GAM HOLDING AG
GAM übernimmt Cantab Capital Partners und lanciert GAM Systematic Investment Plattform
GAM Holding AG /
GAM übernimmt Cantab Capital Partners und lanciert GAM Systematic Investment
Plattform
. Verarbeitet und übermittelt durch NASDAQ OMX Corporate Solutions.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
Source: Globenewswire
* Vereinbarung zum Kauf von Cantab Capital Partners (Cantab), einem
branchenführenden systematischen Multi-Strategie-Manager mit Sitz in
Grossbritannien und verwalteten Vermögen von USD 4.0 Milliarden (per 31. Mai
2016)
* Akquisition beschleunigt Diversifikation der aktiven Anlagelösungen von GAM
* Übernahme ermöglicht Lancierung von GAM Systematic, einer Plattform mit
Fokus auf quantitative Anlagestrategien im alternativen wie auch Long-Only-
Bereich. Diese Strategien werden über GAMs bestehende Vertriebskanäle
angeboten
* Übernahme von Cantab wird voraussichtlich schon im ersten vollen Jahr des
Eigentums eine deutlich positive Auswirkung auf GAMs operatives Ergebnis pro
Aktie haben; Abschluss der Akquisition voraussichtlich im zweiten Halbjahr
2016
* Kaufpreis besteht aus einer bei Abschluss der Akquisition erfolgenden,
sofortigen Barzahlung von USD 217 Millionen aus GAMs Bargeldreserven sowie
einer aufgeschobenen Zahlung, die von zukünftig erwirtschafteten
Vermögensverwaltungserträgen abhängig ist
* Übernahmebedingungen sorgen für einen Ausgleich der Interessen der
verschiedenen Parteien und Ausrichtung auf gemeinsame Zielsetzung:
* aufgeschobene Zahlung eines Teils des Kaufpreises
* 40% der performanceabhängigen Erträge fliessen an die Partner von Cantab
* langfristige Mitarbeiterverträge mit umsatzbasierten Vergütungsmodellen,
die im Einklang mit bestehenden Vergütungsmodellen bei GAM sind
* Partner von Cantab reinvestieren den grössten Teil des Verkaufserlös
über mehrere Jahre in Cantab Fonds
GAM gibt heute die Übernahme von Cantab Capital Partners (Cantab) bekannt, einem
branchenführenden systematischen Multi-Strategie-Manager mit Sitz in Cambridge,
Grossbritannien. Cantab verwaltet für institutionelle Kunden weltweit Vermögen
von insgesamt USD 4.0 Milliarden.
Gleichzeitig gibt GAM die Lancierung von GAM Systematic bekannt, einer neuen
Anlageplattform, welche sich auf systematische Produkte über das gesamte
Universum von liquiden alternativen Strategien sowie traditionellen long-only
Aktien-, Anleihen- und Multi Asset-Produkten fokussiert. Cantab bildet den
Eckpfeiler der neuen GAM Systematic Plattform.
Durch den Einstieg in das stark wachsende Segment der skalierbaren
systematischen Investmentstrategien nimmt GAM einen entscheidenden Schritt in
Richtung ihres langfristigen Ziels, die Produktpalette im aktiven Investment
Management weiter auszubauen und zu diversifizieren. Führende systematische
Strategien verzeichnen aufgrund ihrer attraktiven Renditen und rigorosen,
disziplinierten Anlageprozessen bedeutende Zuflüsse von Investoren weltweit.
GAM Systematic wird GAMs Angebot an erfolgreichen, aktiv verwalteten,
diskretionären Investmentstrategien ergänzen. GAM Systematic wird zudem als
Innovationszentrum der Gruppe dienen, in welchem neue Technologien,
Investmentideen und Weiterentwicklungen von systematischen Strategien und
Produkten erarbeitet werden können.
