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MUTARES SE & CO. KGAA

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Mutares: 11 Transaktionen in den ersten neun Monaten 2020 beschleunigen Wachstumskurs, starke Erholung im dritten Quartal, Prognose für 2020 bestätigt

10.11.2020 | 07:26

    Mutares: 11 Transaktionen in den ersten neun Monaten 2020 beschleunigen Wachstumskurs, starke
Erholung im dritten Quartal, Prognose für 2020 bestätigt

^
DGAP-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen
Mutares: 11 Transaktionen in den ersten neun Monaten 2020 beschleunigen
Wachstumskurs, starke Erholung im dritten Quartal, Prognose für 2020
bestätigt

10.11.2020 / 07:25
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Mutares: 11 Transaktionen in den ersten neun Monaten 2020 beschleunigen
Wachstumskurs, starke Erholung im dritten Quartal, Prognose für 2020
bestätigt

- Sechs abgeschlossene sowie zwei unterschriebene Akquisitionen und drei
Exits in den ersten neun Monaten 2020

- Konzernumsatz wächst dank beschleunigter M&A-Aktivitäten um 47 % auf EUR
1.073,3 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 728,1 Mio.)

- Beratungsumsatz auf Allzeithoch bei EUR 23,0 Mio. in den ersten drei
Quartalen 2020

- Konzern-EBITDA steigt begünstigt von der hohen Transaktionsaktivität von
EUR 73,3 Mio. um 84 % auf EUR 134,7 Mio.

- Adjusted EBITDA auf Konzernebene bei EUR -16,6 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 5,8
Mio.)

- Liquide Mittel steigen auf EUR 157,3 Mio. (31. Dezember 2019: EUR 79,7
Mio.) und bieten Spielraum für weitere wertsteigernde Investments


München, 10. November 2020 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
blickt auf drei transaktionsreiche Quartale im Geschäftsjahr 2020 zurück:
Dank einer beschleunigten Transaktionsaktivität mit insgesamt acht
Transaktionen auf der Kauf- und drei auf der Verkaufsseite ist es der
Mutares Gruppe gelungen, die Umsatzerlöse in den ersten drei Quartalen des
Geschäftsjahres 2020 um 47 % auf EUR 1.073,3 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 728,1
Mio.) zu steigern. Das Konzern-EBITDA spiegelt mit einem Wachstum um 84 %
auf EUR 134,7 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 73,3 Mio.) die rege
Transaktionsaktivität wider. Die abgeschlossenen Akquisitionen schlagen
insgesamt mit einem Gewinn aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") in Höhe
von EUR 168,2 Mio. zu Buche. Das um Einmaleffekte bereinigte Adjusted
EBITDA1)
beläuft sich auf EUR -16,6 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 5,8 Mio.). Die rückläufige
Entwicklung ist insbesondere auf negative Ergebnisbeiträge der neu
erworbenen Gesellschaften sowie negative Auswirkungen der COVID-19-Pandemie
zurückzuführen. Im dritten Quartal verzeichnete Mutares jedoch eine starke
Erholung von den COVID-19-Auswirkungen aus dem Frühjahr und konnte so
bereits im dritten Quartal ein ausgeglichenes Adjusted EBITDA erzielen.
Analog zum rasanten Wachstum sind die Beratungsumsätze der Mutares SE & Co.
KGaA in den ersten drei Quartalen von EUR 13,3 Mio. in 2019 auf EUR 23,0
Mio. in 2020 gestiegen.

Hohe Transaktionsaktivität in den ersten drei Quartalen 2020
Mit insgesamt sechs erfolgreich abgeschlossenen Kauf-Transaktionen in den
ersten drei Quartalen 2020 und zwei weiteren angekündigten Übernahmen hat
Mutares die Frequenz der M&A-Aktivitäten nochmals gesteigert und untermauert
damit die ambitionierten Wachstumsziele. Diese beiden weiteren angekündigten
Übernahmen des deutschen Metallurgie-Geschäfts von Nexans (nun firmierend
unter "Lacroix + Kress GmbH") sowie des schwedischen und finnischen
Straßenservicegeschäfts von NCC (künftig firmierend unter "Terranor")
konnten nach dem 30. September 2020 bereits ebenfalls zum Abschluss gebracht
werden. Darüber hinaus ist es Mutares gelungen, trotz Unsicherheiten durch
die Corona-Pandemie drei Exit-Transaktionen in den ersten drei Quartalen
erfolgreich abzuschließen und dabei die selbstgesteckten Ziele eines sieben-
bis zehnfachen Return on Invested Capital (ROIC) zu übertreffen.

