MILLENNIAL POTASH CORP.
IRW-PRESS: Millennial Potash Corp.: Millennial Potash schließt positive PEA mit einem
Nettogegenwartswert nach Steuern(10) von 1,07 Mrd. $ und einem IRR von 32,6 % für sein
Kaliprojekt Banio ab
23. April 2024. Millennial Potash Corp. (TSX.V:MLP, OTCQB:MLPNF, FSE: X0D) ("MLP", "Millennial"
oder das "Unternehmen") -
https://www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/millennial-potash-corp/ - freut sich, den
Abschluss einer vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung ("PEA") für sein Kaliprojekt Banio
bekannt zu geben. Die PEA wurde von Micon International ("Micon") in Partnerschaft mit Agapito
Associates Inc. ("Agapito") durchgeführt und ergab die folgenden Highlights:
- Optimale jährliche Produktionsrate von 800.000 Tonnen pro Jahr (TPY) von
hauptsächlich körnigem K60-Kaliummurat (gMOP)
- 1,07 Mrd. $ NPV nach Steuern(10) und 32,6% IRR
- Anfängliche CAPEX-Schätzung von 480 Mio. $, einschließlich 62 Mio. $ für
Unvorhergesehenes
- Geschätzte 61 $/T gMOP OPEX
Im Rahmen der PEA wurden auch positive Bewertungen für 400.000 TPY und 600.000 TPY
modelliert. Alle Dollarbeträge sind, sofern nicht anders angegeben, in US-Dollar angegeben. Die
Highlights der PEA sind in Tabelle 1 dargestellt.
Farhad Abasov, der Vorstandsvorsitzende von Millennial, kommentierte: "Wir sind mit den
Ergebnissen der PEA für das Kaliprojekt Banio äußerst zufrieden, und sie hat unsere
Überzeugung bestätigt, dass das Projekt sehr robust ist und ein erhebliches
wirtschaftliches Potenzial aufweist. Die Investitionskosten (CAPEX) für den optimalen Fall von
800.000 t/Jahr liegen bei sehr wettbewerbsfähigen 480 Mio. $ und die Betriebskosten (OPEX) von
etwa 61 $/Tonne MOP spiegeln eine erwartete insgesamt niedrige Kostenstruktur wider, die das
Kaliprojekt Banio von Millennial wettbewerbsfähig mit den kostengünstigsten Produzenten in
diesem Sektor machen würde. Das Unternehmen plant, in der zweiten Jahreshälfte 2024 ein
MRE-Update abzuschließen, gefolgt vom Abschluss der ersten technischen Studien und dem Beginn
einer Machbarkeitsstudie und Umweltverträglichkeitsprüfung."
Tabelle 1 PEA-Highlights
Einzelposten Einheit
Produktionsrate MOP t/a 800 k TPY
Anfängliche CAPEX insgesamt Millionen US-Dollar 480
Kapitalintensität US$/t 600
Gesamt OPEX LoM US$/t 61
Barwert vor Steuern10 Millionen US-Dollar 1,680
IRR vor Steuern % 41
Barwert nach Steuern10 Millionen US-Dollar 1,071
IRR nach Steuern % 32.6
gMOP Preis (Avg-25 Jahre) US$/t 387
Versandkosten-Brasilien US$/t 22
NaCl-Preis (99%ige Reinheit) US$/t 100
Payback Jahre 1.4
PEA-Gliederung
Die PEA des Kaliprojekts Banio basiert auf der Mineralressourcenschätzung, die von ERCOSPLAN
Anfang 2024 erstellt wurde (siehe Pressemitteilung vom 16. Januar 2024). Die MRE besteht aus einer
angezeigten Mineralressourcenschätzung von 657 Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 15,9 % KCl
und einer abgeleiteten Mineralressource von 1,159 Milliarden Tonnen mit einem Gehalt von 16 % KCl.
Die angezeigte Mineralressource entspricht etwa 104,6 Mio. Tonnen KCl und die abgeleitete
Mineralressource entspricht etwa 185,3 Mio. Tonnen KCl.
Die PEA verwendet sowohl die angezeigten als auch die abgeleiteten Mineralressourcen in ihrem
Bergbauproduktionsszenario. Die PEA ist vorläufiger Natur und beinhaltet abgeleitete
Mineralressourcen, die geologisch als zu spekulativ angesehen werden, um die wirtschaftlichen
Überlegungen anzustellen, die eine Einstufung als Mineralreserven ermöglichen würden.
