Von Amanda Cooper und Jesús Aguado

In Spanien herrschte am Montag politischer Stillstand, nachdem es den rechten Parteien nicht gelungen war, einen entscheidenden Sieg zu erringen, und bei den Parlamentswahlen am Sonntag kein klarer Sieger hervorging, so dass die kleinen baskischen und katalanischen Regionalparteien als potenzielle Königsmacher übrig blieben.

Dieses Ergebnis könnte letztlich dazu führen, dass eine Sonderabgabe für den Finanz- und Energiesektor über den derzeitigen Zweijahreszeitraum hinaus verlängert wird.

"Die allgemeinen Kursverluste sind darauf zurückzuführen, dass der Markt entweder eine schwache Regierung oder eine Neuwahl erwartet. Jetzt beginnt eine Zeit der Unsicherheit, was das schlimmstmögliche Szenario für die Märkte ist", sagte Natalia Aguirre, Leiterin der Analyseabteilung von Renta 4.

Der Madrider Aktienindex IBEX 35 fiel im frühen Handel um bis zu 1,8% und blieb damit hinter dem breiter gefassten STOXX 600 zurück, der um 0,3% nachgab, während der Euro im Tagesverlauf bei 1,1126 $ verharrte.

Die Mitte-Rechts-Volkspartei (PP) und die rechtsextreme Vox erhielten zusammen 169 Sitze im Parlament, während die regierenden Sozialisten (PSOE) und die linksextreme Sumar 153 Sitze errangen, also weit weniger als die für eine Mehrheit erforderlichen 176 Sitze.

"Es ist eine innenpolitische Situation, auf die wir schauen", sagte City Index-Strategin Fiona Cincotta.

"Ich glaube nicht, dass dies notwendigerweise Teil eines düsteren Ausblicks für Spanien auf längere Sicht ist, aber ich denke, dass wir im Moment diese Unsicherheit sehen und die Märkte hassen Unsicherheit", sagte sie.

Die Aktien der großen Kreditinstitute Santander, BBVA, Sabadell und Caixabank gaben zwischen 2,0% und 3,5% nach und gehörten damit zu den größten Verlierern am europäischen Aktienmarkt.

Die Nervosität bezog sich nicht nur auf die Banken. Goldman Sachs sagte am Montag, dass der Wahlausgang auch ein vorübergehender Rückschlag für die spanischen Versorger sein könnte, da der Markt in letzter Zeit für Endesa und Iberdrola aufgrund "eines möglichen Regierungswechsels und der Aussicht auf geringere regulatorische Eingriffe" positiver geworden war.

Endesa fielen um 3,7%, während Iberdrola um 0,9% fielen.

Der Politikberater Eurasia Group sagte, dass diese Unsicherheit noch Monate andauern könnte - ähnlich wie im Jahr 2019, als zwei aufeinanderfolgende Wahlen abgehalten wurden, bevor eine Regierung gebildet werden konnte.

"Im Moment scheinen Neuwahlen der wahrscheinlichste Weg aus der Sackgasse zu sein (eine Wahrscheinlichkeit von 40%); wenn dies der Fall ist, würden sie wahrscheinlich im vierten Quartal dieses Jahres stattfinden", sagte Federico Santi, Senior Analyst der Eurasia Group für Europa.

Die spanische Wirtschaft hat sich relativ gut gehalten, aber die Erholung nach der Pandemie lässt nach. Die Regierung prognostiziert für 2023 ein Wachstum von 2,1% gegenüber 5,5% im letzten Jahr.

Eine Verlangsamung bedeutet, dass Spaniens hohe Verschuldung von mehr als 100% des BIP und das Defizit von 4,8% des BIP in den Fokus rücken, und langwierige Gespräche zur Regierungsbildung könnten den Fortschritt der Steuerreformen verlangsamen und die Finanzen verschlechtern.

Die Aussicht auf ein unbesetztes Parlament und eine weitere vorgezogene Neuwahl war bereits vor der Abstimmung am Sonntag auf dem Radar der Ökonomen.

Der ING-Volkswirt Wouter Thierie sagte vor der Wahl, dass die nächste Regierung die hohe Verschuldung Spaniens in Angriff nehmen müsse, da 2024 strengere EU-Finanzvorschriften in Kraft treten werden.

"In einem solchen Szenario könnten sich entscheidende Strukturreformen, die für die Wirtschaft notwendig sind, verzögern und bestehende Schwächen verstärken. Die anhaltende Unsicherheit über die künftige Regierungspolitik könnte auch das Vertrauen der Anleger untergraben und die Investitionstätigkeit behindern", sagte er.

Die Risikoprämie für die Renditen spanischer Staatsanleihen im Vergleich zu deutschen 10-jährigen Benchmark-Anleihen blieb unverändert bei 102,90 Basispunkten.