HSBC schloss das Geschäft in nur acht Wochen ab, nachdem sie Anfang Oktober angekündigt hatte, dass sie den Verkauf ihres kanadischen Geschäfts in Erwägung zieht. Schon beim ersten Kontakt mit RBC, Kanadas größtem Kreditgeber, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person gegenüber Reuters, dass HSBC das Geschäft schnell abschließen könne, wenn sie den Zuschlag erhalte.

Ursprünglich wollte HSBC das Geschäft bis Ende des Jahres bekannt geben, aber RBC sagte, dass es bis zum US-Feiertag Thanksgiving abgeschlossen werden könnte, fügte die Person hinzu. Nachdem die endgültigen Gebote Mitte November eingegangen waren, sagte RBC, es könne alles innerhalb einer Woche abwickeln, fügte die Person hinzu.

Ein Sprecher von RBC lehnte eine Stellungnahme ab, während HSBC nicht auf Anfragen zur Stellungnahme reagierte. Die Quelle war nicht befugt, öffentlich über diese Angelegenheit zu sprechen.

Der schnelle Abschluss von Geschäften ist Teil eines allgemeinen Trends, da die Volatilität der Märkte die Unternehmen dazu veranlasst, schnell eine Einigung zu erzielen.

Laut Dealogic sank die durchschnittliche Anzahl der Tage, die für den Abschluss von Fusionen und Übernahmen mit kanadischer Zielsetzung benötigt werden, auf ein 20-Jahres-Tief von 57 Tagen im Jahr 2022, gegenüber 76 Tagen im Jahr 2021 und 91 Tagen im Jahr 2020.

"Es gibt ein altes Sprichwort, wonach die Zeit die Geschäfte tötet, und das gilt insbesondere dann, wenn man nicht vorhersagen kann, was auf den Märkten tagtäglich passieren wird", sagte Neil Selfe, CEO der Beratungsfirma INFOR Financial.

Dieser Trend ist auch in den größeren Märkten zu beobachten. In den Vereinigten Staaten ist die Zeitspanne für Geschäftsabschlüsse in diesem Jahr um fast 30 % auf 66 Tage gesunken, verglichen mit dem letzten Jahr, in dem der Abschluss von Transaktionen mehr als einen Tag dauerte, so die Daten.

"Wo wir normalerweise ein Zeitfenster von 45 Tagen haben, um ein Geschäft abzuschließen, liegen wir jetzt bei 20 bis 30 Tagen, und das liegt an den Anweisungen der Kunden", sagte Sarah Gingrich, Partnerin bei der Anwaltskanzlei Fasken, und stellte fest, dass der Trend in diesem Jahr begonnen hat.

KEINE KOMPROMISE

Marktteilnehmer erklärten gegenüber Reuters, dass die verkürzten Fristen durch effizientere Due-Diligence-Methoden und längere Arbeitszeiten von Anwälten und Beratern erreicht wurden, die dadurch ermöglicht wurden, dass die Investmentbanken mehr Personal einstellten, um die Rekordzahlen bei Fusionen und Übernahmen während der weltweiten Pandemie zu bewältigen.

"Es finden viel mehr Due-Diligence-Prüfungen aus der Ferne statt - exponentiell mehr - als vor der Pandemie", sagte Sarfraz Visram, Leiter der Abteilung für kanadische und internationale Fusionen und Übernahmen bei der Bank of Montreal.

Die Ankündigung eines Deals ist eine Sache, aber alle behördlichen Genehmigungen zu erhalten, um ein Geschäft abzuschließen, ist eine ganz andere Sache.

Rogers Communications Inc. kämpft gegen den Widerstand der kanadischen Kartellbehörde, um den Kauf von Shaw Communications Inc. für 20 Milliarden C$ abzuschließen, mehr als 20 Monate nach dem Abschluss der Vereinbarung.

Die Parteien werden nächste Woche vor dem kanadischen Kartellgericht ihr letztes Gebot abgeben.

Nach Angaben von Marktteilnehmern erhalten Finanzberater bei Fusionen und Übernahmen in der Regel einen Anteil an einem erfolgreichen Geschäft, während Anwälte einen Stundensatz erhalten.

Nach Ansicht von Marktteilnehmern sollte die Gesamtvergütung jedoch nicht durch kürzere Fristen beeinträchtigt werden, da der gleiche Arbeitsaufwand anfällt. Die Marktteilnehmer argumentieren auch, dass die Due Diligence durch die kürzeren Fristen nicht beeinträchtigt wird.

"Sie verkürzen die Fristen auf Kosten der Schlafstunden, die die Fachleute am Tisch verbringen, ohne jedoch die Qualität der Arbeit zu beeinträchtigen", sagte Francois Carrier, Leiter des Investment Banking und Co-Leiter der Kapitalmärkte bei Desjardins Capital Markets.

"In Anbetracht der treuhänderischen Pflicht und Verantwortung aller Beteiligten achten Sie darauf, dass diese Beschleunigung nicht auf Kosten der Qualität der Arbeit im Hintergrund geht."