HelloFresh : Q1 Mitteilung / Q1 Finanzbericht 2024

HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

HelloFresh im Überblick

		3-Monatszeitraum3-Monatszeitraum
Kennzahlen		zum		zum		Veränderung
		31. März 2024		31. März 2023
Konzern
Anzahl der Bestellungen (in Mio.)	31,98	32,82	(2,6 %)
Anzahl der Mahlzeiten (in Mio.)	272,9	278,5	(2,0 %)
Durchschnittlicher Bestellwert (EUR) (ohne Einzelhandel)	64,6	61,2	5,5 %
Durchschnittlicher Bestellwert bei konstanten Wechselkursen	65,2	61,2	6,5 %
(EUR) (ohne Einzelhandel)
Nordamerika
Anzahl der Bestellungen (in Mio.)	18,46	18,92	(2,4 %)
Anzahl der Mahlzeiten (in Mio.)	150,4	152,6	(1,4 %)
Durchschnittlicher Bestellwert (EUR) (ohne Einzelhandel)	74,8	70,6	5,9 %
Durchschnittlicher Bestellwert bei konstanten Wechselkursen	75,6	70,6	7,1 %
(EUR) (ohne Einzelhandel)
International
Anzahl der Bestellungen (in Mio.)	13,51	13,90	(2,8 %)
Anzahl der Mahlzeiten (in Mio.)	122,5	125,9	(2,7 %)
Durchschnittlicher Bestellwert (EUR) (ohne Einzelhandel)	50,6	48,4	4,5 %
Durchschnittlicher Bestellwert bei konstanten Wechselkursen	50,9	48,4	5,1 %
(EUR) (ohne Einzelhandel)
Ertragslage
Konzern
Umsatzerlöse (in EUR Mio.)		2.073,5		2.016,1		2,9 %
Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.)		2.092,7		2.016,1		3,8 %
Deckungsbeitrag1 (in EUR Mio.)		521,7		530,9		(1,7 %)
Deckungsbeitrag1 (in % der Umsatzerlöse)		25,2 %		26,3 %		(1,2 pp)
AEBITDA (in EUR Mio.)		16,8		66,1		(74,6 %)
AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)	0,8 %	3,3 %		(2,5 pp)
Nordamerika
Umsatzerlöse2 (in EUR Mio.)		1.380,1		1.335,4		3,3 %
Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.)		1.396,2		1.335,4		4,6 %
Deckungsbeitrag1 (in EUR Mio.)		368,7		385,2		(4,3 %)
Deckungsbeitrag1 (in % der Umsatzerlöse)		26,5 %		28,7 %		(2,1 pp)
AEBITDA (in EUR Mio.)		26,4		76,0		(65,3 %)
AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)	1,9 %	5,7 %		(3,8 pp)
International
Umsatzerlöse2 (in EUR Mio.)		693,4		680,7		1,9 %
Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.)		696,5		680,7		2,3 %
Deckungsbeitrag1 (in EUR Mio.)		169,3		158,8		6,6 %
Deckungsbeitrag1 (in % der Umsatzerlöse)		24,1 %		23,1 %		1,0 pp
AEBITDA (in EUR Mio.)		28,9		28,0		3,4 %
AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)	4,1 %	4,1 %		0,0 pp

• Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung

• Externe Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kundinnen und Kunden

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Kennzahlen

Produktkategorie

Umsatzerlöse1 (in EUR Mio.)

Kochboxen

Fertiggerichte

Andere

Umsatzerlöse auf Basis konstanter Wechselkurse (in EUR Mio.)

Kochboxen

Fertiggerichte

Andere

AEBITDA (in EUR Mio.)

Kochboxen

Fertiggerichte

Andere

Holding

AEBITDA (in % der Umsatzerlöse)

Kochboxen

Fertiggerichte

Andere

Vermögens- und Finanzlage des Konzerns

Betriebliches Nettoumlaufvermögen (in EUR Mio.)

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (in EUR Mio.)

Free Cashflow (ohne Rückzahlung von Leasingverbindlichkeiten) (in EUR Mio.)

Free Cashflow je verwässerte Aktie (in EUR)

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (in EUR Mio.)

