KAP AG
We build market leaders!
34. ordentliche Hauptversammlung Frankfurt, 22. September 2020
Agenda
- Begrüßung
- Das Geschäftsjahr 2019
- Das erste Halbjahr 2020 & Ausblick
- KAP - Engineering Excellence - Strategie
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Das Geschäftsjahr 2019
- Konzern
Ausgewählte Kennzahlen zur Ertragslage
Normalisierte EBITDA-Marge sinkt um 1,4 Prozentpunkte auf 8,6%
20181 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz | 389,8 | 372,8 | -4,4 |
Marge | 174,9 | 167,1 | -4,5 |
in % | 44,9 | 44,8 | |
EBITDA | 37,9 | 36,2 | -4,5 |
in % | 9,7 | 9,7 | |
Normalisierungen | 1,0 | -4,3 | <>100 |
Normalisiertes EBITDA | 38,9 | 31,9 | -18,0 |
in % | 10,0 | 8,6 | |
Konzernergebnis nach Steuern | 14,2 | -14,1 | <>100 |
1 Ohne aufgegebene Geschäftsbereiche | 4 |
Ausgewählte Kennzahlen zur Vermögenslage
Eigenkapital sinkt um 31,0 Mio. € auf 161,0 Mio. €
2018 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in Mio. € | |
Aktiva | |||
Langfristige Vermögensgegenstände | 222,5 | 208,4 | -14,1 |
Kurzfristige Vermögensgegenstände | 150,7 | 138,3 | -12,4 |
Passiva | |||
Eigenkapital | 192,0 | 161,0 | -31,0 |
Langfristige Schulden | 90,1 | 106,8 | +16,7 |
Kurzfristige Schulden | 91,2 | 78,8 | -12,4 |
Bilanzsumme | 373,3 | 346,6 | -26,7 |
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Ausgewählte Kennzahlen zur Finanzlage
Operativer Cashflow steigt um rund 70 % auf 35,3 Mio. €
2018 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Finanzmittel zu Beginn des Jahres | 9,7 | 11,7 | 20,6 |
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 20,7 | 35,5 | 71,1 |
Cashflow aus Investitionstätigkeit | -2,3 | -16,1 | <>100 |
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -16,6 | -26,0 | 56,6 |
Veränderung der Finanzmittel | 1,8 | -6,8 | <>100 |
Zahlungswirksame Veränderungen der Finanzmittel | 0,2 | 0,2 | 0,0 |
Finanzmittel Fonds am Ende des Jahres | 11,7 | 5,1 | -56,4 |
Working Capital | 108,7 | 95,1 | -12,5 |
Nettoverschuldung | 75,8 | 88,9 | 17,3 |
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Das Geschäftsjahr 2019
- Segmente
engineered products
Segment von Automotive-Nachfragerückgang und Einmaleffekten belastet
2018* | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz (reported) | 169,1 | 150,7 | -10,8 |
EBITDA (reported) | 11,7 | 1,5 | -87,1 |
EBITDA adjustiert | 12,8 | 2,4 | -81,2 |
EBITDA-Marge adjustiert | 7,6 | 1,6 | -78,9 |
Investitionen | 4,2 | 2,9 | -30,9 |
Mitarbeiter | 1.046 | 948 | -9,3 |
* Aufgrund von Fehlerkorrektur angepasst |
engineered products
(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz) | |
Umsatz | Adj. |
- Rückgang Kundennachfrage, insbesondere im Automotive-Bereich
- Bereinigung von Einmalbelastungen (0,9 Mio. €) aufgrund von nicht liquiditätswirksamen Vorratsabwertungen sowie Abfindungen
- Anfang 2020 Beschluss: Schließung Standort Fulda und eines Standorts in Tschechien
8
flexible films
Ergebnis und Profitabilität verbessert
2018 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz (reported) | 88,4 | 89,2 | +0,9 |
EBITDA (reported) | 9,1 | 10,1 | +11,0 |
EBITDA-Marge | 10,3 | 11,4 | +6,6 |
