Newsbox: Julius Bär: Interim Management Statement für die ersten neun Monate

2020

Interim Management Statement für die ersten neun Monate 2020[1] (#_ftn1)

Deutlich verbesserte Profitabilität dank anhaltender Kundenaktivität und
Kostensenkungsinitiativen - Grundlagen geschaffen für neuerliches Wachstum
bei Kairos; Goodwill-Abschreibung wird IFRS-Finanzergebnis 2020 von Julius Bär
beeinträchtigen

Zürich, 19. Oktober 2020 - Das erfreuliche Resultat von Julius Bär im ersten
Halbjahr 2020 fand im dritten Quartal 2020 seine Fortsetzung. Begünstigt durch
anhaltende Kundenaktivität war der Betriebsertrag in den ersten neun Monaten
des Jahres 2020 deutlich höher als im gleichen Zeitraum ein Jahr zuvor.
Gleichzeitig führten die Kostensenkungsinitiativen zu einem Rückgang des
Geschäftsaufwands. In der Folge verbesserte sich die Profitabilität
signifikant. Die Gruppe profitiert nach wie vor von einer starken
Kapitalausstattung sowie einer soliden und liquiden Bilanz.
 
Weitere Erholung bei den verwalteten Vermögen
Die verwalteten Vermögen beliefen sich Ende September 2020 auf CHF 413
Milliarden. Dies entspricht einer Zunahme um 3% seit Ende Juni 2020, nachdem
sich die im März 2020 begonnene Erholung der Aktienmärkte im dritten Quartal
fortgesetzt hat. Seit Ende 2019 sind die verwalteten Vermögen um 3%
zurückgegangen. Die Netto-Neugeldzuflüsse nahmen im dritten Quartal 2020
beträchtlich zu, was zu einer annualisierten Wachstumsrate von nahezu 4% für
die ersten neun Monate des Jahres 2020 führte (gegenüber 2.3% in der ersten
Hälfte des Jahres 2020 und 2.8% für das Gesamtjahr 2019).
 
Kundenaktivität stützt Erträge
Nachdem eine ausserordentliche Zunahme der Marktvolatilität und der
Handelsvolumen die Bruttomarge in den ersten vier Monaten des Jahres 2020 auf
ein sehr hohes Niveau ansteigen liess, ging diese im Mai und Juni 2020 auf einen
nachhaltigeren Stand zurück. Im dritten Quartal 2020 lag die Bruttomarge nah am
Niveau dieser beiden Monate. Der Beitrag der Erträge aus Kundenaktivität war
beinahe unverändert, während der Erfolg aus dem Zinsgeschäft leicht
rückläufig war, da die Kredite weniger stark zugenommen hatten als die
verwalteten Vermögen. Demzufolge lag die Bruttomarge in den ersten neun Monaten
des Jahres 2020 bei knapp über 89 Basispunkten (Bp), im Vergleich zu 92 Bp im
ersten Halbjahr 2020 und 82 Bp im Gesamtjahr 2019.
 
Verbesserung der Kosteneffizienz
Aufgrund des Kostensenkungsprogramms 2019 und der ersten Auswirkungen der im
ersten Halbjahr 2020 ergriffenen Massnahmen fiel der Geschäftsaufwand in den
ersten neun Monaten des Jahres 2020 niedriger aus als in derselben Periode im
Vorjahr. Die adjustierte Cost/Income Ratio für die ersten neun Monate 2020
verbesserte sich auf 66.1% (im ersten Halbjahr 2020 lag sie bei 66.6%, im
Gesamtjahr 2019 bei 71.1%); die adjustierte Vorsteuermarge für die
Berichtsperiode betrug 30 Bp (im Vergleich zu 31 Bp im ersten Halbjahr 2020 und
22 Bp im Gesamtjahr 2019).
 
Solide Kapitalausstattung
Ende September 2020 betrug die BIZ CET1 Kapitalquote der Gruppe 14.3% (ein
Anstieg gegenüber 13.9% Ende Juni 2020 und 14.0% Ende 2019). Die BIZ
Gesamtkapitalquote lag bei 20.2% (Ende Juni 2020: 20.0%; Ende 2019: 22.1%).
Beide Kapitalquoten liegen somit deutlich über den eigenen Untergrenzen der
Gruppe von 11% bzw. 15% und noch deutlicher über den regulatorischen
Mindestanforderungen von 7.9% bzw. 12.1%.
 