3-Monatszeitraum		3-Monatszeitraum		Veränderung
31. März 2024		31. März 2023
1.559,4	1.687,2	(7,6 %)
495,6	321,7	54,1 %
18,6	7,2	158,6 %
1.571,3	1.687,2	(6,9 %)
502,6	321,7	56,2 %
18,8	7,2	161,6 %
80,7	92,1	(12,4 %)
(21,3)	15,6	(236,5 %)
(4,0)	(3,7)	7,9 %
(38,5)		(37,9)		1,6 %
5,2 %	5,5 %		(0,3 pp)
(4,3 %)	4,9 %		(9,2 pp)
(21,7 %)	(52,0 %)		30,3 pp

(452,6)(425,9)

34,7112,1

(6,5)17,0

(0,04)0,10

371,7467,2

• Externe Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kundinnen und Kunden

HelloFresh Highlights des ersten Quartals:

• Die Anzahl der Bestellungen des Konzerns sind auf Jahresvergleich um 2,6 % gesunken entsprechend dem Trend des 4. Quartals des letzten Jahres;
• Anhaltendes Wachstum des durchschnittlichen Bestellwertes vom Konzern um 6,5 % auf Basis eines konstanten Wechselkurses, angetrieben von einem höheren durchschnittlichen Bestellwert in beiden geografischen Segmenten;
• Der Konzernumsatz von EUR 2,1 Mrd. stellt den höchsten jemals erzielten Quartalsumsatz dar sowie eine Wachstumsrate von 3,8 % auf Basis konstanter Wechselkurse;
• Fertiggerichte verzeichnen ein anhaltend hohes Umsatzwachstum von 56,2 % auf Basis konstanter Wechselkurse, Kochboxen ein negatives Umsatzwachstum auf Basis konstanter Wechselkurse von 6,9 % im Jahresvergleich;
• Deckungsbeitrag von 25,2 % gegenüber 26,3 % in Q1 2023, beeinflusst durch anfängliche Anlaufkosten ausgewählter neuer Produktionsstätte und dem schnellen Hochlauf von US Fertiggerichten; und
• Ein positives AEBITDA von EUR 16,8 Mio. mit einer Marge von 0,8 %.

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Ertragslage des Konzerns

Konzerngesamtergebnisrechnung für das erste Quartal 2024

In EUR Mio.

Umsatzerlöse

Beschaffungs- und Kochkosten

• der Umsatzerlöse Vertriebskosten
• der Umsatzerlöse Deckungsbeitrag
• der Umsatzerlöse

Deckungsbeitrag (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen )

• der Umsatzerlöse Marketingkosten
• der Umsatzerlöse

Marketingkosten (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen )

% der Umsatzerlöse

Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

% der Umsatzerlöse

Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen )

• der Umsatzerlöse
  EBIT
• der Umsatzerlöse

Abschreibungen und Wertminderungen

EBITDA

• der Umsatzerlöse Sondereffekte
  Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung
  AEBITDA
• der Umsatzerlöse

AEBIT

% der Umsatzerlöse

31. März 2024 2.073,5 (786,6) (37,9 %) (774,5) (37,4 %)

512,4

24,7 %

521,7

25,2 %

(482,1)

(23,2 %)

(478,3)

(23,1 %)

(123,0)

(5,9 %)

(109,4)

(5,3 %)

(92,7)

(4,5) %

79,1

(13,6)

(0,7) %

3,7

26,6

16,8

0,8 %

(62,3)

(3,0) %

3-Monatszeitraum

31. März 2023 2.016,1 (722,8) (35,9 %) (770,5) (38,2 %)

522,8

25,9 %

530,9

26,3 %

(415,4)

(20,6 %)

(412,2)

(20,4 %)

(116,4)

(5,8 %)

(107,7)

(5,3 %)

(9,0)

(0,4 %)

50,3

41,3

2,0 %

4,8

20,0

66,1

3,3 %

15,8

0,8 %

Veränderung

2,9 %

8,8 %

(2,1 pp)

0,5 %

0,9 pp

(2,0 %)

(1,2 pp)

(1,7 %)

(1,2 pp)

16,1 %

(2,6 pp)

16,1 %

(2,6 pp)

5,7 %

(0,2 pp)

1,6 %

0,1 pp

933,7 %

(4,0 pp)

57,1 %

(132,9 %)

