GEMDALE CORPORATION Die Nichtzahlung dieser Tranche wird, wie in Anleiheverträgen üblich, Querausfälle in anderen Anleihen auslösen.
Die ausbleibende Zahlung - die erwartet wird, nachdem Country Garden letzte Woche vor seiner Unfähigkeit gewarnt hat, seinen Verpflichtungen gegenüber dem Ausland nachzukommen - würde das Unternehmen zum letzten einer ganzen Reihe von chinesischen Bauträgern machen, die in Verzug geraten sind.
Country Garden hat in den letzten Wochen auch andere Offshore-Zahlungen versäumt, obwohl die 30-tägige Frist für diese Zahlungen noch nicht verstrichen ist.
"Ich denke, es ist eine wirklich öffentlichkeitswirksame und eindringliche Erinnerung daran, wie schlecht es um die Bauträger steht, insbesondere um die privaten Bauträger", sagte Chris Beddor, stellvertretender Direktor von China Research bei Gavekal Dragonomics.
Ein Anleihegläubiger von Country Garden, der nicht genannt werden wollte, sagte, dass bis Dienstagmittag noch keine Zahlung erfolgt sei.
Country Garden lehnte eine Stellungnahme ab.
Mit Offshore-Anleihen im Wert von fast 11 Mrd. $ und Offshore-Krediten im Wert von 6 Mrd. $ würde ein Zahlungsausfall von Country Garden die Voraussetzungen für eine der größten Umstrukturierungen von Unternehmensschulden in China schaffen.
Ein weiterer großer Immobilienentwickler, Gemdale, musste am Dienstag nach dem Rücktritt seines Vorsitzenden einen Einbruch seiner Aktien und Anleihen hinnehmen, was zeigt, wie nervös die Anleger angesichts der Krise in diesem Sektor geworden sind.
Gemdale erklärte, der Rücktritt sei aus gesundheitlichen Gründen erfolgt, aber die Anleger, die durch die allgemeinen Probleme des Sektors aufgeschreckt wurden, gingen kein Risiko ein und stürzten sich auf den Verkauf der Wertpapiere, so die Analysten.
Drei der Anleihen verloren mehr als ein Fünftel ihres Wertes, bevor der Handel ausgesetzt wurde und die Aktie des Unternehmens um 9% fiel.
WEITVERBREITETE ZAHLUNGSAUSFÄLLE
Nach Angaben von JPMorgan sind Bauträger, auf die 40% der chinesischen Hausverkäufe entfallen, seit 2021 mit ihren Verbindlichkeiten in Verzug geraten. Die Zahlen von CreditSights zeigen, dass chinesische Bauträger seit 2021 mehr als 114,6 Mrd. $ von 175 Mrd. $ an ausstehenden Dollar-Anleihen nicht bedient haben.
Da immer mehr Bauträger eine Umschuldung anstreben, wird erwartet, dass ihren ausländischen Gläubigern in Anbetracht der sich verschlechternden Aussichten für den Immobiliensektor des Landes weniger günstige Bedingungen angeboten werden.
Country Garden hat Houlihan Lokey, China International Capital Corporation (CICC) und die Anwaltskanzlei Sidley Austin zu Beratern ernannt, um seine Kapitalstruktur und Liquiditätslage zu untersuchen und eine "ganzheitliche" Lösung zu formulieren.
Letzte Woche war der Leiterplattenhersteller Kingboard Holdings eines der ersten bekannten börsennotierten Unternehmen, das rechtliche Schritte gegen Country Garden einleitete, als eine Einheit, die Schulden in Höhe von 1,6 Mrd. HK$ (204 Mio. $) hat, eine gesetzliche Forderung auf Rückzahlung stellte.
China hat in den letzten Monaten eine Reihe von Unterstützungsmaßnahmen zur Wiederbelebung des Immobiliensektors ergriffen. Der Sektor, auf den ein Viertel der Wirtschaft entfällt, befindet sich in der Krise, seit die Politik im Jahr 2021 damit begonnen hat, die Verschuldung der Branche zu reduzieren.
Analysten sind der Ansicht, dass die neuen Maßnahmen nicht ausreichen, um den Sektor in absehbarer Zeit zu sanieren. Die in dieser Woche veröffentlichten Daten werden jedoch genau beobachtet werden, um festzustellen, wie viel Wirkung die Maßnahmen bisher gezeigt haben.
Am Mittwoch werden die Immobilienverkäufe nach Fläche veröffentlicht und am Donnerstag die landesweiten Preise für neue Häuser für September.
($1 = 7,8203 Hongkong-Dollar)