Es besteht keine Gewissheit, dass die PEA realisiert werden wird.
Die abgeleiteten und angezeigten Ressourcen umfassen bis zu 10 Evaporitflöze, die reich an
Carnallit, Sylvit und Halit sind, wobei die kumulative Mächtigkeit der potenziell abbaubaren
kalihaltigen Flöze über 70 m beträgt.
Die Bergbaumethode, die für das Potenzial eines wirtschaftlichen Projekts in Banio am besten
geeignet ist, ist der Lösungsbergbau. Das Abbauszenario sieht die Erschließung von
Kavernen für den Lösungsbergbau in einem Bohrlochfeld am Nordziel vor. Die angereicherte
Sole wird über eine Pipeline zu einer Aufbereitungsanlage in der Stadt Mayumba 50 km
nördlich des Projektgebiets gepumpt. Die Aufbereitung erfolgt durch Verdampfung und
Kristallisation, gefolgt von Trocknung und Verdichtung. Dabei wird K60 (>95% KCl) sowie 99%
reines NaCl produziert und von einem Tiefseehafen in Mayumba aus auf den Markt gebracht. Bei einer
Produktionsrate von 800.000 TPY gMOP beträgt die geschätzte Lebensdauer der Mine (LOM) 56
Jahre.
Kapital (CAPEX) und Betriebskosten (OPEX)
Die CAPEX- und OPEX-Kostenparameter basieren auf Benchmark-Daten und sind Schätzungen mit
einer Genauigkeit von ±30 %. Die anfängliche CAPEX-Schätzung ist in Tabelle 2
zusammengefasst.
Der anfängliche Investitionsaufwand für die Mine/den Schacht wird von den 68
Bohrlöchern/Kavernen dominiert, die in den ersten zwei Jahren des Baus erschlossen werden
sollen, sowie von der Erschließung der Soleleitungen und der Instandsetzung einer Straße
von der Minenanlage nach Mayumba. Die Erschließung von Ersatzbohrlöchern und -kavernen
wurde den nachhaltigen Investitionen zugeordnet, und die Gesamtzahl der geplanten Kavernen im LOM
beträgt 370.
Tabelle 2 Zusammenfassung der anfänglichen CAPEX
Parameter 800 k TPY
(US$ 000')
Bergwerk Brunnenfeld 123,250
Aufbereitungsanlage 190,416
Infrastruktur, G&A, Eskalation 104,216
Unvorhergesehenes (15% der anfänglichen CAPEX) 62,198
Insgesamt 480,080
Die Aufbereitungsanlage macht mit 190 Mio. $ den größten Teil der anfänglichen
Investitionskosten aus. Zu den Hauptkomponenten der Aufbereitungsanlage gehören Verdampfer,
Kristallisatoren, Verdichtungsanlagen, Trockner, Tanks und Klärbecken sowie die
Anlagengebäude und die Infrastruktur. Der anfängliche CAPEX für die Infrastruktur
umfasst den Strombedarf des Projekts, mobile Ausrüstung, Förderbänder, Siebe,
Salzlagerung und -abfüllung, einen Schiffsbelader sowie die MOP-Produktlagerung. Die
Gemeinkosten und ein Eskalationsfaktor (5 % der anfänglichen CAPEX) für die Jahre 1 und 2
des Baus sind enthalten, um die Kosteninflation während der Bauphase auszugleichen. Die
geschätzten Gesamtkosten für eine Produktionsrate von 800.000 Tonnen K60-Granulat MOP
belaufen sich auf etwa 480 Mio. USD.
Die Schätzung der nachhaltigen CAPEX wird von den Ausgaben für das Bohrlochfeld/die
Kavernen dominiert. Die anfänglichen Kavernen werden voraussichtlich eine Produktionsdauer von
etwa 11 Jahren haben, und alle 7-10 Jahre müssen sie ersetzt werden. Alle 7-10 Jahre werden
weitere 51 Bohrungen/Kavernen erschlossen, um die Produktionsrate von 800.000 TPY
aufrechtzuerhalten. Zu den zusätzlichen nachhaltigen Investitionsausgaben gehören
Rohrleitungen für das Bohrlochfeld sowie Erweiterungen der Frischwasserinfrastruktur am
Bohrlochfeld und Straßenerweiterungen. Der nachhaltige CAPEX wird für die ersten 25 Jahre
der Produktion auf $180 Mio. geschätzt.