GAM ist derzeit die Nummer drei unter den führenden Anbietern von liquiden
UCITS-Produkten im alternativen Bereich (,liquid alternative') gemessen an
verwalteten Vermögen und Anzahl Produkten[1]. Die neuen Produkte werden
zukünftig durch das über 80-Personen starke Vertriebsteam von GAM an
institutionelle Kunden und Finanzintermediäre weltweit vertrieben.
Alexander S. Friedman, Group Chief Executive Officer von GAM, sagte: "Über die
vergangenen 18 Monate haben wir nach einem Einstieg in den Bereich der
systematischen Anlagen gesucht. Systematische Investmentstrategien stellen einen
wichtigen Teil des Produkteangebots von aktiven Investmenthäusern dar und dies
nicht nur im derzeitigen Umfeld, sondern auch in den kommenden Jahrzehnten. GAM
Systematic bietet unseren bestehenden Kunden eine attraktive Palette an
einzigartigen Produkten, die unser derzeitiges disktretionäres Produkteangebot
ergänzt. Dies zu einer Zeit, in welcher die Asset Management Industrie gefordert
ist, kostengünstige, liquide und breit diversifizierte Renditequellen zu
liefern."
"Die Markturbulenzen infolge des Resultats des Referendums in Grossbritannien
bestärken uns umso mehr in unserer Überzeugung, unsere Strategie der
Diversifikation weiter voranzutreiben und unser Unternehmen für langfristiges
Wachstum zu positionieren. Mit Cantab übernehmen wir marktführendes
intellektuelles Kapital, das über die vergangenen zehn Jahre einen
ausgezeichneten Rendite-Trackrecord und ein profitables und skalierbares
Geschäftsmodell vorweisen kann. Die Einbindung von Cantab in GAMs globale
Vertriebskanäle wird diesen Geschäftsbereich für signifikantes
zukünftiges
Wachstum positionieren."
Hintergrund zu Cantab Capital Partners
Cantab wurde 2006 gegründet und verwaltet zwei Flagschiff-Programme, die
überzeugende Leistungsausweise in Bezug auf Performance und unkorrelierte
Renditen vorweisen können. Die annualisierten Renditen nach Abzug der Gebühren
lagen beim CCP Quantitative Programm bei über 7% seit Lancierung im 2007 und
beim CCP Core Macro Programm bei über 6% seit Lancierung im 2013. Die
langfristigen Korrelationen zu traditionellen Anlageklassen sind bei beiden
Programmen tief.
Die Investmentphilosophie und -prozesse von Cantab basieren auf rigoroser
wissenschaftlicher Forschung, die es zum Ziel hat, robuste quantitative
Strategien zu entwickeln, die verschiedene Renditequellen identifizieren und von
diesen profitieren können. Aufgrund einer starken Infrastruktur und
selbstentwickelten Technologien ist es Cantab möglich, mehrere individuelle
Modelle gleichzeitig in ihren Investment-Programmen über 130 verschiedene Märkte
hinweg laufen zu lassen. Dies führt zu einer greifenden Diversifikation über
verschiedene Vermögensklassen und Marktumfelder hinweg.
Cantab beschäftigt 56 Mitarbeiter, von welchen die Mehrheit über einen höheren
akademischen Abschluss in Mathematik, Physik, Statistik, Computerwissenschaften
oder anderen quantitativen Disziplinen verfügt und sich auf die Investment- und
Technologieforschung fokussiert. Die Firma ist bekannt für ihr Streben nach
wissenschaftlicher Exzellenz und ihren Teamspirit.
Dr. Ewan Kirk, Chief Investment Officer und Gründer von Cantab, ist einer der
geachtetsten Visionäre für systematische Anlagen. Bevor er Cantab gründete,
war
Dr. Kirk Partner bei Goldman Sachs, wo er die Quantitative Strategies Group in
Europa führte und die globale quantitative Technologie- und Handelsplattform der
Bank aufbaute, worüber Rohstoffe, Währungen, Zinsprodukte, Anleihen und Aktien
gehandelt wurden. Der Schwerpunkt seiner Arbeit bei Cantab wird weiterhin auf
der Forschung, der Weiterentwicklung bestehender Programme, auf dem Risk
Management sowie dem Führen des Forschungsteams liegen.