(2,7 pp)

(21,7 %)

33,1 %

(74,6 %)

(2,5 pp)

(495,7 %)

(3,8 pp)

Im ersten Quartal 2024 erzielte HelloFresh einen Umsatz von EUR 2.073,5 Mio. (Q1 2023: EUR 2.016,1 Mio.). Das Umsatzwachstum beträgt 2,9 % auf Euro-Basis und 3,8 % auf Basis konstanter Wechselkurse, verglichen zum Vergleichszeitraum 2023. Die Umsatzveränderung auf Basis konstanter Wechselkurse ist im Wesentlichen auf (i) einen Anstieg des durchschnittlichen Bestellwerts auf EUR 64,6 zurückzuführen, was einem Anstieg von 6,5 % entspricht, und (ii) einen Rückgang der Gesamtzahl der Aufträge um 2,6 %.

Der Deckungsbeitrag in Prozenten (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) sank im ersten Quartal 2024 auf 25,2 %, verglichen mit 26,3 % im ersten Quartal 2023. Die Beschaffungs- und Kochkosten im Verhältnis zu den Umsatzerlösen stiegen von 35,9 % im ersten Quartal 2023 auf 37,9 % im ersten Quartal Q1 2024. Ursächlich hierfür waren vor allem der höhere Anteil der vorgekochten Fertiggerichte (Ready-to-Eat "RTE"), welche nicht bei der Produktion der Kochboxen-Pakete im gleichen Maße anfallen, und zusätzlich sind die Beschaffungs- und Kochkosten für RTE in unserem Segment Nordamerika aufgrund des schnellen Produktionshochlaufs vorübergehend erhöht. Die Vertriebskosten im Verhältnis zu den Umsatzerlösen sind im ersten Quartal 2022 auf 37,4 % gesunken, verglichen zu 38,2 % im Q1 2023. Dieser Rückgang gegenüber dem Vorjahr ist in erster Linie auf den höheren Anteil von den Fertiggerichten zurückzuführen, aber auch auf die höhere Effizienz in unserer nordamerikanischen Kochboxen-

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Produktion; dies wurde teilweise durch anfängliche Anlaufkosten im Zusammenhang mit dem neuen Produktionsstätte von HelloFresh in Deutschland ausgeglichen.

Marketingkosten (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) stiegen prozentual im Verhältnis zum Umsatz in diesem Berichtszeitraum um 2,6 Prozentpunkte auf 23,1 %, verglichen zu 20,4 % im ersten Quartal 2023. Die Steigerung gegenüber dem Vorjahr ist in erster Linie das Ergebnis des anhaltend starken Anstiegs bei der Neukundenakquisition für Fertiggerichte.

Die allgemeinen Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen (einschließlich Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) sind im ersten Quartal mit 5,9 % stabil geblieben (5,8 % im ersten Quartal 2023). In absoluten Zahlen stiegen diese von EUR 116,4 Mio. im ersten Quartal 2023 auf EUR 123,0 Mio. im ersten Quartal 2024. Die allgemeinen Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) blieben bei 5,3 % im Q1 2024.

Der Konzern wies im ersten Quartal 2024 ein EBIT von EUR (92,7) Mio. aus, verglichen zu EUR (9,0) Mio. im Vergleichszeitraum in 2023. Dies ist auf die oben beschriebenen Faktoren zurückzuführen.

Die Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen stiegen im ersten Quartal 2024 auf EUR 26,6 Mio. von EUR 20,0 Mio. im ersten Quartal 2023. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf eine höhere Anzahl von Teilnehmern in der aktuellen Periode im Vergleich zu Q1 2023 zurückzuführen.

Das AEBITDA beträgt EUR 16,8 Mio., was einer Marge von 0,8 % entspricht, verglichen zu EUR 66,1 Mio. und einer Marge von 3,3 % im ersten Quartal 2023.

Das AEBIT beträgt EUR (62,3) Mio., was einer Marge von (3,0 %) entspricht, verglichen zu EUR 15,8 Mio. und 0,8 % im ersten Quartal 2023.

