BTG, das zu den am stärksten mit den Schulden des brasilianischen Einzelhändlers belasteten Kreditgebern gehörte, schloss sich den Maßnahmen einiger der größten lateinamerikanischen Banken an und bildete im vierten Quartal Rückstellungen in Milliardenhöhe, was zu einem Nettogewinn führte, der niedriger als erwartet ausfiel.

Die Aktien des Kreditgebers stiegen nach dem Bericht um mehr als 3% und gehörten damit zu den Top-Gewinnern im brasilianischen Leitindex Bovespa, da das Unternehmen versprach, seine Ergebnisse in diesem Jahr zu verbessern und die Rückstellungen in gewisser Weise erwartet worden waren.

Die Analysten von Guide Investimentos hoben die "besseren operativen Ergebnisse" von BTG trotz eines schwierigen makroökonomischen Szenarios hervor und prognostizierten höhere Zahlen für das kommende Quartal, da die Rückstellungen sinken.

BTG meldete einen vierteljährlichen Nettogewinn von 1,64 Milliarden Reais (314,5 Millionen Dollar), der leicht unter dem Vorjahreswert von 1,74 Milliarden und unter dem Marktkonsens von 2,27 Milliarden lag, so die von Refinitiv befragten Analysten.

Das "spezifische Ereignis", so BTG in einem Wertpapierdokument, führte dazu, dass die Abteilung Corporate & SME Lending Rückstellungen in Höhe von 1,12 Milliarden Reais für uneinbringliche Kredite vornehmen musste, was sich insgesamt negativ auf das Ergebnis auswirkte und 580 Millionen Reais erreichte.

Die Bank erklärte, sie sei weiterhin zuversichtlich, was die Qualität ihres Kreditportfolios angeht, und der "isolierte Vorfall" spiegele nicht den Gesamtzustand ihrer Kreditabteilung wider.

Santander Brasil, Itau Unibanco und Bradesco hatten im Quartal ähnliche Rückschläge zu verkraften und erhöhten die Rückstellungen für Kreditverluste nach dem Konkurs von Americanas, der durch "buchhalterische Ungereimtheiten" in Milliardenhöhe ausgelöst wurde, wie der Einzelhändler sagte.

Die Analysten von JPMorgan schätzten, dass die Rückstellungen von BTG etwa 30% des Bruttokreditengagements gegenüber Americanas erreicht haben, was dem Betrag entspricht, den Santander zurückgestellt hat. Itau und Bradesco haben sich unterdessen für eine Rückstellung von 100% ihres Engagements entschieden.

Die "gute Kostendisziplin" von BTG in diesem Quartal trug dazu bei, die Auswirkungen der Rückstellungen zu verringern, so JPMorgan.

Positiv zu vermerken ist auch, dass BTG zwei wichtige Kennzahlen - Umsatz und bereinigter Reingewinn - für das Gesamtjahr neue Rekorde erzielt hat, was vor allem auf höhere Umsatz- und Handelserlöse zurückzuführen ist.

Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROAE), ein Indikator für die Rentabilität, erreichte im Quartal 16,7%, im Gesamtjahr jedoch 20,8% und lag damit über der "weichen Prognose" von mehr als 20% für die langfristige Entwicklung.

"Trotz aller Herausforderungen erwarten wir im Jahr 2023 höhere Renditen, mit einem größeren operativen Leverage und möglicherweise sogar höheren Kapital- und Liquiditätsniveaus", sagte BTG Chief Executive Officer Roberto Sallouti.

($1 = 5,2151 Reais)