Milacron Holdings Corp. hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme des Geschäftsbereichs Food and Performance Material (FPM) von Schenck Process LLC am 23. Mai 2023 abgeschlossen. Die Transaktion wird zu einem Unternehmenswert von ca. $730 Millionen durchgeführt. Hillenbrand geht davon aus, dass die Akquisition aus dem Kassenbestand und den im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität verfügbaren Mitteln finanziert wird. Im Jahr 2022 verzeichnete das FPM-Geschäft einen Gesamtumsatz von über 500 Millionen US-Dollar. Der Abschluss der Transaktion unterliegt bestimmten üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich (1) des Ablaufs oder der Beendigung der Wartezeit für die Transaktion gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner geänderten Fassung, (2) vorbehaltlich bestimmter Qualifikationen, die Richtigkeit der von Schenck Process LLC bzw. Milacron LLC abgegebenen Zusicherungen und Garantien, (3) die Einhaltung aller wesentlichen Verpflichtungen von Schenck Process LLC bzw. Milacron LLC im Rahmen der Vereinbarung und (4) das Ausbleiben wesentlicher nachteiliger Auswirkungen (wie in der Vereinbarung definiert) auf das Geschäft. Die Vereinbarung enthält übliche Kündigungsbestimmungen, darunter das Recht von Milacron LLC oder Schenck Process LLC, die Vereinbarung zu kündigen, wenn der Abschluss der Transaktion nicht bis zum 23. Februar 2024 oder, unter bestimmten Bedingungen, bis zum 23. Mai 2024 erfolgt ist. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen und anderer üblicher Abschlussbedingungen und wird voraussichtlich im dritten Kalenderquartal 2023 abgeschlossen werden. Nach Abschluss der Transaktion wird Hillenbrand voraussichtlich ein Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA von ca. 3,2x aufweisen. Es ist geplant, innerhalb von 15 Monaten nach Abschluss der Transaktion zu der kommunizierten Zielspanne für den Nettoverschuldungsgrad von 1,7x bis 2,7x zurückzukehren. Richard C. Witzel, Jr. und David Clark von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP agierten als Rechtsberater und Credit Suisse Securities (USA) LLC agierte als Finanzberater für Milacron Holdings Corp. Stuart Rogers von Alston & Bird fungierte als Rechtsberater für Credit Suisse. Paul Humphreys, Steffen Kleefass, Arend von Riegen, Olaf Ehlers, Menachem Kaplan, Philipp Dohnke, Marius Scherb, Nicole Foster, Lucy Carruthers, Justin Stewart-Teitelbaum, Claude Stansbury, Peter Clements, Norbert Schneider, Allison Liff, Stephanie Brown-Cripps, Michael Levitt, Jeremy Barr und Enrique Dancausas von Freshfields Bruckhaus Deringer waren als Rechtsberater und Goldman Sachs als Finanzberater für die Schenck Process Group tätig. Adam J. Moss und Antti Pesonen von Simpson Thacher & Bartlett LLP fungierten als Rechtsberater für Schenck Process LLC.

Hillenbrand, Inc. (NYSE:HI) hat die Übernahme des Geschäftsbereichs Food and Performance Material (FPM) von Schenck Process LLC am 1. September 2023 abgeschlossen.