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Ertragslage des Segments Nordamerika

				3-Monatszeitraum
In EUR Mio.		31. März 2024		31. März 2023		Veränderung
Umsatzerlöse (gesamt)	1.390,8		1.343,9		3,5 %
Umsatzerlöse (extern)	1.380,1		1.335,4		3,3 %
Beschaffungs- und Kochkosten	(520,5)		(451,6)		15,2 %
% der Umsatzerlöse	(37,4 %)		(33,6 %)		(3,8 pp)
Vertriebskosten	(508,8)		(513,8)		(1,0 %)
% der Umsatzerlöse	(36,6 %)		(38,2 %)		1,7 pp
Deckungsbeitrag	361,5		378,5		(4,5 %)
% der Umsatzerlöse		26,0 %		28,2 %		(2,2 pp)
Deckungsbeitrag (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte	368,7	385,2	(4,3 %)
Vergütungen )

• der Umsatzerlöse Marketingkosten
• der Umsatzerlöse

Marketingkosten (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen )

% der Umsatzerlöse

Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

• der Umsatzerlöse Davon Holdingkosten

Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen und Holdingkosten)

26,5 %		28,7 %		(2,1 pp)
(344,7)		(291,7)		18,2 %
(24,8 %)		(21,7 %)		(3,1 pp)
(342,4)	(289,4)	18,3 %
(24,6 %)		(21,5 %)		(3,1 pp)
(68,9)	(59,9)	15,1 %
(5,0 %)		(4,5 %)		(0,5 pp)
(17,4)		(12,6)		37,7 %
(46,3)	(43,2)	7,1 %

% der Umsatzerlöse		(3,3 %)		(3,2 %)		(0,1 pp)
EBIT	(52,1)		26,9		(293,5 %)
% der Umsatzerlöse	(3,7 %)		2,0 %		(5,8 pp)
EBIT (ohne Holdingkosten)	(34,7)	39,6	(187,8 %)
% der Umsatzerlöse	(2,5)%	2,9%		(5,4 pp)
Abschreibungen und Wertminderungen	43,1		22,0		95,7 %
EBITDA (ohne Holdingkosten)	8,4		61,6		(86,4 %)
% der Umsatzerlöse	0,6 %		4,6 %		(4,0 pp)
Sondereffekte	3,2		1,5		114,8 %
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung	14,8		12,9		14,1 %
AEBITDA	26,4		76,0		(65,3 %)
% der Umsatzerlöse	1,9 %		5,7 %		(3,8 pp)
AEBIT	(16,7)		54,0		(131,0 %)
% der Umsatzerlöse		(1,2 %)		4,0 %		(5,2 pp)

Im ersten Quartal 2024 stiegen die externen Umsatzerlöse des Segments Nordamerika um 3,3 % von EUR 1.335,4 Mio. auf EUR 1.380,1 Mio., was auf Basis konstanter Wechselkurse einer Wachstumsrate von 4,6 % entspricht. Dies ist auf (i) einem Anstieg des durchschnittlichen Bestellwerts auf Basis konstanter Wechselkurse um 7,1 % im ersten Quartal 2024, verglichen mit dem ersten Quartal 2023 zurückzuführen sowie (ii) einem Rückgang der Anzahl der Aufträge um 2,4 %. Die Gesamtzahl der ausgelieferten Mahlzeiten belief sich im ersten Quartal 2024 auf 150,4 Mio., was einen Rückgang von 1,4 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht (Q1 2023: 152,6 Mio.).

Der Deckungsbeitrag in Prozent ging im Verhältnis zum Umsatz (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) im ersten Quartal 2024 um 2,1 Prozentpunkte auf 26,5 % zurück, im Vergleich zu 28,7 % im gleichen Zeitraum 2023. Dies ist hauptsächlich auf die zuvor beschriebenen Trends für den Konzern zurückzuführen.

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Analog zur Entwicklung auf Konzernebene stieg der Anteil der Marketingkosten (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) im Verhältnis zum Umsatz von 21,5 % im ersten Quartal 2023 auf 24,6 % in diesem Quartal, was einem Anstieg um 3,1 Prozentpunkte entspricht.

Der Anteil der allgemeinen Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) blieben im Verhältnis zum Umsatz mit 3,3 % stabil (3,2 % im ersten Quartal 2023).

