Finanzen CEZ, a.s. Warsaw S.E.

Aktien

887832

CZ0005112300

CEZ

Elektrizität

Markt geschlossen - Warsaw S.E. Andere Börsenplätze 17:55:41 07.06.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
168 ^PLN	+0.72%		+5.00%	-0.59%

14.05.	Transcript : CEZ, a. s., Q1 2024 Earnings Call, May 14, 2024
13.05.	CEZ, a. s. meldet Ergebnis für das erste Quartal zum 31. März 2024	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	272’514	275’751	442’837	413’283	514’533	513’996	-	-
Unternehmenswert ¹	434’652	419’251	553’537	413’283	514’533	724’948	721’669	718’928
KGV	19 x	50.5 x	45.2 x	5.12 x	17.4 x	16 x	16.7 x	15.8 x
Rendite	4.71%	10.1%	5.32%	-	-	5.56%	5.08%	5.08%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.32 x	1.29 x	1.94 x	1.43 x	1.51 x	1.48 x	1.59 x	1.62 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.11 x	1.96 x	2.43 x	1.43 x	1.51 x	2.09 x	2.23 x	2.27 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.22 x	6.47 x	8.75 x	3.14 x	4.12 x	5.95 x	6.45 x	7.47 x
Unternehmenswert / FCF	27.7 x	10.2 x	20.2 x	-	-	20.9 x	17.5 x	19.4 x
FCF Yield	3.61%	9.8%	4.95%	-	-	4.79%	5.73%	5.15%
Price to Book	1.09 x	1.18 x	2.76 x	-	-	2.25 x	2.24 x	2.01 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	534’865	535’439	535’474	536’731	536’810	536’810	-	-
Referenzkurs ²	509.5	515.0	827.0	770.0	958.5	957.5	957.5	957.5
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	16.03.21	15.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹CZK in Millionen²CZK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	206’192	213’737	227’793	288’485	340’585	347’566	323’541	317’281
EBITDA ¹	60’175	64’783	63’240	131’568	124’839	121’793	111’920	96’186
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	26’429	12’585	16’098	101’927	84’512	83’883	70’989	54’378
Umsatzrendite	12.82%	5.89%	7.07%	35.33%	24.81%	24.13%	21.94%	17.14%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	18’411	7’906	13’426	99’623	79’016	77’043	61’986	42’926
Nettoergebnis ¹	14’373	5’438	9’791	80’786	29’524	32’410	31’235	35’892
Nettomarge	6.97%	2.54%	4.3%	28%	8.67%	9.32%	9.65%	11.31%
Gewinn pro Aktie ²	26.80	10.20	18.30	150.5	55.00	59.80	57.22	60.61
Free Cash Flow ¹	15’679	41’066	27’398	-	-	34’754	41’318	36’998
FCF-Marge N	7.6%	19.21%	12.03%	-	-	10%	12.77%	11.66%
FCF Conversion (EBITDA)	26.06%	63.39%	43.32%	-	-	28.53%	36.92%	38.47%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	109.09%	755.17%	279.83%	-	-	107.23%	132.28%	103.08%
Dividende pro Aktie ²	24.00	52.00	44.00	-	-	53.20	48.62	48.66
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	16.03.21	15.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹CZK in Millionen²CZK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz	106’253	108’250	94’352	75’997	54’523	130’520	80’535	77’430	93’380	76’317	169’697	76’769	94’119	87’395	-	-	-	-	-
EBITDA	38’691	31’596	15’720	43’737	15’683	59’420	30’003	42’285	32’534	29’834	-	32’645	29’826	40’317	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	22’000	6’144	5’735	36’189	8’011	44’200	20’961	36’737	24’298	21’020	45’318	21’815	17’379	31’648	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	20.71%	5.68%	6.08%	47.62%	14.69%	33.86%	26.03%	47.45%	26.02%	27.54%	26.71%	28.42%	18.46%	36.21%	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	4’272	-	-	-	-	-	-	-	19’678	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	14’437	1’433	4’044	26’275	7’325	33’600	18’705	28’400	10’772	11’458	22’230	7’532	-238	13’534	-	-	-	-	-
Nettomarge	13.59%	1.32%	4.29%	34.57%	13.43%	25.74%	23.23%	36.68%	11.54%	15.01%	13.1%	9.81%	-0.25%	15.49%	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11.50	11.50	11.50	9.500	9.500
Datum der Veröffentlichung	11.08.20	10.08.21	15.03.22	10.05.22	09.08.22	09.08.22	10.11.22	21.03.23	11.05.23	10.08.23	10.08.23	09.11.23	21.03.24	14.05.24	-	-	-	-	-

¹CZK

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	162’138	143’500	110’700	-	-	210’952	207’673	204’932
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.694 x	2.215 x	1.75 x	-	-	1.732 x	1.856 x	2.131 x
Free Cash Flow ¹	15’679	41’066	27’398	-	-	34’754	41’318	36’998
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	5.92%	2%	4.96%	-	-	13.8%	13.8%	12.6%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.04%	3.25%	-	-	-	6.2%	4.5%	4.1%
Aktiva ¹	706’012	167’393	-	-	-	522’741	694’104	875’411
Buchwert je Aktie ²	466.0	435.0	300.0	-	-	426.0	428.0	476.0
Cash Flow pro Aktie	80.20	135.0	110.0	-	-	-	-	-
Capex ¹	27’252	31’200	32’226	-	-	45’493	50’104	52’997
Capex / Umsatz	13.22%	14.6%	14.15%	-	-	13.09%	15.49%	16.7%
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	16.03.21	15.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹CZK in Millionen²CZK

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für CEZ, a.s.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

REDUZIEREN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

957.5 CZK

Mittleres Kursziel

847.5 CZK

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-11.48%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stromversorger - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
NEXTERA ENERGY	+24.12%	155 Mrd.
SOUTHERN COMPANY	+11.15%	85.22 Mrd.
IBERDROLA, S.A.	+2.57%	82.79 Mrd.
DUKE ENERGY CORPORATION	+5.75%	79.2 Mrd.
ENEL S.P.A.	-0.30%	73.66 Mrd.
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+69.39%	62.42 Mrd.
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+8.72%	46.54 Mrd.
GE VERNOVA INC.	0.00%	44.42 Mrd.
DOMINION ENERGY, INC.	+9.45%	43.12 Mrd.

Stromversorger - Andere