Metro : Presse - Q1 2019/20 Ergebnispräsentation

Q1 2019/20

GEPLANTER VERKAUF DER REAL GMBH AN DIE SCP GROUP

PRESSE- TELEFONKONFERENZ

13. Februar 2020

DISCLAIMER AND NOTES

Soweit sich Aussagen in dieser Präsentation nicht auf vergangene oder gegenwärtige Fakten beziehen, stellen sie zukunftsgerichtete Aussagen dar. Alle diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf gewissen Schätzungen, Erwartungen und Annahmen zur Zeit der Veröffentlichung dieser Präsentation und es gibt keine Sicherheit, dass diese Schätzungen, Erwartungen und Annahmen richtig sind oder sich als richtig erweisen. Zudem sind die zukunftsgerichteten Aussagen Gegenstand von Risiken und Unsicherheiten, die bewirken können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die tatsächliche Performance oder die tatsächliche Finanzlage wesentlich von zukünftigen Ergebnissen, der zukünftigen Performance oder der zukünftigen Finanzlage, die in dieser Präsentation dargestellt oder angedeutet werden, abweichen. Viele dieser Risiken und Unsicherheiten beziehen sich auf Faktoren, die die METRO AG weder kontrollieren noch verlässlich schätzen kann. Die Risiken und Unsicherheiten, die die zukunftsgerichteten Aussagen beeinflussen können, beinhalten (ohne Einschränkungen) das zukünftige Markt- und gesamtwirtschaftliche Umfeld, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, Investitionen in innovative Verkaufsformate, den Ausbau von Online- und Multichannel-Verkaufsaktivitäten, die Integration erworbener Unternehmen und das Erreichen der avisierten Kostenersparnisse und Produktionssteigerungen sowie das Verhalten von staatlichen Einrichtungen. Leser werden ausdrücklich gebeten, sich nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Die METRO AG übernimmt keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren oder sie an Ereignisse oder Entwicklungen nach dem Datum dieser Präsentation anzupassen.

Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken und darf nicht als Anlageberatung verstanden werden. Sie ist nicht als Verkaufsangebot bestimmt oder als Aufforderung zu einem Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach irgendeiner Rechtsordnung. Weder diese Präsentation noch deren Inhalt soll die Grundlage für eine Verpflichtung oder einen Vertrag darstellen oder mit einem solchen in Verbindung gebracht werden. Diese Präsentation darf nicht ohne vorherige schriftliche Zustimmung der METRO AG (ganz oder teilweise) vervielfältigt, verbreitet oder veröffentlicht werden.

Nicht alle Zahlen, die in dieser Präsentation enthalten sind, wurden durch den Abschlussprüfer geprüft und einige Angaben können wesentlich von Angaben im Jahresabschluss der METRO AG abweichen und daher gegebenenfalls nicht vollständig vergleichbar mit den Angaben im Jahresabschluss sein. Das SB- Warenhausgeschäft, das zum Verkauf steht, wird wegen des laufenden Verkaufsprozesses seit dem 30. September 2018 als nicht fortgeführte Aktivität ausgewiesen. Nach Unterzeichnung des Vertrags über den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung von METRO China an Wumei Technology Group, wird METRO China seit dem 30. September 2019 als nicht fortgeführte Aktivität ausgewiesen. METRO wird nur eine 20% Beteiligung an METRO China beibehalten. Das nicht fortgeführte Segment beinhaltet vornehmlich Real, die Mehrheit von METRO China und einige andere Gesellschaften oder Vermögensgegenstände. Alle nachfolgenden Erläuterungen der Geschäftsentwicklung beziehen sich vornehmlich auf die fortgeführten Aktivitäten, soweit es nicht anders angegeben ist. Darüber hinaus werden die Angaben auf der Grundlage der rückwirkenden Anpassungen gemäß IFRS 16 berichtet.

Die Präsentation enthält ergänzende Finanzkennzahlen, die keine nach allgemein akzeptierten Rechnungslegungsstandards definierten finanziellen oder operativen Kennzahlen darstellen oder darstellen könnten. Diese Kennzahlen sollten nicht isoliert als Alternative zu Finanzkennzahlen betrachtet werden, die gemäß IFRS präsentiert werden. Andere Unternehmen, die ähnlich bezeichnete Kennzahlen offenlegen, könnten diese anders berechnen. Alle Beträge sind in Million Euro (€ Million) angegeben, sofern nicht etwas anderes angegeben ist. Alle Beträge unter €0,5 Million werden auf 0 abgerundet. Es können Rundungsdifferenzen auftreten.