Investitionen | 2,1 | 2,4 | +14,3 |
Mitarbeiter | 326 | 326 | +0,0 |
flexible films
(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)
Umsatz | Adj. EBITDA |
- Gestiegener Verkauf von Premiumprodukten im Bereich Bau
- Kontinuierliche Weiterentwicklung mit Fokus auf klarer Standortausrichtung, Ausbau Marktpositionen und operativer Exzellenz
- Erfolgreiche Neukundenakquisition von marktführenden Industrieunternehmen im Bausektor
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surface technologies
Umsatz- und Ergebniserwartungen voll erfüllt
2018 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz (reported) | 43,2 | 64,1 | +48,4 |
EBITDA (reported) | 7,9 | 21,6 | >100 |
EBITDA adjustiert | 7,5 | 13,7 | +82,7 |
EBITDA-Marge adjustiert | 17,4 | 21,4 | +23,0 |
Investitionen | 2,7 | 7,3 | >100 |
Mitarbeiter | 810 | 761 | -6,0 |
surface technologies | § | Erfolgreiche Integration und | ||
(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz) | ||||
Umsatz | Adj. EBITDA | Vollkonsolidierung der Heiche-Gruppe | ||
§ | Brand-Beeinträchtigungen in | |||
Heinsdorfergrund erfolgreich minimiert, | ||||
aber positiver Einmaleffekt aus Brand- | ||||
versicherungserstattung | ||||
§ | Etablierung von Segmentstrukturen und | |||
einheitlichen Standards |
10
precision components
Umsatz- und Ergebnis durch Rückgang Automotive-Nachfrage und Änderungen im Konsolidierungskreis beeinflusst
2018 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz (reported) | 67,6 | 49,5 | -26,7 |
EBITDA (reported) | 10,8 | 2,2 | -79,6 |
EBITDA adjustiert* | 10,8 | 3,4 | -68,5 |
EBITDA-Marge adjustiert | 16,0 | 6,9 | -56,8 |
Investitionen | 4,7 | 2,5 | -46,8 |
Mitarbeiter | 630 | 619 | -1,7 |
* EBITDA vor Kaufpreisanpassung Geiger und Beratungskosten (i.Vj. keine Bereinigungen)
precision components
(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)
Umsatz | Adj. EBITDA |
- Automotive-Nachfragerückläufig
- Umsatzrückgang im Jahresvergleich durch Werksschließung in Haslach und Veräußerung Geiger Fertigungstechnologie GmbH (2018)
- Einmalaufwendungen von 1,2 Mio. € durch Kaufpreisanpassung Geiger und Sonderuntersuchung Ungarn
11
it/services
Umsatz, Ergebnis und Profitabilität gesteigert
2018 | 2019 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz (reported) | 22,6 | 23,3 | +3,1 |
EBITDA (reported) | 2,3 | 3,0 | +30,5 |
EBITDA adjustiert* | 2,6 | 3,0 | +15,4 |
EBITDA-Marge adjustiert | 11,5 | 12,9 | +12,2 |
Investitionen | 0,8 | 1,5 | +87,5 |
Mitarbeiter | 124 | 120 | -3,2 |
* EBITDA im Vorjahr bereinigt um Abfindungen
it/services
(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz) | |
Umsatz | Adj. EBITDA |
- Einmalbelastungen 2018 von 0,3 Mio. € für Abfindungen
- Investitionen in Industrie 4.0 Anwendungen, u.a. Aufbau eines Demolabors
- Big-Data-Analytics-Auftragfür ein öffentliches Unternehmen gewonnen
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Das erste Halbjahr 2020 & Ausblick
- Operative Entwicklung
- Prognose 2020
Überblick Corona-Maßnahmen in der KAP-Gruppe
Zügig effektive Maßnahmen zum Schutz der Mitarbeiter ergriffen
- Schnelle umfassende Versorgung mit Atemschutzmasken, Hygienesprays etc.