Nicht berücksichtigt in der BIZ Gesamtkapitalquote per Ende September 2020 sind
der Erlös aus der vor kurzem ausgegebenen AT1-Anleihe (im Oktober 2020) im
Gesamtbetrag von USD 350 Millionen (mit einem Coupon von 4.875% pro Jahr) sowie
die anstehende Rückzahlung (im November 2020) aller am 18. November 2015
ausgegebenen AT1-Anleihen im Gesamtbetrag von SGD 450 Millionen (mit einem
Coupon von 5.9% pro Jahr).
 
Vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre an der ausserordentlichen
Generalversammlung vom 2. November 2020 wird Julius Bär am 6. November 2020 die
zweite Dividendenausschüttung an die Aktionäre in Höhe von CHF 0.75 pro Aktie
vornehmen (bestehend aus einer Ausschüttung aus der 'gesetzlichen
Kapitalreserve' von CHF 0.375 und einer Dividende in Höhe von CHF 0.375 pro
Aktie). Auf Ersuchen der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA und zur
Unterstützung vereinter Anstrengungen angesichts der Herausforderungen der
COVID-19-Krise hatte Julius Bär den ursprünglichen Dividendenantrag für das
Jahr 2019 angepasst und die vorgesehene Ausschüttung von CHF 1.50 pro Aktie in
zwei gleich grosse Tranchen von je CHF 0.75 je Aktie aufgeteilt. Die erste
Ausschüttung von CHF 0.75 pro Aktie erfolgte am 25. Mai 2020.
 
Die Gruppe hat im Rahmen ihrer Dividendenpolitik weiterhin Beiträge für eine
Dividende für das laufende Geschäftsjahr einbehalten.
 
Fortschritte bei strategischen Initiativen
Ende September 2020 schloss Julius Bär den Verkauf ihres Geschäfts auf den
Bahamas an den lokalen Vermögensverwalter Ansbacher (Bahamas) Ltd. ab. Dieser
Schritt war Teil des Programms der Gruppe zur Verringerung von Komplexität.
Über Einzelheiten der Transaktion wurde Stillschweigen vereinbart.
 
Im September leitete Julius Bär zudem die Einführung eines neuen
Vergütungssystems für ihre Kundenberater ein, welches auf das strategische
Ziel von nachhaltigem Gewinnwachstum ausgerichtet ist. Ab 1. Januar 2021 wird es
in den wichtigsten Märkten in Kraft treten und anschliessend für die
Kundenberater in der ganzen Gruppe weltweit eingeführt.
 
Update zu Kairos
Nach einer Stabilisierungsphase beim Asset- und Wealth-Manager Kairos Investment
Management SpA (Kairos), der zur Julius Bär Gruppe gehört, wurden ein
aktualisierter Businessplan und eine neue unternehmerische Eigentümerstruktur
entwickelt. Eine ausgewählte Anzahl wichtiger Investment-Manager von Kairos
wird Minderheitsaktionär, wobei Julius Bär einen 70%-Anteil behält. Unter der
Leitung eines neuen, demnächst zu ernennenden CEO wird das Team den
überarbeiteten Businessplan weiterentwickeln und umsetzen. Mit diesen Schritten
ist nun eine solide Grundlage für einen neuerlichen und nachhaltigen
langfristigen Erfolg von Kairos geschaffen.
 
Die Abflüsse bei Kairos haben sich in den letzten Monaten abgeschwächt, sodass
sich die verwalteten Vermögen Ende September 2020 auf CHF 5 Milliarden
beliefen. Angesichts des Geschäftsergebnisses von Kairos und des neu
ausgerichteten Businessplans, der auch die wirtschaftlichen Unsicherheiten im
Zusammenhang mit möglichen Auswirkungen der COVID-19-Krise widerspiegelt,
kündigt Julius Bär jedoch an, dass der Goodwill auf ihrer Investition in
Kairos weiter abgeschrieben und die Amortisation des verbleibenden Werts der
Kundenbeziehungen aus dieser Investition in Kairos beschleunigt wird.
 
Dies wird zu einer nicht geldwirksamen Belastung von EUR 177 Millionen (ca. CHF
190 Millionen) führen, die sich im IFRS-Finanzergebnis 2020 von Julius Bär
niederschlagen wird.
 