2 13.02.2020 © METRO AG

01

FOKUS

2018/19

2019/20

Beschleunigung

unserer Transformationsstrategie

UNSER URSPRUNG IST

GROSSHANDELIST UNSERE ZUKUNFT

4 13.02.2020 © METRO AG

METRO MACHT WEITER FORTSCHRITTE BEI DER TRANSFORMATION ZUM REINEN GROSSHÄNDLER

METRO'sTransformation zu einem reinen Wholesalerist weit vorangeschritten

Das Portfolio von METROwurde kontinuierlich optimiert, um das Großhandelsprofil weiter zu stärken

Die Fokussierungauf HoReCa- und Trader-Kunden hat zu einem kontinuierlichenLfL-Wachstummit steigender Dynamikbeigetragen

Der Aufbau eines Wholesale-360-Ansatzesbietet das Potenzial für eine noch stärkere Differenzierung und für weiteres Wachstum

Der geplante Verkauf von Real und die Q1-Ergebnissezeigen den Fortschrittund unterstreichen die strategischen Ansätze

5 13.02.2020 © METRO AG

02

FINANZIELLE

PERFORMANCE

UMSATZ UND ERGEBNIS

	Fortgeführte	Fortgeführte
	Aktivitäten	Aktivitäten
Gewinn- & Verlustrechnung in Mio. € / %	Q1 2018/19	Q1 2019/20
Umsatz	7.388	7.548
Flächenbereinigter Umsatz	2,1 %	1,0 %
davon Food	2,8 %	2,0 %
Berichteter Umsatz	-1,0 %	2,2 %
Währungsbereinigter Umsatz	1,9 %	1,0 %
Umsatzanteil Belieferung	15 %	16%
EBITDAohne Ergebnisbeiträge aus	530	526
Immobilientransaktionen
davon Währungseffekte		9
davon Transformationskosten		0
EBITDA-Margeohne Ergebnisbeiträge aus	7,2 %	7,0 %
Immobilientransaktionen
Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen	2	1
EBITDA gesamt	532	527

1Trader-Länder (Bulgarien, Tschechische Republik, Indien, Pakistan, Polen, Rumänien, Russland, Serbien, Slowakei) exkl. Russland. 2YTD inkl. 6 Wochen in Q2 2019/20 Umsatzentwicklung.

IFRS 16 Betrachtung

• Alle Angaben gelten, soweit nicht anders beschrieben, für fortgeführte Aktivitäten (ohne Real, ohne METRO China) und werden unter Berücksichtigung der retrospektiv vorgenomme- nen Anpassungen gemäß IFRS 16 berichtet

Flächenbereinigter und berichteter

Umsatz

• Flächenbereinigter Umsatz getrieben durch Osteuropa (ohne Russland) und Asien sowie durch HoReCa (3,5 %) und Trader (5,6 %1)
• Beeinträchtigungen durch makroökonomische Entwicklungen und Regulierungen
• YTD aktuelles Trading2solide innerhalb der Prognose
• • HoReCa-Wachstumsbeschleunigungin den meisten Regionen
  • Spürbare Trendverbesserung in Russland
• Berichteter Umsatz steigt um 2,2 % unterstützt durch positive Währungseffekte

EBITDA ohne Ergebnisbeiträge aus

Immobilientransaktionen

• Ergebnisentwicklung ungefähr auf Vorjahreslevel
• Währungsbereinigt Rückgang um-2,2 %
• Keine Transformationskosten in Q1, Ausführung läuft nach Plan

7 13.02.2020 © METRO AG

REGIONALE PERFORMANCE

Deutschland

Mio. € / %	Q1 2019/20
Umsatz	1.347
Flächenbereinigter Umsatz	-0,3 %
Berichteter Umsatz	-0,4 %
EBITDAohne Ergebnisbeiträge	76
aus Immobilientransaktionen
EBITDA-Marge	5,7 %

2,8%
2,1%	2,0%
				1,0%
			Q1 2018/19			Q1 2019/20
			LfL-Wachstum				davon Food

Westeuropa(ohne Deutschland)

Mio. € / %	Q1 2019/20
Umsatz	2.932
Flächenbereinigter Umsatz	0,5 %
Berichteter Umsatz	0,4 %
EBITDAohne Ergebnisbeiträge	205
aus Immobilientransaktionen
EBITDA-Marge	7,0 %