Das EBIT (nach Abzug der Holdingkosten) sank im ersten Quartal 2024 auf EUR (34,7) Mio., was einer Marge von (2,5 %) entspricht, verglichen zu einer positiven Marge von 2,9 % im ersten Quartal 2023. Dies ist hauptsächlich auf die oben beschriebenen Faktoren zurückzuführen.

Das AEBITDA beträgt EUR 26,4 Mio., was einer Marge von 1,9 % entspricht, verglichen zu EUR 76,0 Mio. und einer Marge von 5,7 % im ersten Quartal 2023.

Das AEBIT beträgt EUR (16,7) Mio., was einer Marge von (1,2 %) entspricht, verglichen zu EUR 54,0 Mio. und einer Marge von 4,0 % im ersten Quartal 2023.

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Ertragslage des Segments International

				3-Monatszeitraum
In EUR Mio.	31. März 2024		31. März 2023			Veränderung
Umsatzerlöse (gesamt)	702,2	686,3			2,3 %
Umsatzerlöse (extern)	693,4	680,7			1,9 %
Beschaffungs- und Kochkosten	(267,1)	(271,1)			(1,5 %)
% der Umsatzerlöse	(38,0 %)	(39,5 %)			1,5 pp
Vertriebskosten	(267,0)	(257,0)			3,9 %
% der Umsatzerlöse	(38,0 %)	(37,5 %)			(0,6 pp)
Deckungsbeitrag	168,1	158,1			6,3 %
% der Umsatzerlöse	23,9 %	23,0 %			0,9 pp
Deckungsbeitrag (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte	169,3	158,8			6,6 %
Vergütungen )
% der Umsatzerlöse	24,1 %	23,1 %			1,0 pp
Marketingkosten	(132,5)	(119,6)			10,8 %
% der Umsatzerlöse	(18,9 %)	(17,4 %)			(1,4 pp)
Marketingkosten (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte	(131,8)	(119,2)			10,6 %
Vergütungen )
% der Umsatzerlöse	(18,8 %)	(17,4 %)			(1,4 pp)
Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige betriebliche Erträge und	(43,7)	(47,5)			(8,0 %)
Aufwendungen
% der Umsatzerlöse	(6,2 %)	(6,9 %)			0,7 pp
Davon Holdingkosten	(10,8)	(13,7)			(21,1 %)
Allgemeine Verwaltungskosten, sonstige betriebliche Erträge und
Aufwendungen (Ohne Aufwendungen für anteilsbasierte	(31,0)	(33,7)			(7,9 %)
Vergütungen und Holdingkosten)
% der Umsatzerlöse	(4,4 %)	(4,9 %)			0,5 pp
EBIT	(8,1)	(8,8)			(8,4 %)
% der Umsatzerlöse	(1,1) %	(1,3 %)			0,1 pp
EBIT (ohne Holdingkosten)	2,8	4,9			(43,8 %)
% der Umsatzerlöse	0,4%	0,7%			(0,3 pp)
Abschreibungen und Wertminderungen	22,3	19,3			15,8 %
EBITDA (ohne Holdingkosten)	25,1	24,2			3,7 %
% der Umsatzerlöse	3,6 %	3,5 %			- pp
Sondereffekte	0,1	2,6			(96,8 %)
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung	3,8	1,2			225,8 %
AEBITDA	28,9	28,0			3,4 %
% der Umsatzerlöse	4,1 %	4,1 %			0,0 pp
AEBIT	6,6	8,7			(24,1 %)
% der Umsatzerlöse		0,9 %		1,3 %			(0,3 pp)

Die externen Umsatzerlöse des Segments International sind um 1,9 % von EUR 680,7 Mio. im ersten Quartal 2023 auf EUR 693,4 Mio. im ersten Quartal 2024 gestiegen. Auf Basis konstanter Wechselkurse entspricht dies einem Wachstum von 2,3 %, was auf einen Anstieg des durchschnittlichen Auftragswerts um 5,1 % im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum erstem Quartal 2023 zurückzuführen ist sowie einem teilweisen Rückgang der Anzahl der Aufträge um 2,8 % ausgeglichen wurde. Die Gesamtanzahl der ausgelieferten Mahlzeiten belief sich in Q1 2024 auf 122,5 Mio., was einem Rückgang von 2,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht (Q1 2023: 125,9 Mio.).