Cantab pflegt eine starke Verbindung zur University of Cambridge und der
innovativen Forschung der Universität. Die Partner von Cantab haben kürzlich das
,Cantab Capital Institute for Mathematics of Information' finanziert, ein
Doktoratsprogramm im Bereich Datenwissenschaft innerhalb der mathematischen
Fakultät der Universität. Das Programm bietet einen multi-disziplinären Ansatz
für den Gebrauch von fundamentalen mathematischen Techniken und
Computerwissenschaften bei der Forschung zu Big Data-Themen wie den
Finanzmärkten, Risiko Management, Gesundheitswesen, Biologie,
Klimawissenschaften und öffentlich Ordnung.
GAM und Cantab - ein strategischer und kultureller ,Fit'
Nach Abschluss der Transaktion werden alle 56 Mitarbeiter von Cantab GAM
beitreten. Sie werden weiterhin von Cambridge aus arbeiten. Die Transaktion wird
keinen Einfluss auf den Anlageansatz und die Programme von Cantab haben, und
Cantabs selbstentwickelte Technologie-Infrastruktur wird die Eckpfeiler der GAM
Systematic Technologieplattform bilden.
Bei Abschluss der Transaktion wird die GAM Systematic Produktpalette aus den
zwei Flaggschiff-Strategien von Cantab und aus dem alternativen Risk Premia-
Produkt von GAM bestehen. Das alternative Risk Premia-Produkt hat selbst eine
starke Erfolgsbilanz von mehr als vier Jahren. Jede dieser drei Strategien hat
im laufenden Jahr positive Renditen erwirtschaftet. Kurz nach Abschluss der
Transaktion plant GAM Systematic eine UCITS-Version der bestehenden Makro-
Strategie und eine neue nichtdirektionale globale Aktienstrategie zu lancieren.
Beide diese Produkte werden auf bestehenden Anlageprozessen von Cantab basieren.
Zukünftige Strategien werden traditionelle und alternative Anlageformen
einschliesslich UCITS, Onshore- und Offshore-Fonds umfassen. Die Akquisition,
zusammen mit dem Ausbau von GAM Systematic, wird GAMs Angebot an aktiven
Anlagestrategien deutlich diversifizieren und verschiedene
Wachstumsmöglichkeiten bieten. Alle Produkte von GAM Systematic werden durch
GAMs bestehende globale Kanäle vertrieben.
Alexander S. Friedman: "Cantab ist der perfekte Partner für uns, um im
wachsenden Markt für quantitative Anlagen Fuss zu fassen. Die Kombination von
Wissenschaft mit modernster Technologie, zusammen mit der ausgeprägten
Forschungskultur des Unternehmens, macht Cantab zum idealen Eckpfeiler für GAM
Systematic. Die beiden Firmen passen kulturell bestens zusammen, nicht zuletzt
aufgrund des gemeinsamen Bekenntnisses zu unabhängigem Investment-Denken."
Dr. Ewan Kirk, Chief Investment Officer von Cantab, sagte: "Wir freuen uns auf
die neue Phase in der laufenden Entwicklung von Cantab. GAM ist ein
erstklassiger Asset Manager mit weltweiten Vertriebskanälen. Unsere Kunden wie
auch die Mitarbeiter von Cantab werden von dieser Transaktion profitieren. Ein
zentraler Punkt für Cantab ist, dass GAM unseren Wunsch, unsere einzigartige
Kultur sowie die Nähe zum intellektuellen, technologischen und innovativen
Zentrum in Cambridge zu behalten, vollumfänglich unterstützt. Wir glauben, dass
diese Faktoren ein integraler Bestandteil für eine Plattform sind, die unsere
Stärken zur Entfaltung bringt. Diese Transaktion wird es uns ermöglichen, unsere
hervorragende Infrastruktur und quantitativen Techniken wirksam einzusetzen, um
eine Reihe von systematischen Produkten und Lösungen für Kunden zu schaffen,
ohne dabei den Fokus auf unsere bestehenden Kernprodukte zu verlieren."