Russland

Mio. € / %	Q1 2019/20
Umsatz	821
Flächenbereinigter Umsatz	-5,3 %
Berichteter Umsatz	2,5 %
EBITDAohne Ergebnisbeiträge	87
aus Immobilientransaktionen
EBITDA-Marge	10,6 %

Osteuropa(ohne Russland)

Mio. € / %	Q1 2019/20
Umsatz	1.975
Flächenbereinigter Umsatz	5,0 %
Berichteter Umsatz	6,1 %
EBITDAohne Ergebnisbeiträge	117
aus Immobilientransaktionen
EBITDA-Marge	5,9 %

Asien

Mio. € / %	Q1 2019/20
Umsatz	466
Flächenbereinigter Umsatz	3,2 %
Berichteter Umsatz	5,2 %
EBITDAohne Ergebnisbeiträge	12
aus Immobilientransaktionen
EBITDA-Marge	2,6 %

8 13.02.2020 © METRO AG

EBITDA ZU EPS

	Fortgeführte	Fortgeführte
	Aktivitäten	Aktivitäten
Gewinn- & Verlustrechnung in Mio. € / %	Q1 2018/19	Q1 2019/20
EBITDA gesamt	532	527
Abschreibungen / Zuschreibungen	-185	-200
EBIT	347	327
Zins- und Beteiligungsergebnis	-61	-56
Übriges Finanzergebnis	0	4
Finanzergebnis	-62	-51
EBT	285	276
Steuerquote (3M)	39 %	55 %
Periodenergebnis	172	121
EPS in €	0,47	0,33

Alle Angaben vor Transformationskosten

EBIT

• Leichter Rückgang aufgrund höherer Investitionen in die Digitalisierung

Finanzergebnis

• Verbesserung des Zins- und Beteiligungs- ergebnisses u.a. durch geringere Finanzierungskosten

Steuerquote

• Höhere Steuerquote von 55 % aufgrund von vorübergehend niedrigeren Einnahmen aus Immobilientransaktionen
• Geplante60-80 Mio. € Transformationskosten werden berichtete Steuerquote negativ beeinflussen

EPS

• Höhere Steuerquote und höhere Abschreibungen haben EPS für fortgeführte Aktivitäten negativ beeinflusst

9 13.02.2020 © METRO AG

03

AUSBLICK & PROGNOSE

AUSBLICK FÜR 2019/20

Prognose1

	GJ 2018/19	GJ 2019/20
Umsatzwachstum	2,2 %	1,5─3 %
in lokaler Währung
Flächenbereinigtes	2,1 %	1,5─3 %
Umsatzwachstum
EBITDA ohne Beiträge	1.392
aus Immobilien-	Mio. €
transaktionen

1Zu konstanten Wechselkursen, ohne weitere Portfolioanpassungen und exklusive Transformationskosten. Nur für fortgeführte Aktivitäten (Real und METRO China in IFRS 5).

11 13.02.2020 © METRO AG

04

GEPLANTER VERKAUF DER REAL GMBH

AN SCP GROUP

KOMMERZIELLE EINIGUNG

Die SCP Group übernimmt Real zu 100% vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsräte beider Unternehmen und der zuständigen Aufsichts- und Kontrollbehörden:

• 276 Märkte
• RealDigital-Geschäft, inkl. Online-Marktplatz Real.de
• 80 Immobilien, davon 65Real-Standorte
• >34.000 Mitarbeiter mit bestehenden Verträgen
• Transaktion bewertet Real mit einemimpliziten Unternehmenswertvon 1,0 Mrd. €
• ErwarteterNetto-Mittelzuflussin Höhe von rund 0,3 Mrd. € bei Abschluss der Transaktion
• Abschluss der TransaktionMitte 2020 erwartet

13 13.02.2020 © METRO AG

METRO-STRATEGIE: FOKUS GROSSHANDEL SEIT 2012

Umsatzanteil (in %)

100					100
				80
50		48	50
	47
0
	2012	2014	2015/16	2017/18	2020
Portfolio-	Real	Real	Galeria	Demerger	Real
Ausstieg	Osteuropa	Türkei	Kaufhof	CECONOMY	Deutschland

Strategische	Classic Fine Foods	Pro à Pro
Akquisitionen
Rungis Express
im Großhandel

14 13.02.2020 © METRO AG

REAL

Das SB-Warenhausgeschäft ist durch Akquisition zahlreicher Formate hervorgegangen. Es stand seit einigen Jahren unter erheblichem Wettbewerbsdruck. Zudem war Real aufgrund der tariflichen Situation einem Kostennachteil von circa 30% ausgesetzt. Im Jahr 2015 wurde eine Neuausrichtung angestoßen.

