Ero Copper Corp. meldete, dass es eine verbindliche Vereinbarung ("Term Sheet") mit Salobo Metais S.A., einem Teil des Unternehmens Vale Base Metals ("VBM"), abgeschlossen hat, um sein Kupferprojekt Furnas ("Furnas" oder das "Projekt") in der Mineralprovinz Carajas im brasilianischen Bundesstaat Para voranzutreiben. Das Term Sheet sieht vor, dass Ero Copper eine 60%ige Beteiligung an dem Projekt erwirbt, sobald mehrere Explorations-, Konstruktions- und Erschließungsmeilensteine über einen Zeitraum von fünf Jahren nach der Unterzeichnung eines endgültigen Earn-in-Abkommens erreicht sind.

Im Gegenzug für seine 60%ige Beteiligung wird Ero während des Earn-in-Zeitraums ausschließlich ein gestaffeltes Explorations- und Engineering-Arbeitsprogramm finanzieren und VBM einen freien Carry von bis zu 11,0% auf zukünftige Bauinvestitionen in das Projekt gewähren. Bei der Berechnung des CuEq wurde keine Anpassung für die metallurgische Gewinnung vorgenommen. Um eine 60%ige Beteiligung an dem Projekt zu erwerben, muss Ero laut Term Sheet drei Arbeitsphasen abschließen: Phase 1: Ero muss innerhalb von 18 Monaten nach Abschluss von Phase 1 mindestens 28.000 Meter an Explorationsbohrungen durchführen und eine Scoping-Studie erstellen; Phase 3: Ero führt weitere Explorationsbohrungen auf einer Länge von mindestens 45.000 Metern durch, sofern nichts anderes vereinbart wird, und erstellt innerhalb von 24 Monaten nach Abschluss von Phase 2 eine endgültige Machbarkeitsstudie (DFS"); Nach Abschluss der DFS, vorbehaltlich der üblichen technischen Überprüfungsfristen und mit positiver Investitionsgenehmigung durch Ero, werden die Parteien eine Joint-Venture-Vereinbarung abschließen, wonach VBM 60 % der Kapitalbeteiligung am Projekt an Ero überträgt und Ero VBM einen "Free Carry" für bestimmte Investitionsausgaben im Zusammenhang mit der Projektentwicklung gewährt; Ero gewährt VBM einen anfänglichen Free Carry von 11 % und finanziert 71 % der ersten $1.0 Mrd. $ der Investitionsausgaben für das Projekt zu finanzieren; gegebenenfalls gewährt Ero VBM einen anschließenden Free Carry von 5,5%, mit dem 65,5% der nächsten $1,0 Mrd. der Investitionsausgaben für das Projekt finanziert werden; gegebenenfalls finanziert jede Partei ihren dann anteiligen Anteil an den Investitionsausgaben über $2.Solange VBM mehr als 30 % der Anteile hält, hat VBM 100 % der Abnahmerechte für das im Projekt produzierte Kupferkonzentrat. Vor einer positiven Investitionsentscheidung von Ero und der Gründung eines Joint Ventures wird VBM 100 % der Anteile am Projekt behalten, wobei Ero allein für die Finanzierung der stufenweisen Explorations- und technischen Arbeitsprogramme im Zusammenhang mit dem Projekt sowie für die laufenden Zahlungen zur Aufrechterhaltung des guten Zustands des Grundstücks verantwortlich ist.

Wenn Ero die vorgeschriebenen Meilensteine innerhalb der Earn-in-Periode nicht erreicht, verfällt die Earn-in-Option. Der Free Carry gilt nur für die anfänglichen Kapitalausgaben und zukünftiges Wachstumskapital im Zusammenhang mit der Erweiterung der Bergbau- und Mühlenkapazitäten, nicht aber für das für den Betrieb erforderliche Unterhaltskapital.