Hauptbedingungen der Cantab Akquisition
GAM wird das Investment-Management-Geschäft von Cantab zu 100% übernehmen, mit
Ausnahme von 40% der künftigen performanceabhängigen Erträge, die von den
Cantab-Partnern einbehalten werden.
Der Kaufpreis besteht aus einer Barzahlung in Höhe von USD 217 Millionen bei
Abschluss der Akquisition und aufgeschobenen Zahlungen in den Jahren drei bis
fünf danach. Die aufgeschobenen Zahlungen werden auf den
Vermögensverwaltungsgebühren von den von Cantab verwalteten Strategien für die
Jahre 2018, 2019 und 2020 basieren und nach dem Ende jedes Jahrs ausbezahlt.
Basierend auf den Vermögensverwaltungsgebühren im 2015 würden die
aufgeschobenen
Zahlungen insgesamt rund USD 75 Millionen betragen.
Die Cantab-Partner werden ihre bestehenden Investitionen beibehalten und die
Mehrheit des Nettoerlöses aus der Transaktion in Cantab-Fonds über mehrere Jahre
investieren. Zusätzlich wurden langfristige Arbeitsverträge abgeschlossen. Die
vereinbarte Entschädigung für das Anlageteam von Cantab wird ein Prozentsatz der
zukünftigen Vermögensverwaltungs- und performanceabhängigen Erträge der
von
ihnen verwalteten Strategien betragen. Diese Vereinbarungen sind im Einklang mit
den üblichen GAM Vergütungsmodellen.
Die Übernahme von Cantab wird voraussichtlich schon im ersten vollen Jahr des
Eigentums eine deutlich positive Auswirkung auf GAMs operatives Ergebnis pro
Aktie haben, selbst nach Aussonderung der performanceabhängigen Erträge.
Der Kauf wird durch die bestehenden liquiden Mittel von GAM finanziert (per 31.
Mai 2016 betrugen diese CHF 458 Millionen). Die Dividendenpolitik der Gruppe,
nachhaltige, progressive und vorhersehbare Dividendenzahlungen über einen
mehrjährigen Geschäftszyklus zu leisten, bleibt unverändert. Um ein
angemessenes
Mass an Kapital zu behalten, hat GAM vorübergehend den Rückkauf ihrer eigenen
Aktien im Rahmen des bis 28. April 2017 laufenden Programms ausgesetzt.
Die Transaktion unterliegt den üblichen behördlichen Genehmigungen und wird
voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2016 abgeschlossen werden können.