Der Deckungsbeitrag (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) des Segments International im Verhältnis zu den Umsatzerlösen erhöhte sich im ersten Quartal 2024 um 1,0 Prozentpunkte auf 24,1 % , verglichen mit 23,1 % im ersten Quartal 2023. Dies war in erster Linie auf relative Einsparungen bei den Beschaffungs- und Kochkosten zurückzuführen sowie auf bestimmte geografische Mixeffekte innerhalb des Segments. Wobei sich die relativen Vertriebs-Aufwendungen in den weniger stark durchdrungenen Märkten deutlich verbesserten, was durch vorübergehend höhere Produktions-Aufwendungen in Deutschland aufgrund der Inbetriebnahme eines neuen Produktionsstätte etwas ausgeglichen wurde.

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Die Marketingkosten (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen) im Verhältnis zum Umsatz ist von 17,4 % im ersten Quartal 2023 auf 18,8 % im ersten Quartal 2024 gestiegen, was auf eine Verlagerung des Marketingbudgets hin zu Incentivierung über Produkte und bezahlten Marketingkampagnen sowie der Steigerung bei Fertiggerichten in Australien und in bescheidenem Umfang in den ersten europäischen Märkten zurückzuführen ist.

Die allgemeinen Verwaltungskosten sowie die sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen (ohne Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen und Holdingkosten) sind im Verhältnis zum Umsatz mit 4,9 % im ersten Quartal 2023 auf 4,4 % gesunken.

Das ausgewiesene EBIT (nach Abzug von Holdingkosten) in Höhe von EUR 2,8 Mio. spiegelt eine positive Marge von 0,4 % im Vergleich zu 0,7 % im Q1 2023 wider. Dies ist auf die oben beschriebenen Faktoren zurückzuführen.

Das AEBITDA beträgt EUR 28,9 Mio., was einer Marge von 4,1 % entspricht, verglichen zu EUR 28,0 Mio. und einer Marge von 4,1 % im ersten Quartal 2023 .

Das AEBIT beträgt EUR 6,6 Mio., was einer positiven Marge von 0,9 % entspricht, verglichen mit EUR 8,7 Mio. und einer Marge von 1,3 % im ersten Quartal 2023.

Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen

Der Konzern unterhält anteilsbasierte Vergütungspläne mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente, bei denen Konzerngesellschaften von dem Vorstand, Geschäftsführern und Mitarbeitende Arbeitsleistung als Gegenleistung für Eigenkapitalinstrumente der Gesellschaft erhalten. Darüber hinaus unterhält der Konzern anteilsbasierte Vergütungspläne mit Barausgleich für die lokale Geschäftsleitung neu gegründeter Unternehmen und seit dem ersten Quartal 2024 auch für einige Ländergesellschaften des Konzerns.

Der aus beiden Programmen resultierende anteilsbasierte Vergütungsaufwand einschließlich der in den sonstigen Finanzerträgen ausgewiesenen Auswirkungen aus der Neubewertung der Pläne mit Barausgleich für das Quartal wurde wie folgt erfasst:

In EUR Mio.		3-Monatszeitraum
	31. März 2024		31. März 2023
Pläne mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente	24,4	21,8
Pläne mit Barausgleich	(3,6)	(1,8)
Summe	20,8	20,0

Die Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen für Programme mit einem Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente betragen EUR 24,4 Mio. im ersten Quartal 2024 und sind im Vergleich zum ersten Quartal 2023 um EUR 2,6 Mio. gestiegen. Dies ist hauptsächlich auf die höhere Anzahl der Teilnehmer zurückzuführen. Für die anteilsbasierte Vergütung für Programme mit Barausgleich wurde ein Ertrag von EUR 3,6 Mio. erfasst, der im Vergleich zum Vergleich zum ersten Quartal 2023 um EUR 1,8 Mio. höher ist. Der Anstieg ist hauptsächlich auf die positiven Auswirkungen der Neubewertung von Vergütungsplänen mit Barausgleich im laufenden Quartal zurückzuführen.

