Limelight Networks, Inc. (NasdaqGS:LLNW) hat am 6. Januar 2022 ein unverbindliches Term Sheet zur Übernahme von EdgeCast, Inc. von Yahoo Inc. für etwa 320 Millionen Dollar abgeschlossen. Limelight Networks, Inc. schloss am 6. März 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von EdgeCast, Inc. von Yahoo Inc. ab. Limelight wird alle ausstehenden Stammaktien von Edgecast erwerben und 71,9 Millionen Stammaktien ausgeben. Limelight wird darüber hinaus weitere 12,7 Millionen Limelight-Aktien ausgeben, die bis zu 100 Millionen Dollar an Gegenleistung darstellen, und zwar über einen Zeitraum, der am dritten Jahrestag des Abschlusses der Transaktion endet, vorbehaltlich des Erreichens bestimmter Kursziele für die Aktien. Nach Abschluss der Transaktion werden die derzeitigen Limelight-Aktionäre etwa 68,1 % des kombinierten Unternehmens besitzen. Im Vorgriff auf die Transaktion wird Limelight in Edgio umbenannt, wobei das kombinierte Unternehmen nach Abschluss der Transaktion weiterhin als Edgio firmieren wird. Nach Abschluss der Transaktion werden Rechte, Titel und Anteile an allen ausstehenden Stammaktien von Edgecast und bestimmten Tochtergesellschaften von Edgecast im Besitz einer indirekten, hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Limelight sein. Bei Beendigung des Kaufvertrags in Übereinstimmung mit seinen Bedingungen ist Limelight verpflichtet, eine Rückabwicklungsgebühr in Höhe von 9 Millionen Dollar zu zahlen. Edgecast erwirtschaftete 2021 einen Umsatz von 285 Millionen Dollar und ein bereinigtes EBITDA von -$1 Million. Apollo-Partner Reed Rayman wird dem Verwaltungsrat des kombinierten Unternehmens beitreten. Robert Lyons wird Edgio auch nach dem Zusammenschluss als Chief Executive Officer leiten und das Board of Directors des Unternehmens, das nach dem Zusammenschluss auf neun Mitglieder erweitert wird. Bob Lyons wird Edgio als Chief Executive Officer des fusionierten Unternehmens leiten.

Die Vereinbarung unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, unter anderem (i) dem Ablauf oder der Beendigung der geltenden Wartezeit (und deren Verlängerung) gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in der jeweils gültigen Fassung, (ii) der Abwesenheit von Gesetzen oder Anordnungen, die den Vollzug der Transaktion einschränken, untersagen oder anderweitig verbieten, und (iii) der Genehmigung der Ausgabe von Aktien gemäß der Kaufvereinbarung durch die Limelight-Aktionäre. Die Transaktion steht außerdem unter dem Vorbehalt des Erhalts behördlicher Genehmigungen und der Erfüllung anderer üblicher Abschlussbedingungen. Der Kauf wurde einstimmig von den Verwaltungsräten von Limelight und EdgeCast genehmigt.

Der Abschluss der Transaktion wird derzeit für die zweite Hälfte des Jahres 2022 erwartet. Es wird erwartet, dass die Transaktion im Sommer 2022 abgeschlossen wird. Goldman Sachs & Co. LLC fungierte als Finanzberater und Fairness Opinion Provider und Joshua Zachariah und Nathan Hagler von Goodwin Procter LLP fungierten als Rechtsberater von Limelight Networks, Inc. Evercore L.P. und RBC Capital Markets, LLC fungierten als Finanzberater und Taurie M. Zeitzer, Justin S. Rosenberg, Richard Quay, Brad Okun, Mark Wlazlo, Danielle Penhall, Gregory Ezring, Manuel Frey, Brad Finkelstein, Tracey Zaccone, David Sobel, Jarrett Hoffman, Ron Aizen, Charles Googe, Marisa Geiger, Peter Fisch, Peter Jaffe, Steven Herzog von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungierten als Rechtsberater für EdgeCast, Inc. Limelight beauftragte Innisfree M&A Inc. mit der Erbringung von Investor-Response-Diensten und der Unterstützung bei der Einholung von Stimmrechtsvollmachten zu einer Gebühr von bis zu 30.000 $ zuzüglich angemessener Auslagen. American Stock Transfer & Trust Company, LLC fungierte als Transferagent für Limelight.

Limelight Networks, Inc. (NasdaqGS:LLNW) hat die Übernahme von EdgeCast, Inc. von Yahoo Inc. am 15. Juni 2022 abgeschlossen.