MPS beabsichtigt, die neue Aktienemission für bis zu 2,5 Milliarden Euro (2,5 Milliarden Dollar) am 17. Oktober zu starten. Dies würde es dem Unternehmen ermöglichen, rechtzeitig Mittel zu beschaffen, um Mitarbeiter im Rahmen der Ende November auslaufenden Vorruhestandsregelungen zu entlassen - es sei denn, es gibt neue Gesetze zur Verlängerung dieser Regelungen.

Um die Frist einzuhalten, muss MPS die Bedingungen für die Aktienemission spätestens Mitte nächster Woche genehmigen, so zwei Personen.

Und vorher muss sie sich die Unterstützung der acht Banken sichern, die sich vorläufig verpflichtet haben, die nicht verkauften Aktien zu übernehmen.

Angesichts der Ängste der Märkte vor Rezession, Inflation und Krieg halten die Banken das Geschäft für zu riskant, um es ohne eine Vorabverpflichtung der wichtigsten Investoren durchzuführen.

Bislang hat jedoch nur der französische Versicherer Axa, der seine Produkte in Italien über MPS-Filialen vertreibt, seine Unterstützung angeboten.

Lovaglio hat ein ähnliches Angebot eines anderen MPS-Geschäftspartners, der Anima Holding, nicht angenommen, da der italienische Vermögensverwalter im Gegensatz zu Axa auch eine Stärkung der Vertriebsvereinbarung als Teil des Geschäfts angestrebt hat.

Die Kreditgeber hatten erwartet, dass Lovaglio inzwischen schriftliche Zusagen von Eckpfeiler-Investoren erhalten hätte, so zwei Personen, die der Transaktion nahe stehen.

Die unterschiedlichen Auffassungen zwischen dem Konsortium und dem CEO über das weitere Vorgehen bedeuten, dass erst Anfang nächster Woche klar sein wird, ob die Kapitalerhöhung wie geplant stattfinden wird.

Die Kreditgeber, die von der Bank of America, der Citi, der Credit Suisse und der Mediobanca angeführt werden, können dank einer Klausel, die das Underwriting von einem positiven Feedback der Investoren abhängig macht, aussteigen.

Da der Marktwert der MPS weniger als ein Zehntel des Betrags beträgt, den die staatliche Bank aufbringen will, müssen die Banken mit möglichen Verlusten auf die in ihren Büchern verbliebenen Aktien rechnen, die die toskanische Bank zunächst über dem Wert gesünderer Konkurrenten liegen lassen.

Gemäß den EU-Beihilfevorschriften kann der Staat 64% der Kapitalbeschaffung der MPS übernehmen, basierend auf seiner Beteiligung an der Bank, die aus einer Rettungsaktion von 2017 stammt.

Die verbleibenden 36% müssen aus privater Hand kommen.

Anima und Axa könnten gemeinsam bestenfalls bis zu 300 Millionen Euro bereitstellen, so die Quellen. Das Konsortium hatte gehofft, auch von anderen Investoren, die Lovaglio auslotete, formelle Vorabzusagen zu erhalten, z.B. von Inhabern nachrangiger Schuldtitel der Bank.

Das Risiko einer Umwandlung in Eigenkapital hat den Preis der nachrangigen Anleihen von MPS auf fast die Hälfte ihres Nennwerts gedrückt. ($1 = 1,0216 Euro)