Eine Zusammensetzung der ausübbaren und nicht ausübbaren virtuellen Aktienoptionen (VSO) und Restricted Stock Units (RSU) ist in der nachstehenden Tabelle aufgeführt:

Mitarbeitende Incentive Plan		VSO		RSU		Summe
Ausübbar (in Mio.)	9,5	0,8	10,3
WAEP - ausübbar (in EUR)	23,42		-	21,54
Nicht ausübbar (in Mio.)	6,9	9,1	16,0
WAEP - nicht ausübbar (in EUR)	19,32		-	8,33
Ausstehend (in Mio.)	16,4	9,9	26,3
WAEP (in EUR)	21,69		-	13,51

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HelloFresh SE Quartalsmitteilung Q1 2024

Vom EBIT zum AEBITDA

In EUR Mio.		3-Monatszeitraum		3-Monatszeitraum		Veränderung
	31. März 2024		31. März 2023
EBIT		(92,7)		(9,0)		930,0 %
Abschreibungen und Wertminderungen	79,1	50,3
EBITDA		(13,6)		41,3		(132,9 %)
Sondereffekte	3,7	4,8
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen	26,6	20,0
AEBITDA		16,8		66,1		(74,6 %)
AEBITDA-Marge		0,8 %		3,3 %		(2,5 pp)
AEBIT		(62,3)		15,8		(494,3 %)
AEBIT-Marge		(3,0) %		0,8 %		(3,8 pp)

Finanzlage des Konzerns

In EUR Mio.		3-Monatszeitraum		3-Monatszeitraum
	31. März 2024		31. März 2023
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn der Berichtsperiode		433,1		504,0
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	34,7	112,1
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	(40,6)	(129,4)
davon für Unternehmenserwerbe		-	(34,5)
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	(55,8)	(13,8)
Auswirkungen von Wechselkurs- und anderen Wertänderungen auf Zahlungsmittel	0,2	(5,7)
und Zahlungsmitteläquivalente
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Berichtsperiode	371,7	467,2

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt im ersten Quartal 2024 EUR 34,7 Mio. gegenüber

EUR 112,1 Mio. im ersten Quartal 2023. Dies ist hauptsächlich zurückzuführen auf den Verlust des Berichtszeitraums, welcher im ersten Quartal 2024 EUR 83,8 Mio. beträgt verglichen zu einem Verlust von EUR 25,4 Mio. im ersten Quartal 2023.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit entspricht einem Mittelabfluss in Höhe von EUR 40,6 Mio. im ersten Quartal 2024. Der Mittelabfluss betrifft hauptsächlich den weiteren Ausbau unserer Fertiggericht-Produktionskapazitäten in den USA. Der Rest verteilt sich auf Investitionen in unsere Produktionsstätte in Großbritannien und Australien sowie auf Investitionen in selbst entwickelter Software. Der Investitionsaufwand ging im Vergleich zum Vorjahr zurück, da mehrere Investitionsprogramme Ende 2023 abgeschlossen wurden.

Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeiten in Höhe von EUR 55,8 Mio. im ersten Quartal 2024 ist im Wesentlichen auf Leasingzahlungen (gemäß IFRS 16) in Höhe von EUR 24,7 Mio., Aktienrückkäufe von EUR 29,6 Mio. und den Kauf von ausstehenden HelloFresh-Wandelanleihen in Höhe von EUR 1,5 Mio. zurückzuführen.

Der Free Cashflow des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

In EUR Mio.

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit

Investitionen in Sachanlagen

Free Cash Flow am Ende der Berichtsperiode (ohne Rückzahlung von Leasingverbindlichkeiten)

Tilgung von Mietverbindlichkeiten ohne Zins (IFRS 16)

Free Cashflow am Ende der Berichtsperiode (inkl. Rückzahlung von Leasingverbindlichkeiten)

3-Monatszeitraum

31. März 2024 34,7

(41,2)

(6,5)

(24,7)

(31,1)

3-Monatszeitraum

31. März 2023 112,1 (95,1)

17,0

(18,0)

(1,0)

HelloFresh verfügt weiterhin über einen hohen Bestand an Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten von EUR 371,7 Mio. Darüber hinaus verfügte das Unternehmen über eine revolvierende Kreditfazilität in Höhe von

EUR 400,0 Mio., die am Ende des ersten Quartals 2024 in Höhe von EUR 366,4 Mio. zur Verfügung stand. Die Fazilität wird in 2027 fällig.

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