Kenorland Minerals Ltd. meldete, dass es mit Sumitomo Metal Mining Canada Ltd. ein endgültiges Abkommen vom 15. Januar 2024 geschlossen hat, um die 20%ige Beteiligung des Unternehmens am Projekt Frotet in Quebec gegen eine 4,0%ige Net Smelter Return Royalty auf alle aus dem Projekt gewonnenen Mineralien einzutauschen. Die Transaktion führt dazu, dass Sumitomo das Projekt zu 100% übernimmt und die Joint-Venture-Vereinbarung vom 17. April 2018 zwischen Kenorland und Sumitomo beendet wird. Highlights der Transaktion: Tausch der 20%igen Beteiligung von Kenorland am Frotet Joint Venture gegen eine 4%ige Net Smelter Return Royalty, die das 39.365 Hektar große Grundstück abdeckt.

Die Frotet-Lizenzgebühr unterliegt den folgenden Buy-Down-Rechten zugunsten von Sumitomo: Eine 0,25%ige Lizenzgebühr kann innerhalb von fünf (5) Jahren nach Gewährung der Frotet-Lizenzgebühr bei Abschluss der Transaktion gegen eine Barzahlung in Höhe von 3.000.000 CAD an das Unternehmen erworben werden; eine 0,50%ige Lizenzgebühr kann innerhalb von zehn (10) Jahren nach Gewährung der Frotet-Lizenzgebühr bei Abschluss der Transaktion gegen eine Barzahlung in Höhe von 10.000.000 CAD an das Unternehmen erworben werden, sofern Sumitomo das erste Rückkaufsrecht ausübt. Für den Fall, dass Sumitomo das vorgenannte Rückkaufsrecht ausübt, würde die Frotet Royalty auf eine ungedeckte Lizenzgebühr von 3,25 % auf alle aus dem Projekt gewonnenen Mineralien reduziert werden. Kenorland hat zugestimmt, für mindestens ein Jahr nach der Transaktion der Betreiber des Projekts zu bleiben, um einen erfolgreichen Übergang der Betreiberschaft an Sumitomo zu ermöglichen.

Die Transaktion unterliegt dem Erhalt der behördlichen Genehmigungen, einschließlich der Genehmigung der TSX Venture Exchange, und der Erfüllung der Übertragungsverpflichtungen gemäß den zugrunde liegenden Vereinbarungen, die Teile des Projekts betreffen.