BillerudKorsnäs Inc. hat am 19. Dezember 2021 einen endgültigen Fusionsvertrag zur Übernahme der Verso Corporation (NYSE:VRS) von Hoak Public Equities, L.P., verwaltet von Hoak & Co., Hoak Fund Management, L.P., The Hoak Foundation und anderen für ca. 800 Millionen Dollar abgeschlossen. Gemäß der Vereinbarung wird BillerudKorsnäs alle ausstehenden Aktien von Verso für einen Kaufpreis von 27 US-Dollar pro Aktie in bar oder rund 825 Millionen US-Dollar in bar erwerben. Der Kaufpreis entspricht einem Unternehmenswert von ca. $970 Millionen einschließlich der Barmittel, der Nettoverschuldung und anderer schuldenähnlicher Posten von Verso zum 30. September 2021. Die Akquisition und die Umwandlung werden durch eine Kombination aus einer Bezugsrechtsemission von bis zu 3,5 Milliarden SEK (0,38 Milliarden $), zusätzlichen Schulden und operativem Cashflow finanziert. BillerudKorsnäs hat eine neue Kreditfazilität in Form eines Überbrückungskredits in Höhe von 6 Mrd. SEK (0,66 Mrd. $) abgeschlossen, der von der Danske Bank und der SEB bereitgestellt wird und für diesen Zweck genutzt werden soll. Es ist geplant, diese Kreditfazilität durch die Ausgabe von Schuldtiteln und eine Kapitalerhöhung zu refinanzieren. BillerudKorsnäs verpflichtet sich, die bestehenden Kunden von Verso weiterhin zu bedienen. Verso wird eine Abfindungszahlung in Höhe von 24,69 Millionen Dollar leisten müssen. Der Abschluss der Transaktion ist abhängig von der Zustimmung der Verso-Aktionäre, dem Erhalt der behördlichen Genehmigungen, dem Ablauf oder der Beendigung aller anwendbaren Wartefristen gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner aktuellen Fassung und der Erfüllung anderer üblicher Abschlussbedingungen. Zu den behördlichen Genehmigungen gehören die kartellrechtliche Genehmigung in den USA sowie die Zustimmung der zuständigen staatlichen und bundesstaatlichen Energieaufsichtsbehörden in den USA. Der Abschluss der Transaktion unterliegt keinen Finanzierungsbedingungen. Der Vorstand von Verso hat auf Empfehlung eines Sonderausschusses des Vorstands von Verso einstimmig beschlossen, den Aktionären von Verso die Genehmigung der Fusion zu empfehlen. Es wird erwartet, dass eine außerordentliche Versammlung der Verso-Aktionäre einberufen wird, nachdem ein Proxy Statement für die Transaktion an die Verso-Aktionäre versandt wurde. Die vier größten Aktionäre von BillerudKorsnäs, die zusammen rund 37,7% des Aktienkapitals von BillerudKorsnäs halten, unterstützen die Übernahme und haben ihre Absicht bekundet, für die Bezugsrechtsemission zu stimmen und ihren Anteil zu zeichnen. Ab dem 8. Februar 2022 ist die außerordentliche Versammlung der Verso-Aktionäre für den 11. März 2022 geplant. Am 10. Februar 2022 ist die anwendbare Wartefrist gemäß dem HSR Act abgelaufen. Mit Stand vom 25. Februar 2022 hat das State of Wisconsin Department of Health Services die Transaktion genehmigt. Am 8. März 2022 hat die Federal Energy Regulatory Commission eine Verfügung zur Genehmigung der Transaktion erlassen. Mit Stand vom 11. März 2022 haben die Aktionäre von Verso der Transaktion zugestimmt. Mit Stand vom 29. März 2022 hat die Transaktion die erforderlichen Genehmigungen der Nuclear Regulatory Commission und der Public Service Commission of Wisconsin erhalten. Verso hat nun alle behördlichen Genehmigungen erhalten, die für den Abschluss der Transaktion erforderlich sind. Damit sind alle Bedingungen für den Abschluss der Transaktion erfüllt. Der Abschluss der Transaktion wird für das zweite Quartal 2022 erwartet. Stand: 11. März 2022, der Abschluss der Transaktion wird für Ende März oder April 2022 erwartet. Ab dem 29. März 2022 wird der Abschluss der Transaktion für den 31. März 2022 erwartet. Die Übernahme wird sich sofort positiv auf den Gewinn pro Aktie auswirken und im Laufe der Zeit durch einen profitableren Produktmix einen erheblichen Mehrwert für die Aktionäre schaffen. Rothschild & Co fungierte als exklusiver Finanzberater und Steven Li, Jonathan Davis, Daniel Wolf, Kate Coverdale und Sara Webber von Kirkland & Ellis LLP waren als Rechtsberater für Verso tätig. Rothschild erhält von Verso für seine Dienste ein Honorar in Höhe von 15,5 Millionen Dollar, wovon 3 Millionen Dollar bei Abgabe des Gutachtens von Rothschild & Co. fällig wurden. BofA Securities fungierte als Finanzberater, Jeffrey A. Brill, Pete Coulton, David Rievman, Erica Schohn, Timothy F. Nelson, Kenneth Schwartz, Elizabeth Malone, Raunaq (Niqui) Kohli und Denis Klimentchenko von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungierten als U.Wilhelm Lüning, Fredrik Lundén, Per Henriksson, Mirja Sikander und Fredrik Lindblom von Cederquist waren die schwedischen Rechtsberater von BillerudKorsnäs. Rothschild & Co US Inc. fungierte als Fairness Opinion Provider. Innisfree M&A Inc. agiert als Proxy Solicitor von Verso und erhält ein Honorar von 0,1 Millionen Dollar plus Spesen. Computershare Inc. ist die Transferstelle für die Aktien von Verso. Sullivan & Cromwell hat Rothschild & Co. vertreten. BillerudKorsnäs Inc. hat am 31. März 2022 die Übernahme der Verso Corporation (NYSE:VRS) von Hoak Public Equities, L.P., verwaltet von Hoak & Co., Hoak Fund Management, L.P., The Hoak Foundation und anderen, abgeschlossen. Infolge der Transaktion wurde die Verso Corporation eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von BillerudKorsnäs Inc. Zum Zeitpunkt des Inkrafttretens des Zusammenschlusses änderte die Verso Corporation ihren Namen in "Billerud Americas Corporation". Mit Wirkung vom 1. April 2022 übernimmt Rob Kreizenbeck, Senior Vice President of Operations von Verso, die Position des President, North America im BillerudKorsnäs’ Executive Management Team. Zum Zeitpunkt des Inkrafttretens sind Robert K. Beckler, Marvin Cooper, Jeffrey E. Kirt, Randy J. Nebel und Nancy M. Taylor jeweils nicht mehr Mitglied des Verwaltungsrats von Verso und eines Ausschusses des Verwaltungsrats von Verso. Außerdem werden Randy J. Nebel, Chief Executive Officer, und Brian D. Cullen, Senior Vice President und Chief Financial Officer, jeweils mit Wirkung zum 1. April 2022 von ihren Ämtern bei Verso zurücktreten. Das gesamte Team von Verso wird zu BillerudKorsnäs wechseln.