Mehr als zwei Fünftel des Anstiegs der Dividendenzahlungen in den drei Monaten bis Ende Juni entfielen auf Öl- und Gasunternehmen, darunter auch staatlich kontrollierte Giganten in Lateinamerika, so der jüngste globale Dividendenbericht des Fondsmanagers Janus Henderson.

Banken, die von den Dividendenbeschränkungen der Pandemie-Ära befreit wurden, trugen einen ähnlichen Anteil zum Wachstum der Ausschüttungen bei, während Konsumunternehmen wie Automobilhersteller ebenfalls mehr ausschütteten.

Insgesamt erreichten die weltweiten Dividendenausschüttungen im zweiten Quartal 544,8 Mrd. USD, wie Janus Henderson errechnete. Dies entspricht einem Anstieg von 11,3 % im Vergleich zum Vorjahr, nachdem die Unternehmen während der COVID-19-Pandemie ihre Dividenden gekürzt hatten.

Die Ausschüttungen verdeutlichen, welch glänzendes Jahr 2021 für die Unternehmen war, als sich die Wirtschaft erholte, und wie gut sich die Rentabilität der Unternehmen in diesem Jahr gehalten hat, obwohl die Haushalte aufgrund der steigenden Inflation und der zunehmenden Angst vor einer globalen Rezession in eine Lebenshaltungskostenkrise geraten sind.

Janus Henderson prognostiziert, dass die weltweiten Dividendenzahlungen in diesem Jahr einen Rekordwert von 1,56 Billionen Dollar erreichen werden, was einem Anstieg von 5,8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

"Was wir gesehen haben, ist, dass die Unternehmen im Allgemeinen viel schneller zur Zahlung von Dividenden zurückgekehrt sind, als einige Kommentatoren es vielleicht erwartet haben, weil die Erträge besser waren", sagte Ben Lofthouse, Leiter des Bereichs Global Equity Income bei Janus Henderson.

Der sprunghafte Anstieg der Dividenden ist eine gute Nachricht für Aktionäre wie Pensionsfonds, fügte er hinzu, insbesondere angesichts des Einbruchs der Märkte in diesem Jahr.

Obwohl sich die Dividenden nach der Pandemie schneller erholt haben als erwartet, sind die Aussichten nicht so rosig, da sich die Wirtschaft verlangsamt und die Margen der Unternehmen sinken.

GRAFIK - Globale Jahresdividenden seit 2009

SCHWELLENLÄNDER-BOOM

Bargeldreiche Ölproduzenten, insbesondere die brasilianische Petrobras und die kolumbianische Ecopetrol, trieben die Ausschüttungen an die Aktionäre in die Höhe.

Das staatlich kontrollierte Unternehmen Petrobras führte die Liste der weltweit größten Dividendenzahler in diesem Quartal an.

In Großbritannien stiegen die Dividenden im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 29,3 %, da die Ausschüttungen von Rohstoffproduzenten und Banken in die Höhe schnellten, während die hohen Rohstoffpreise die Dividenden in den Schwellenländern um 22,5 % auf einen neuen Rekord ansteigen ließen. Die Schwellenländer übertrafen zum ersten Mal seit 2015 alle anderen Regionen.

Obwohl Energieunternehmen steigende Gewinne melden, waren ihre Dividendenausschüttungen in früheren Rohstoffbooms höher, und die Daten von Janus Henderson erfassen nicht die Gelder, die durch Aktienrückkäufe an die Aktionäre fließen.

Angesichts der Tatsache, dass die großen Volkswirtschaften nun auf eine deutliche Konjunkturabschwächung zusteuern, gibt es Bedenken hinsichtlich der Abhängigkeit der Anleger von der Energiebranche in Bezug auf das Dividendenwachstum.

Dan Kemp, Global Chief Investment Officer bei Morningstar's Investment Management Group, sagte, dass Dividendenfonds "immer abhängiger von einer im Wesentlichen sehr zyklischen Branche" werden könnten.

Der Umfang der jüngsten Dividendenausschüttungen könnte auch den Ruf nach einer Sondersteuer auf Öl- und Gasgewinne lauter werden lassen, obwohl Analysten sagen, dass größere Dividendenzahlungen den vielen Pensionsfonds, die Energieaktien besitzen, Auftrieb geben.

"Wir würden sagen, dass Unternehmen, die Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten, unter dem Gesichtspunkt der ökologischen Nachhaltigkeit besser sind als Reinvestitionen in neue Öl- und Gasförderungen, die zu einer weiteren globalen Erwärmung beitragen", sagte Mike Coffin von Carbon Tracker, einem Think-Tank für Finanzfragen.