Neues Marktkonzept (Markthalle)	Online-Markplatz		Kosteneffizienz

>10%	10x GMV2
Frequenz & Umsatz1	in fünf Jahren

• ErheblicheVerbesserungenin den Einkaufskonditionenseit 2017
• Keine Umsetzungder im Zukunftstarifvertrag (ZTV) vereinbarten Haustariflösung

1GJ 2018/19 IST. 2GMV = Gross Merchandise Value / Bruttowarenwert.

15 13.02.2020 © METRO AG

VEREINBARTE RAHMENBEDINGUNGEN

• Die SCP Group istalleinige Käuferin von Real; die SCP Group wird, gemeinsam mit ihrem strategischen Partner x+bricks, die Neupositionierung des Immobilienportfolios vornehmen
• Kern von50Real-Märktenwird 24 Monatelang unter der Marke Realweitergeführt
• Mehrheit derReal-Märkte wird an andere Einzelhandelsunternehmenverkauft
• Von erwerbenden Einzelhandelsunternehmen wird die Zusicherung erwartet,Real-Mitarbeiterweiter zu beschäftigen; Übernahmen gemäß § 613a BGB, wo rechtlich geboten
• Sollten Mitarbeiter von Real dennoch ihren Arbeitsplatz verlieren, erhalten sie eine auf der Grundlage bestehender Vereinbarungen mit dem Gesamtbetriebsrat vorabfestgelegte Abfindung
• Individuelle Lösungenfür alle Standorte; Zahl der zu schließenden Standorte rund 30
• Investitionen in den Zuschnitt/Umbaueiniger Flächen als Vorbereitung für die weitere Nutzung durch Einzelhändler aus dem Food- und Non-Food-Bereich
• METRO erbringt für eine begrenzteÜbergangszeit Dienstleistungen für Realauf Basis von Dienstleistungsverträgen
• SCP Group plant den Verkauf desDigitalgeschäfts

16 13.02.2020 © METRO AG

NÄCHSTE SCHRITTE

					SCP: Umsetzung des Konzepts
SIGNING	Kartellrechtliche Freigabe	CLOSING
Geschäft vollzogen,
der Real-Transaktion von
Vertragsschluss	Übergabe des	Kartellrechtliche Freigabe
METRO an SCP
			Unternehmens	der Transaktionen von SCP
					zu interessierten Drittparteien

Mitte 2020

17 13.02.2020 © METRO AG

METRO: GRUNDLAGEN FÜR WEITERES WACHSTUM

METRO alsreiner Großhändler

DeutlicheStärkung der Bilanz

Höherefinanzielle Flexibilität

Steigende Dynamikbeim flächenbereinigten Umsatzwachstum

Netto-Mittelzufluss von mehr als 1,5 Mrd. €1ermöglicht Dividendenkontinuität, neue Investitionsmöglichkeitenund Reduzierung der Nettoverschuldung

1Vorläufig, nach sämtlichen Transaktionskosten (Steuern, Berater), basierend auf dem 30.9.2019, vorbehaltlich der Closings von METRO China und Real.

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ZUSAMMENFASSUNG

• Klarheit über den zukünftigen Wegfür Real
• Beschäftigungsperspektivefür signifikante Anzahl von Real-Beschäftigten
• Soziale Absicherungder Mitarbeiter als Ergebnis der freiwilligen Gesamtbetriebsvereinbarung

METROist nach dem geplanten Real-Verkauf ein reiner Großhändlermit Fokus auf die Steigerung der operativen Leistungsfähigkeitund weiteres Wachstum.

Unser besonderer Dankgilt allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern,

Betriebsräten sowie der Geschäftsführung und den Führungskräften von Real.

19 13.02.2020 © METRO AG

Q&A

Olaf Koch, CEO

Christian Baier, CFO

20 13.02.2020 © METRO AG

KONTAKT

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40235 Düsseldorf

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21 13.02.2020 © METRO AG

22 13.12.2018 © METRO AG