Eine Zusammenfassung der OPEX-Kosten für das Produktionsszenario von 800.000 TPY ist in
Tabelle 3 dargestellt. Die wichtigsten OPEX-Posten sind Erdgas, das ein
Kraft-Wärme-Kopplungs-Kraftwerk für die Aufbereitungsanlage und das Bohrlochfeld speisen
wird, sowie Wartungskosten für das Bohrlochfeld und die Aufbereitungsanlage. Die Arbeitskosten
sind ebenfalls erheblich und setzen sich aus 22 nicht-gabunischen und 388 gabunischen
Staatsangehörigen (insgesamt 410 Mitarbeiter) zusammen.
Tabelle 3 Zusammenfassung der OPEX
Artikel Beschreibung 800 k TPY
(Millionen US$)
Erdgas Basierend auf US$ 0,10 pro Nm3 16.380
Wartung Basierend auf 4% der CAPEX 15.00
Arbeit 410 Mitarbeiter, 9.76
Beratung Laufend 1.00
Rechtliches Vertragsgestaltung usw. 1.00
Marketing MOP und Salzprodukte 1.25
Hafengebühren Geschätzte 2,00 US$/t 1.60
Produkt Trucking Geschätzte 2,00 US$/t 1.60
Soziale Kosten Lokale Projekte sponsern 0.50
Diesel Geschätzte US$1.00/L 0.24
Demineralisiertes Wasser Für die Dampferzeugung 0.42
OPEX insgesamt Mio. US$ /a 48.7
Stückkosten US$/t MOP 61
Wirtschaftliche Analyse
Die wirtschaftliche Analyse berücksichtigte die optimale Produktionsrate von 800.000 TPY MOP
sowie zwei alternative Szenarien mit 600.000 TPY und 400.000 TPY. Es wurde ein
Discounted-Cashflow-Modell (DCFM) mit den folgenden Annahmen erstellt:
- Alle Werte, sowohl die Einnahmen als auch die Kosten, sind real, d.h. sie sind während des
Projektzeitraums gleichbleibend, ohne Inflation. Der Cashflow wird dann für die Berechnung des
Kapitalwerts diskontiert;
- Das Modell geht von einer zweijährigen Bauphase aus, gefolgt von einer einjährigen
Hochlaufphase der Produktion;
- Die kommerzielle Produktion wird mit 60 % der Nennkapazität angesetzt, und es wird davon
ausgegangen, dass dies nach einer 12-monatigen Anlaufzeit der Fall ist;
- Die Amortisationszeit ist der Zeitraum für den Übergang von einem negativen
kumulierten Cashflow zu einem positiven kumulierten Cashflow nach dem Datum der kommerziellen
Produktion;
- Folglich wird der anfängliche CAPEX als die ersten zwei Jahre des Baus zusätzlich zum
Bau der Minenkaverne und der Hochlaufphase betrachtet;
- Sobald die Produktion ihre volle Kapazität erreicht hat, werden die CAPEX zu Sustaining
CAPEX und die OPEX beginnen. Alles, was vorher als "Initial CAPEX" klassifiziert wurde;
- Obwohl die Lebensdauer der Mine oder der LOM in jedem Fall über einen Zeitrahmen von 25
Jahren hinausgeht, umfassen die NPV- und IRR-Berechnungen nur die ersten 25 Jahre des Projekts;
- Alle Auswirkungen von Lagerbeständen und nachlaufenden Verkäufen wurden ignoriert und
vereinfacht, so dass die Produktion gleich den Verkäufen ist; und,
- Brasilien ist der angenommene Markt. Die Annahme ist, dass Brasilien die Produktion absorbieren
würde, was diesen Parameter in der Annahme entschärft.
