CREDIT SUISSE GROUP AG 
Einige der Vermögensverwaltungskunden der Bank sind in letzter Zeit besorgt über den Turnaround der Credit Suisse, sagten zwei Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, gegenüber Reuters, und einige haben nach Aussage einer der Personen Gelder abgezogen. Es wird erwartet, dass die Sparte das Kernstück des Sanierungsplans der Bank sein wird.
Eine Sprecherin der Credit Suisse sagte: "Wir bleiben unseren Kunden nahe, während wir unsere strategische Überprüfung durchführen."
In der Zwischenzeit wurde die Fähigkeit der Credit Suisse, gute Konditionen von potenziellen Käufern von Geschäftsbereichen zu erhalten, aus denen sie sich zurückziehen möchte, durch die Marktkrise geschwächt, so Analysten.
Befürchtungen in den letzten Wochen, dass die Credit Suisse nicht in der Lage sein wird, die Reorganisation zu finanzieren, ohne Investoren anzuzapfen, trieben die Aktie auf neue Rekordtiefs.
Unbegründete Spekulationen in den sozialen Medien über die Solidität der Bank lösten am Wochenende einen Einbruch bei den Anleihen der Bank aus, während die Kosten für die Versicherung gegen einen Ausfall der Credit Suisse am Montag auf ein seit Jahrzehnten nicht mehr gesehenes Niveau stiegen.
Die Umstrukturierung wird immer eine Herausforderung sein", sagte Johann Scholtz, Aktienanalyst bei Morningstar. "Aber was es jetzt noch schwieriger macht, ist, dass Sie die Finanzierungskosten drastisch erhöht haben und die Rentabilität, die bereits unter Druck stand, jetzt noch mehr unter Druck steht."
Unter CEO Ulrich Koerner, der seit Juli im Amt ist, versucht die Credit Suisse, die Rentabilität und den Ruf der Bank wiederherzustellen. Sie verlor 5 Milliarden Dollar, als Archegos im Jahr 2021 zusammenbrach, wurde von den Aufsichtsbehörden wegen der Bespitzelung von Führungskräften gerügt und war durch ihre Beteiligung an dem untergegangenen Finanzunternehmen Greensill Capital angeschlagen.
Um nachhaltige Gewinne zu erzielen, strebt die Credit Suisse eine Verschlankung der Investmentbank und eine Ausweitung des Vermögensverwaltungsgeschäfts an, das weniger Kapital aufsaugt. Zu den Optionen, die die Bank nach eigenen Angaben in Betracht zieht, gehört die Suche nach einem Käufer für ihr Geschäft mit verbrieften Produkten.
Je mehr sie für ihre Vermögenswerte erzielen kann, desto weniger muss sie von Investoren aufnehmen.
Eine mit der Situation vertraute Quelle sagte Reuters am Freitag, dass die Bank alle Optionen prüfe, um zusätzliches Kapital zu erhalten und dass sie nicht unbedingt mehr Aktien verkaufen müsse. Es gäbe eine Möglichkeit, dies mit dem Verkauf von Vermögenswerten zu tun, so die Quelle.
Die Credit Suisse wird weiterhin eine Investmentbank haben, aber es ist wahrscheinlich, dass die Sparte verkleinert wird, fügte die Quelle hinzu.
Die Bank hat angekündigt, dass sie ihren Plan am 27. Oktober vorlegen wird, aber die Umwälzungen bei den Aktien und Anleihen der Bank könnten diese Aufgabe erheblich erschweren.
"Die Führungskräfte müssen sich wirklich beeilen und die Anleger und die Öffentlichkeit sehr genau darüber informieren, was sie im Hinblick auf eine Umstrukturierung tun werden", sagte Mayra Rodríguez Valladares, eine Beraterin für Finanzrisiken, die Banker und Aufsichtsbehörden schult.
Die Aktien der Credit Suisse sind in diesem Jahr um etwa 60% gefallen. Auch die Kosten für die Versicherung ihrer Anleihen stiegen am Montag erneut an. Sie stiegen gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag um 105 Basispunkte auf 355 Basispunkte und damit auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten.
Zu den Problemen der Credit Suisse kommt noch ein allgemeines Unbehagen an den Märkten hinzu. Rasch steigende Zinssätze und Rezessionsängste sowie die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine verunsichern die Anleger und verschärfen die finanziellen Bedingungen.
Das Problem der Credit Suisse ist, dass es fast zu einer selbsterfüllenden Prophezeiung wird, nicht so sehr aus einer Liquiditätsperspektive, sondern dass ihre Star-Talente beginnen, die Privatbank zu verlassen oder die reichen Leute beginnen, ihr Geld abzuziehen und dann beginnen die Geschäftsgrundlagen zu sinken, sagte James Finch, klinischer außerordentlicher Professor für Finanzen an der New York University Stern School of Business.
'ZWANGSVERKÄUFER'
Die Analysten von Jefferies schrieben in einer Notiz, dass die Credit Suisse ein "Zwangsverkäufer" sein würde, was den Preis, den sie für Vermögenswerte erzielt, beeinträchtigen könnte.
"Der Verkauf von Vermögenswerten wird zwar Kapital generieren, aber die Fähigkeit zur Erzielung künftiger Erträge schmälern", schreiben die Analysten. "Insgesamt halten wir es für unwahrscheinlich, dass der Verkauf von Vermögenswerten allein die Lösung für das Problem der potenziellen Kapitalunterdeckung sein wird.
Auch die Analysten der Citigroup befürchten weitere Abflüsse aus dem Private-Banking-Geschäft, wie sie am Montag in einer Notiz an ihre Kunden schrieben.
Die Aufsichtsbehörden haben das Geschehen beobachtet. Eine Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist, sagte, dass die Schweizer Aufsichtsbehörde FINMA und die Bank of England in London, wo der Kreditgeber ein wichtiges Zentrum hat, die Situation beobachten und eng zusammenarbeiten.
Die Geschäftsleitung hat den Mitarbeitern versichert, dass die Bank über solides Kapital und Liquidität verfügt.
Drei Quellen bei konkurrierenden Wall Street-Firmen bestätigten diese Ansicht und wehrten sich gegen Vergleiche mit der Branche während der Finanzkrise 2008, als Banken wie Lehman Brothers scheiterten.
In seiner Notiz verwies Beaumont auf verschiedene Messungen des Kapitalniveaus der Credit Suisse und sagte, es scheine "ausreichend zu sein, um anstehende Verluste aus Desinvestitionen/Vermögensverkäufen aufzufangen."
Es wäre gut, wenn die Bank erklären würde, dass sie über genügend Kapital verfügt, um unerwartete Verluste aufzufangen, sowie über ausreichende Liquidität und Barmittel, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen, so Rodriguez Valladares.
"Was mich ein wenig nervös macht, ist, dass einige Investoren zu schnell einsteigen", sagte Rodriguez Valladares. "Sehen Sie, die Kapitalausstattung und die Liquidität der Credit Suisse sind immer noch gesund.
