Avis Industrial Corporation hat am 1. April 2021 einen Vorschlag zur Übernahme der verbleibenden 18,9 % der Anteile an International Baler Corporation (OTCPK:IBAL) gemacht. Avis Industrial Corporation hat am 25. März 2022 eine Vereinbarung und einen Fusionsplan zum Erwerb der verbleibenden 18,9 % der Anteile an International Baler Corporation für 1,7 Millionen Dollar abgeschlossen. Vorbehaltlich der Bedingungen des Fusionsvertrags wird Avis ein Übernahmeangebot zu einem Preis von $1,74 pro Aktie in bar unterbreiten. Der Bieter wird die Zahlung des Gesamtbetrags der Fusionszahlung mit Barmitteln finanzieren. Der Zusammenschluss unterliegt der unverzichtbaren Bedingung, dass eine Anzahl von Aktien, die mehr als 50% der ausstehenden Aktien ausmacht, die sich nicht im Besitz des Bieters und seiner Tochtergesellschaften befinden, unmittelbar vor Ablauf des Angebots gültig angedient (die “ Mindestandienungsbedingung ”), und unterliegt der Erfüllung oder dem Verzicht auf bestimmte andere Zusammenschlussbedingungen. Der Zusammenschluss ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Outram und John J. Martorana werden beide dem Sonderausschuss angehören. Beide wurden vom Vorstand als unabhängige Direktoren eingestuft und sind im Hinblick auf eine mögliche Transaktion mit Avis nicht interessiert. Am 23. März 2022 empfahl ein Sonderausschuss, bestehend aus dem einzigen unabhängigen und unparteiischen Mitglied des IBAL-Verwaltungsrats, den Aktionären einstimmig, das Angebot anzunehmen und ihre Aktien anzudienen. Der Vorstand der Avis Industrial Corporation hat das Abkommen ebenfalls einstimmig genehmigt. Das Angebot wird zunächst für 20 Geschäftstage nach Beginn des Angebots offen bleiben, vorbehaltlich einer Verlängerung unter bestimmten, im Fusionsvertrag festgelegten Umständen. Die Transaktion wird voraussichtlich am 19. Mai 2022 enden.

Jeremy E. Hill von Dentons Bingham Greenbaum LLP fungierte als Rechtsberater der Avis Industrial Corporation. Laura Holm von Fox Rothschild LLP fungierte als Rechtsberaterin, D.F. King & Co., Inc. fungierte als Informationsagent und American Stock Transfer & Trust Company, LLC fungierte als Depotbank für die International Baler Corporation.

Avis Industrial Corporation hat die Übernahme der verbleibenden 18,9 % der Anteile an International Baler Corporation (OTCPK:IBAL) am 19. Mai 2022 abgeschlossen. Alle Bedingungen für das Angebot wurden erfüllt und die angedienten Aktien zur Zahlung angenommen.