Die wichtigsten Eingabeparameter für das DCFM sind in Tabelle 4 aufgeführt:
Tabelle 4 Zusammenfassung der DCFM-Inputs
Eingabe-Parameter Einheit
Wert
Beginn des Projekts Datum
01/01/2024
Bewertung Basisdatum Datum
01/01/2027
gMOP K60 CFR Brasilien (25-jähriger Durchschnitt) US$/t
387
Frachtkosten CFR nach Brasilien US$/t
22
NaCl 99% CFR US$/t
100
Versandkosten NaCl US$/t
22
Lizenzgebühren %
7.5%
Körperschaftssteuer (CIT) %
30%
Eskalationsrate %
5%
Unvorhergesehenes für CAPEX %
15%
Pflanzenrückgewinnung %
90%
Pflanzliches Produkt MOP Qualität %
95%
Diskontsatz %
10%
NPV-Berechnung Jahre
25
Die DCFM zeigt, dass das Banio Potash Project bei einer Produktionsrate von 800.000 TPY von
granuliertem MOP das Potenzial hat, ein überzeugendes Projekt zu sein. Eine Zusammenfassung der
DCFM-Schlussfolgerungen findet sich in Tabelle 5, die einen soliden Nettogegenwartswert nach
Steuern10 von 1,07 Mrd. und einen soliden IRR von 32,6 % angibt.
Tabelle 5 Zusammenfassung der DCFM-Ergebnisse
Einzelposten Einheit Optimaler Fall (800 k
TPY)
Anfängliche CAPEX Millionen US-Dollar 480
OPEX US$ 61/Tonne
Barwert vor Steuern10 Millionen US-Dollar 1,680
IRR vor Steuern % 41
Barwert nach Steuern10 Millionen US-Dollar 1,071
IRR nach Steuern % 32.6
Amortisationszeit Jahre 1.4
Micon hat zusätzliche Bohrungen auf dem Projekt empfohlen, um die bestehenden Ressourcen zu
erweitern und die angezeigten und abgeleiteten Mineralressourcen in Vorbereitung auf eine
Machbarkeitsstudie hoffentlich auf die Bezeichnungen gemessen und angezeigt anzuheben.
Zusätzliche technische Studien wie Auflösungstests, geotechnische Studien, eine
Marktstudie für hochreines NaCl sowie eine aktualisierte Standard- und Granulat-MOP-Studie, um
die Nachfrage in Afrika für beide Produkte zu ermitteln. MLP arbeitet weiterhin mit den lokalen
Gemeinden und der gabunischen Regierung an Infrastrukturinitiativen, einschließlich des Baus
eines Tiefwasserhafens und der gasbetriebenen Anlage in Mayumba.
Die Informationen in dieser Pressemitteilung wurden von Liz de Klerk, Pri.Sci.Nat., FIMM, und
Peter J. MacLean, Ph.D., P. Geo, Director des Unternehmens, geprüft und genehmigt; beide sind
qualifizierte Personen gemäß der Definition dieses Begriffs in National Instrument
43-101.
Um mehr über Millennial Potash Corp. zu erfahren, wenden Sie sich bitte an Investor
Relations unter (604) 662-8184 oder per E-Mail an info@millennialpotashcorp.com.
In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger & Marc Ollinger
info@resource-capital.ch
www.resource-capital.ch
MILLENNIAL POTASH CORP.
"Farhad Abasov"
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und Bergbaurechten oder -lizenzen und Umweltgenehmigungen (einschließlich Land- oder
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oder Infrastruktur beziehen, Änderungen von Gesetzen, Regeln und Vorschriften in Gabun oder
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Faktoren oder Informationen. Die aktuellen Pläne, Erwartungen und Absichten des Unternehmens in
Bezug auf die Entwicklung seines Geschäfts und des Kaliprojekts Banio können durch
wirtschaftliche Unwägbarkeiten, die sich aus einer Pandemie ergeben, oder durch die
Auswirkungen der aktuellen Finanz- und sonstigen Marktbedingungen auf die Fähigkeit des
Unternehmens, weitere Finanzierungen oder die Finanzierung des Kaliprojekts Banio sicherzustellen,
beeinträchtigt werden. Solche Aussagen stellen die gegenwärtigen Ansichten des
Unternehmens in Bezug auf zukünftige Ereignisse dar und beruhen notwendigerweise auf einer
Reihe von Annahmen und Schätzungen, die zwar vom Unternehmen als vernünftig erachtet
werden, aber naturgemäß erheblichen geschäftlichen, wirtschaftlichen,
wettbewerbsbezogenen, politischen, umweltbezogenen und sozialen Risiken, Unwägbarkeiten und
Ungewissheiten unterworfen sind. Viele bekannte und unbekannte Faktoren können dazu
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Am 23. April 2024 um 14:37 Uhr
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