- Corona-konformeGestaltung aller Arbeitsplätze
- Mobiles Arbeiten/ Home Office
- Reduktion Präsenz-Meetings
- Erweiterung Schichtzeiten in Produktionsbetrieben
- Individuelle Schutzmaßnahmen für besonders gefährdete Mitarbeiter
- Bis heute Einhaltung aller Vorsichtsmaßnahmen in der gesamten Gruppe
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Entwicklung KAP-Gruppe im 1. Halbjahr 2020
Stabile operative Geschäftsentwicklung trotz Corona-Belastungen
- Temporäre Produktionsschließungen und Kurzarbeit an 17 Standorten
- Umsatzentwicklung COVID-19-bedingt unter Vorjahr
- Heterogene Segmententwicklung
- Effizienzmaßnahmen greifen: Verbesserung der operativen Ergebnismarge von 9,2 % auf 10,8 %
- Diversifizierung der KAP-Gruppe hilft COVID-19-Effekte abzufedern
- Die nachhaltige Sicherheit von Mitarbeitern und Unternehmen hat höchste Priorität
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Ausgewählte Konzernkennzahlen zur Ertragslage im 1. Halbjahr
Normalisierte EBITDA-Marge um 1,1 Prozentpunkte verbessert
H1 20191 | H1 2020 | Veränderung | |
in Mio. € | in Mio. € | in % | |
Umsatz | 199,5 | 170,3 | -14,6 |
Marge | 87,3 | 80,5 | -7,8 |
in % | 43,8 | 47,2 | |
EBITDA | 16,9 | 18,3 | 8,3 |
in % | 8,5 | 10,7 | |
Normalisierungen | 1,5 | -0,7 | <> 100 |
Normalisiertes EBITDA | 18,4 | 17,6 | -4,3 |
in % | 9,2 | 10,3 | |
Konzernergebnis nach Steuern | -3,4 | -1,8 | -48,3 |
1 Aufgrund Fehlerkorrektur angepasst | 16 |
1. Halbjahr 2020 - Heterogene Umsatzentwicklung Segmente
KAP-Gruppe im 2. Quartal durch COVID-19-Auswirkungen belastet
Mio. €
35
30
25
20
15
10
5 | ||||||||||||||||||
0 | ||||||||||||||||||
Jan | Feb | Mar | Apr | Mai | Jun | |||||||||||||
EP | PC | ST | FF | IT/S | ||||||||||||||
17
Prognose 2020
Wir erwarten Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 300 bis 330 Mio. €
COVID-19
Ausblick 2020
- Wirtschaftliche Unsicherheiten aufgrund Corona-Pandemie bleiben bestehen. Der Vorstand beobachtet die Entwicklungen genau, um frühzeitig entsprechende Gegen- und Schutzmaßnahmen einleiten zu können.
- Der Vorstand erwartet für das Gesamtjahr 2020 Umsatzerlöse zwischen 300 und 330 Mio. € und ein bereinigtes EBITDA von 27 bis 30 Mio. € 1
Aktuelle Strategieprozesse und Mehrjahresplanung laufend
1 Unter der Annahme, dass es zu keinen, aktuell nicht vorhersehbaren Verschärfungen im Verlauf der COVID-19- | 18 |
Pandemie kommen wird. |
Engineering Excellence - strategisches Zielbild der KAP AG
Umsatzanteil der KAP-Gruppe nach Kundenindustrien (GJ 2019)
Breite Segmentdiversifizierung mit Fokus auf zukunftsträchtige Bereiche
IT/Digital:
Sonstige: 5%
10%
Bau: 14%
Automotive:
Industrie:
19%
52%
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KAP Gruppe - Wesentliche Megatrends
Wir profitieren von Automotive-Megatrends
engineered | flexible | surface | precision | Konzern | |||||
Megatrends | products | films | technologies | components | |||||
Mobilität | |||||||||
Die Zukunft des Personen- | |||||||||
und Güterverkehrs | |||||||||
Autonomes Fahren | |||||||||
Ersatz von Fahrern zur | |||||||||
Verbesserung von Sicherheit, | |||||||||
Kosten und Effizienz | |||||||||
Digitalisierung | |||||||||
Analyse großer | |||||||||
Datenmengen, Konnektivität | |||||||||
und KI | |||||||||
Elektrifizierung | |||||||||
Hybrid- oder Elektro- | |||||||||
antriebsstränge sowie | |||||||||
Batterien | |||||||||
21
engineered products
Technische Gewebe und Fäden mit chemischer und physikalischer Veredelung
Ausgewählte
Anwendungen
Gewebe für | Handlauf- |
Transportbänder | leisten |
Ausgewählte
Kunden
Marktposition | bei Transportbändern | bei Handläufen |
für Schwerlast | ||
22
Strategisches Zielbild - engineered products
Ganzheitliche Revitalisierung des Segments durch erfahrenes und agiles Management sowie Straffung der Strukturen
- Fokus auf hochmargige Spezialgewebe mit Footprints in Europa, USA und Asien
- Anker in Automotive und Mining - gezielte Erweiterung in Richtung von Spezialgeweben für Ready-to-use-Anwendungen
- Strategischer Innovations- und Entwicklungspartner für Kunden
- Positionierung in innovativen Zukunftsmärkten und Verbreitung Kundenportfolio
- Straffung von Managementstrukturen
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flexible films
Flexible Folien für unterschiedliche Anwendungsbereiche