Weitere Informationen
GAM wird eine Telefonkonferenz und einen Audiowebcast für Journalisten und
Analysten halten, um die Lancierung von GAM Systematic und die Akquisition von
Cantab zu erörtern. Folgende Personen werden daran teilnehmen:
* Alexander S. Friedman, Group Chief Executive Officer, GAM
* Richard McNamara, Group Chief Financial Officer, GAM
* Dr. Ewan Kirk, Chief Investment Officer, Cantab Capital Partners
Zeit der Telefonkonferenz
* 09:00 BST
* 10:00 CEST
* 04:00 US EDT
Einwahldaten für Telefonkonferenz
Bitte wählen Sie sich 5-10 Minuten vor Start der Telefonkonferenz mittels
folgenden Einwahldaten ein:
Schweiz - lokaler Anruf: +41(0)22 567 5430
Schweiz - kostenloser landesweiter Anruf: 0800 345 601
Grossbritannien, London - lokaler Anruf: +44(0)20 3427 1933
Grossbritannien - kostenloser landesweiter Anruf: 0800 279 4849
USA, New York - lokaler Anruf: +1646 254 3373
USA - kostenloser landesweiter Anruf: 1877 280 3488
Deutschland, Frankfurt - lokaler Anruf: +49(0)69 2222 10634
Deutschland - kostenloser landesweiter Anruf: 0800 589 2666
Confirmation Code: 2948065
Audiowebcast
Die Präsentation für Journalisten und Analysten kann unter folgenden Link mit
einer simultanen Slideshow live mitverfolgt werden: www.gam.com/cantab
Das Audioplayback der Präsentation wird im Verlauf des Nachmittags unter
folgendem Link aufgeschaltet: www.gam.com/cantab
Präsentation Slides
Die Slides der Präsentation sind unter folgenden Link erhältlich:
www.gam.com/cantab
Kontakt für weitere Informationen:
Media Relations:
London: +44 (0) 207 393 86 56
Zurich: +41 (0) 58 426 62 65
+41 (0) 58 426 63 41
Investor Relations:
Zurich: +41 (0) 58 426 31 36
Besuchen Sie uns auf: www.gam.com
Folgen Sie uns auf: Twitter, LinkedIn and XING
Über GAM
GAM ist eine der führenden unabhängigen, reinen Vermögensverwaltungsgruppen
der
Welt. Unter den beiden Marken GAM und Julius Bär Fonds bietet sie aktive
Anlagelösungen und -produkte für Institutionen, Finanzintermediäre und
Privatkunden an. Das Investment-Management-Kerngeschäft der Gruppe wird durch
eine Private Labelling-Sparte ergänzt, die Fondsmanagement- und andere
unterstützende Dienstleistungen für Dritte anbietet. GAM beschäftigt über 1
000
Mitarbeitende in 11 Ländern und betreibt Anlagezentren in London, Zürich,
Hongkong, New York, Lugano und Mailand. Die Vermögensverwalter werden von einem
umfassenden weltweiten Vertriebsnetz unterstützt.
Die Aktien von GAM (Symbol "GAM") mit Sitz in Zürich sind an der SIX Swiss
Exchange notiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Die Gruppe
verwaltet per 31. März 2016 Vermögen von CHF 114.7 Milliarden (USD 119.8
Milliarden).
Über Cantab Capital Partners
Cantab Capital Partners LLP ist ein Asset Manager mit Sitz in Cambridge, UK, und
verwalteten Vermögen von mehreren Milliarden US-Dollar. Die Firma verfolgt einen
rigorosen systematischen, Multi-Strategie-, Mulit-Asset-Ansatz, der oft als
,Systematic Macro' bezeichnet wird. Cantab verwaltet Vermögen für einige der
sophistiziertesten insitutionellen Anleger weltweit, inklusive grossen
Pensionskassen, Staatsfonds und Stiftungen.
Cantab wurde 2006 durch Dr. Ewan Kirk gegründet. Cantab verwaltet zwei
Programme, das CCP Quantitative- und das CCP Core Macro-Programm. Die Eckpfeiler
von Cantabs Investmentphilosophie ist die Zusammenführung von Wissenschaft mit
innovativer Technologie, einem hohen Grad an Transparenz und robusten
Risikosystemen.
Die Mehrheit von Cantabs Mitarbeiter fokussiert sich auf die Investment- und
Technologieforschung und vereint unter sich verschiedene Kompetenzen. Die
meisten stammen aus einem akademischen Umfeld mit Abschlüssen in Statistik,
Mathematik, Physik, Computerwissenschaften oder anderen quantitativen
Disziplinen. Was sie alle vereint ist das Streben nach wissenschaftlicher
Exzellenz und der Teamspirit.