Diese Medienmitteilung liegt auch in englischer Sprache vor. Massgebend ist die
englische Version.
 
[1] (#_ftnref1) Basierend auf ungeprüfter Betriebsrechnung. Diese
Medienmitteilung enthält bestimmte Finanzkennzahlen, die von IFRS nicht
definiert oder festgelegt sind. Ihre Definitionen finden sich online im Dokument
'Alternative Performance-Kennzahlen' unter www.juliusbaer.com/APM.

Kontakte
Media Relations, Tel. [phone]
Investor Relations, Tel. [phone]
 
 
Wichtige Termine
2. November 2020: Ausserordentliche Generalversammlung, Zürich
4. November 2020: Dividendenabgang (Ex-Dividendendatum)
5. November 2020: Dividendenstichtag
6. November 2020: Ausschüttungstag Dividende
1. Februar 2021: Veröffentlichung und Präsentation des Jahresergebnisses 2020,
Zürich
22. März 2021: Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2020
14. April 2021: Generalversammlung 2021, Zürich

Über Julius Bär
Julius Bär ist die führende Schweizer Wealth-Management-Gruppe sowie eine
erstklassige Marke in diesem globalen Sektor, ausgerichtet auf die Betreuung und
Beratung anspruchsvoller Privatkunden. Per Ende September 2020 beliefen sich die
verwalteten Vermögen auf CHF 413 Milliarden. Die Bank Julius Bär & Co. AG,
die renommierte Privatbank, deren Ursprünge bis ins Jahr 1890 zurückreichen,
ist die wichtigste operative Gesellschaft der Julius Bär Gruppe AG, deren
Aktien an der SIX Swiss Exchange (Ticker-Symbol: BAER) kotiert und Teil des
Swiss Market Index (SMI) sind, der die 30 grössten und liquidesten Schweizer
Aktien umfasst.
 
Julius Bär ist in über 20 Ländern und an mehr als 50 Standorten präsent. Mit
Hauptsitz in Zürich sind wir an wichtigen Standorten vertreten wie etwa in
Dubai, Frankfurt, Genf, Hongkong, London, Luxemburg, Mexico City, Mailand,
Monaco, Montevideo, Moskau, Mumbai, São Paulo, Singapur und Tokio. Unsere
kundenorientierte Ausrichtung, unsere objektive Beratung auf der Basis der
offenen Produktplattform von Julius Bär, unsere solide finanzielle Basis sowie
unsere unternehmerische Managementkultur machen uns zur internationalen Referenz
in der Vermögensverwaltung.
 
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website unter www.juliusbaer.com
Disclaimer für zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung der Julius Bär Gruppe AG ("das Unternehmen") umfasst
zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen
Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,
Strategien, Möglichkeiten und das Geschäftsumfeld, in dem sie sich bewegt,
widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die keine
historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese Aussagen
durch die Verwendung von Worten wie "könnte", "wird", "sollte",
"erwartet", "beabsichtigt", "schätzt", "sieht voraus", "glaubt",
"versucht", "plant", "sagt voraus" und ähnlichen Begriffen zu
kennzeichnen. Solche Aussagen werden auf der Grundlage von Schätzungen und
Erwartungen gemacht, welche sich als falsch herausstellen können, obwohl die
Gesellschaft sie im jetzigen Zeitpunkt als angemessen erachtet.
 
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unklarheiten, Annahmen
und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche
Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und
Möglichkeiten der Gesellschaft bzw. der Märkte, welche die Gesellschaft
bedient oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen zukunftsgerichteten
Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen
führen können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder
Marktumfelds, legislative, steuerliche oder regulatorische Entwicklungen, die
allgemeine wirtschaftliche Lage in der Schweiz, der Europäischen Union und
anderswo sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen in der
Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können die
tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich
beeinflussen. Vor dem Hintergrund dieser Ungewissheiten wird den Lesern davon
abgeraten, sich unangemessen auf derartige zukunftsgerichtete Aussagen zu
verlassen. Die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften, ihre Direktoren,
Manager, Arbeitnehmer und Berater übernehmen ausdrücklich keine Verpflichtung
und beabsichtigen auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in
dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen
oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von
Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder
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