AusgewählteNicht-PVC-
AnwendungenFolien wie Dachunter- spannbahnen
Ausgewählte
Kunden
Marktposition | bei High-End-Kinoleinwänden |
PVC-Produkte wie high-end Kinoleinwände oder Schwimmbad- auskleidungen
24
Strategisches Zielbild - flexible films
Erschließung neuer Märkte durch Zukauf und Stärkung F&E-Aktivitäten
- Führender Anbieter in hochattraktiven Nischenmärkten durch innovative Verfahrenskompetenzen
- Strategischer Entwicklungspartner in attraktiven Marktsegmenten
- Internationaler Qualitätsführer mit Fokus auf Europa und mittelfristig USA
- Hohe Produktvielfalt durch Langlebigkeit der Produkte und zuverlässiger Lieferfähigkeit
- Wachstum in bestehenden geographischen Märkten und in neuen Anwendungsindustrien
25
surface technologies
Hoch spezialisierte Oberflächenlösungen für metallische Materialien
Ausgewählte
Anwendungen
(E-)Mobilität | Möbel |
Ausgewählte
Kunden
Marktposition | bei Passivierungen |
26
Strategisches Zielbild - surface technologies
Wachstum in neuen Regionen, Verfahren und Anwendungsindustrien
- Vollständiges Produktportfolio und hohe Wettbewerbsfähigkeit im Bereich Aluminiumbehandlung, Chrom- und Zink-/Zink-Nickel-Verfahren
- Positionierung als attraktiver und integrierter Problemlöser mit breiter Technologiekompetenz mit Footprint in Europa und USA
- Erweiterung des auf die Automobil- und Möbelindustrie ausgerichteten Verfahrensportfolios auf andere Branchen (z.B. Maschinenbau, Agrar- und Schienentechnologie, Medizintechnik und GreenTechnology)
27
precision components
Hochpräzise Produkte für elektro- oder elektromechanische Spezialantriebe
Ausgewählte Anwendungen
Ausgewählte Kunden
Marktposition
e-Bike | e-Getriebewellen | |||||
für Marktführer in Europa für elektrische Lenkradverstellungen und elektronische Parkbremssysteme
28
Strategisches Zielbild - precision components
Aktiver Pipeline-Aufbau durch Vertriebsinitiative über die Automobilindustrie hinaus
- Flexibler und technologisch versierter Problemlöser und Anbieter von Präzisionskomponenten, vor allem in Verbindung von Stahl und Kunststoff
- Aktive Reduzierung der Abhängigkeit von der Automobilindustrie durch Ausbau der Kundenbasis in anderen Anwendungsindustrien (z.B. Sanitär, Medizintechnik und Haushaltsgeräte)
- Erweiterte Kundenbasis und Ausbau kostengünstiger Standorte
- Attraktives Standortportfolio für wettbewerbsfähige Spezialkomponenten
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it/services
Einzigartige Kombination von Softwareentwicklung und Maschinen-Know-How
Enterprise Content | Industrie 4.0 / |
Management (ECM) | Big Data |
Ausgewählte
Anwendungen
Ausgewählte
Kunden
Marktposition | bei Alfresco- und Pentaho-Plattformen |
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Strategisches Zielbild - it/services
Weiterentwicklung im Open-Source Bereich und Fokus auf neue innovative Produkte
- Positionierung als führender Anbieter in wachstumsstarken und fragmentierten Märkten/Segmenten
- Starke Präsenz und Problemlösungskompetenz bei Open-Source-Unternehmenslösungen und Engineering-Dienstleistungen
- Entwicklung neuer innovativer Produkte im Open-Source Bereich
- Nutzen der Wachstumschancen in Industry 4.0 und Big Data
- Wissensführer und strategischer Partner für Software & Engineering
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Zielbild der KAP AG - Engineering Excellence
Wir bieten Mittelstandsunternehmen die Möglichkeit sich in attraktiven Märkten stark zu positionieren, um Wachstumschancen besser ergreifen zu können
Exzellente | Expansion / | M&A / | |||||||
Organisches | |||||||||
Leistungen | Finanzierung | ||||||||
Wachstum | |||||||||
Ausbau der | Internationale | M&A- | Kapitalmarkt/ | ||||||
Operative | KPI- | ||||||||
Exzellenz | Steuerung | Kundenbasis | Expansion | Aktivitäten | Finanzierung | ||||
KAP AG als Buy & Build-Plattform für skalierbare Mittelstandsgeschäfte
Source(s): Company information | 32 |
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
33
Kontakt
KAP AG
Dr. Alexander Riedel
CFO
Edelzeller Str. 44
36043 Fulda
T +49 661 103 590
Ea.riedel@kap.de
34
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KAP AG published this content on 23 September 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 23 September 2020 10:59:06 UTC