Im Jahr 2015 sprach Cantab eine Spende in der Höhe von £5 Millionen, um das
,Cantab Capital Institute for the Mathematics of Information' zu etablieren,
welches innerhalb der renommierten mathematischen Fakultät der University of
Cambridge sitzt. Das neue Institut bezieht sich auf fundamentale Techniken der
Mathematik, um die Herausforderung zu meistern, aus den Massen von Daten, die
uns umgeben, schlau zu werden.
www.cantabcapital.com
Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung der GAM Holding AG («die Gesellschaft») beinhaltet
zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen
Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,
Strategien, Möglichkeiten sowie über das Geschäftsumfeld, in welchem sie sich
bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die
keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese
Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird»,
«sollte»,
«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht
voraus», «glaubt», «versucht»,
«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen.
Solche Aussagen
werden auf der Grundlage von 5 Schätzungen und Erwartungen gemacht, welche sich
als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen
Zeitpunkt als angemessen erachtet. Diese zukunftsgerichteten Aussagen
unterliegen Risiken, Unsicherheiten, Annahmen und anderen Faktoren, die dazu
führen können, dass das tatsächliche Geschäftsergebnis, die finanzielle
Lage,
Liquidität, Leistung, Aussichten und Möglichkeiten der Gesellschaft sowie der
Märkte, welche die Gesellschaft bedient oder zu bedienen beabsichtigt,
wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen können. Wichtige
Faktoren, die zu solchen Abweichungen führen können, sind unter anderem:
Veränderungen des Geschäfts oder Marktumfelds, legislative, steuerliche oder
regulatorische Entwicklungen, die allgemeine wirtschaftliche Lage sowie die
Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen in der
Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können die
tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich
beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt ausdrücklich keine Verpflichtung und
beabsichtigt auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in
dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen
oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von
Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder
regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist.
Appendix - Historische Finanzkennzahlen für Cantab Capital Partners auf Pro-
Forma-Basis (ungeprüft)
alle Zahlen in USD Millionen, ausser wo anderweitig angegeben 2015
-------------------------------------------------------------------------
Netto-Vermögensverwaltungsgebühren 49.0
-------------------------------------------------------------------------
Netto-performanceabhängige Gebühren 32.9
-------------------------------------------------------------------------
Ertrag 81.9
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Personalaufwand 30.3
-------------------------------------------------------------------------
Anderer Aufwand 4.1
-------------------------------------------------------------------------
Aufwand 34.4
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Gewinn vor Steuern 47.5
Ertragssteueraufwand 9.4
-------------------------------------------------------------------------
Reingewinn 38.1
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Umsatzrendite (%) 58%
-------------------------------------------------------------------------
Verwaltete Vermögen (USD Mrd.) 4.1
-------------------------------------------------------------------------
Bemerkungen zur den Finanzkennzahlen:
* Die Präsentation der Finanzkennzahlen basiert auf Cantabs internen
Managementberichten für das volle Geschäftsjahr per 31. Dezember 2015.
* Die Information ist so präsentiert, wie wenn die Akquisition von Cantab am
1. Januar 2015 abgeschlossen worden wäre.
* Ertrags- und Aufwandszahlen zeigen den wirtschaftlichen Einfluss der
Akquisition auf GAM auf Pro-Forma-Basis (100% der
Vermögensverwaltungsgebühren und 60% der performanceabhängigen
Gebühren).
* Die Aufwandspositionen beinhalten Pro-Forma-Entschädigungen, die mit Cantab
vereinbart wurden.
--------------------------------------------------------------------------------
[1] Absolut Research, Absolut Alternative: Liquid alternatives, Q1 2016.
Medienmitteilung (PDF):
http://hugin.info/142256/R/2023755/751981.pdf
This announcement is distributed by GlobeNewswire on behalf of
GlobeNewswire clients. The owner of this announcement warrants that:
(i) the releases contained herein are protected by copyright and
other applicable laws; and
(ii) they are solely responsible for the content, accuracy and
originality of the information contained therein.
Source: GAM Holding AG via GlobeNewswire
[HUG#2023755]
http://www.gam.comGNW-News: GAM übernimmt Cantab Capital Partners und lanciert GAM Systematic Investment Plattform
Am 29. Juni 2016 um 07:02 Uhr
Teilen
Teilen
