerbern übernommen, als sie an die Börse gingen, obwohl die meisten von ihnen in den letzten zwei Jahren zu einer Ein-Aktien-Stimmrechtsstruktur übergegangen sind. Blackstone Inc. ist eine Ausnahme geblieben, da CEO Stephen Schwarzman die Kontrolle behält.

TPG kündigte an, dass es die Zwei-Klassen-Aktienstruktur irgendwann in den nächsten fünf Jahren beenden wird. Das Unternehmen erklärte, dass es in den nächsten zwei Jahren seine Kontrollgruppe erweitern wolle, indem es zwei seiner Partner einlädt, sich Bonderman, Coulter und Winkelried anzuschließen.

Im Jahr 2021 kassierte Bonderman etwa 174 Millionen Dollar an Dividenden und Vergütungen, die sich aus Carried Interest, Grundgehalt und Boni zusammensetzen. Coulter erhielt eine Vergütung von 23,8 Millionen Dollar, Winkelried verdiente 11,6 Millionen Dollar und TPG-Präsident Todd Sisitsky nahm 42 Millionen Dollar mit nach Hause, wie aus den Unterlagen hervorgeht.

J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, TPG Capital BD LLC und BofA Securities sind die federführenden Konsortialführer für das Angebot von TPG. Das Unternehmen wird voraussichtlich unter dem Symbol "TPG" an der Nasdaq notieren. (Diese Meldung wurde korrigiert, um die Aktien von China Life im fünften Absatz zu entfernen)