Die US-Börsenaufsichtsbehörde prüft, ob Anlageberater und andere Unternehmen über ausreichend strenge Richtlinien verfügen, um sicherzustellen, dass nicht-öffentliche Informationen nicht missbraucht werden, um sich einen illegalen Vorteil beim Handel zu verschaffen, so ein hochrangiger Beamter gegenüber Reuters.

Die SEC will im Rahmen einer umfassenderen Prüfung des Insiderhandels gegen ineffektive Richtlinien und Verfahren vorgehen, sagte Gurbir Grewal, der Direktor für die Durchsetzung der SEC, kürzlich in einem Interview. Unter der Führung der Demokraten hat die Behörde versucht, mehr Einzelpersonen wegen Fehlverhaltens anzuklagen und auf höhere Strafen zu drängen, wenn sie mit Unternehmen verhandelt, um Untersuchungen zu Compliance-Verstößen und Fehlverhalten beizulegen.

"Die Frustration beim Insiderhandel ist, dass die Androhung von Gefängnis und Strafen ihn manchmal nicht verhindern", sagte Grewal. "Wir müssen also die Instrumente betonen, die wir haben, und die Unternehmen müssen ihre Richtlinien verschärfen, um Missbrauch zu verhindern."

Die Bemühungen der SEC zielen nicht nur auf den Insiderhandel an den Aktienmärkten ab, sondern auch auf die mögliche Nutzung komplexer Finanzinstrumente wie Swaps oder Derivate, um von nicht-öffentlichen Informationen zu profitieren oder Fehlverhalten zu verschleiern, sagte er.

Grewal lehnte es ab, zu sagen, ob die Behörde eine Durchsuchungsaktion zu diesem Thema gestartet hat oder starten würde.

Die SEC hat unter Grewals Führung einige Fälle verfolgt, die von vielen als neuartig angesehen wurden.

Die Behörde hat in diesem Monat einen Sieg in einem Fall von "Schattenhandel" errungen, als ein Geschworenengericht feststellte, dass ein ehemaliger Manager eines Pharmaunternehmens gegen zivilrechtliche Insiderhandelsgesetze verstoßen hatte, indem er auf Aktien eines anderen Unternehmens wettete, nachdem er von der Übernahme seines eigenen Unternehmens, Medivation Inc.

Dieser Fall hat die Unternehmen bereits dazu veranlasst, ihre Richtlinien zu überprüfen, um einen breiteren Standard zum Schutz vor dem Missbrauch nicht-öffentlicher Informationen zu erfüllen, sagte Perrie Weiner, eine Anwältin für Wertpapierprozesse bei Baker & McKenzie.

"Die SEC wird nach Richtlinien Ausschau halten, die mehr als nur besagen, dass es nicht erlaubt ist, mit wesentlichen nicht-öffentlichen Insiderinformationen zu handeln. Sie wird nach Richtlinien Ausschau halten, die den Handel mit anderen Unternehmen verbieten, auf die die Informationen zutreffen könnten."

Die Bemühungen werden sich nicht nur auf börsennotierte Unternehmen beziehen, sondern auch auf Hedge-Fonds und andere Firmen, die durch ihre Beratungstätigkeit Zugang zu nicht-öffentlichen Informationen erhalten könnten, sagte Weiner.

Die Aufsichtsbehörde hat auch Verstöße gegen grundlegende Regeln und Richtlinien bei Finanzunternehmen ins Visier genommen. Anfang dieses Jahres erklärten sich Morgan Stanley und ein ehemaliger leitender Angestellter bereit, mehr als 249 Millionen Dollar zu zahlen, um eine Untersuchung über das Versagen der Bank bei der Durchsetzung von Richtlinien in Bezug auf den Missbrauch wesentlicher nicht-öffentlicher Informationen beizulegen. (Berichterstattung durch Chris Prentice; Bearbeitung durch Paul Simao)