Durch die Auswirkungen der Coronakrise bieten sich für Mutares zahlreiche
Optionen, um das Beteiligungsportfolio in den nächsten Jahren weiter
auszubauen und mit wertsteigernden Investitionen das Wachstum zu forcieren.
Die im September 2020 erfolgreich durchgeführte Aufstockung der im Februar
2020 platzierten Anleihe von EUR 50 Mio. auf EUR 70 Mio. sichert die
finanzielle Flexibilität, um die sich bietenden Opportunitäten zu nutzen.
Dazu kann Mutares aufgrund der Diversifikation inklusive aller Zyklusphasen
im Portfolio auf nachhaltiges Wachstum blicken.

Operative Entwicklung teilweise durch COVID-19 beeinflusst
Im Segment Automotive & Mobility lagen die Umsatzerlöse in den ersten drei
Quartalen 2020 mit EUR 394,3 Mio. um rund 20 % über dem Niveau des
Vorjahreszeitraums (EUR 327,4 Mio.). Die Entwicklung spiegelt die in diesem
sowie im vergangenen Jahr abgeschlossenen Zukäufe wider. Ferner zeigte sich
im dritten Quartal 2020 eine deutliche Erholung von den negativen
Auswirkungen der COVID-19-Pandemie, die das Segment vor allem im zweiten
Quartal 2020 getroffen hat. Das EBITDA beläuft sich begünstigt durch die
Akquisitionen auf EUR 56,8 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 18,0 Mio.). Beim Adjusted
EBITDA in Höhe von EUR -16,7 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR +15,5 Mio.) schlagen die
noch negativen Ergebnisbeiträge der übernommenen Gesellschaften sowie die
Effekte aus der COVID-19-Pandemie durch.

Das Segment Engineering & Technology erzielte in den ersten drei Quartalen
2020 Umsatzerlöse von EUR 388,4 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 347,4 Mio.2)). Zur
Umsatzsteigerung von rund 12 % trugen insbesondere die Add-on-Akquisitionen
für die Donges Group und für die Balcke-Dürr Group bei. Das EBITDA von EUR
27,3 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 5,8 Mio.) ist dabei begünstigt von den Bargain
Purchases aus den beiden Add-on-Akquisitionen sowie dem Gewinn aus dem
Verkauf von Balcke-Dürr Polska. Die positive Entwicklung des Adjusted EBITDA
von EUR -2,2 Mio. im Q3 2019 YTD auf EUR 7,0 Mio. im Q3 2020 YTD spiegelt
insbesondere die erfolgreich umgesetzte Restrukturierung bei der Donges
Group und Gemini wider, während Balcke-Dürr und EUPEC bei einer im Kontext
der COVID-19-Pandemie geringeren Aktivität das Ergebnis belasteten.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services erhöhten sich in den ersten
drei Quartalen 2020 signifikant auf EUR 290,6 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 53,4
Mio.2)). Der starke Umsatzanstieg ist auf die Akquisitionen aus dem
vergangenen Geschäftsjahr (TréfilUnion, keeeper Group, BEXity) sowie dem
laufenden Geschäftsjahr (keeeper Tableware, Nexive, SABO) zurückzuführen.
Das EBITDA beläuft sich begünstigt von der Transaktionstätigkeit auf EUR
56,6 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 51,5 Mio.). Sämtliche Beteiligungen des Segments
mit Ausnahme von TréfilUnion sowie der neu erworbenen Plattformen trugen
dazu positiv bei. Im Ergebnis beläuft sich das Adjusted EBITDA des Segments
auf EUR -6,0 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR - 5,2 Mio.).

  Operative Phase im    Zugeordnete Beteiligungen zum  Umsatz  Adj.
  Rahmen des            30. September 2020             in EUR  EBITDA in
  Mutares-Geschäftsmo-                                 Mio.    EUR Mio.
  dells
  Realignment           KICO Group PrimoTECS           340,4   -24,4
                        TréfilUnion BEXity SFC
                        Solutions SABO Nexive
  Optimization          Plati Group keeeper Group      205,4   -7,8
                        Cenpa Balcke-Dürr Group
  Harvesting            Elastomer Solutions Group STS  524,5   +16,1
                        Group Gemini Rail Group Eupec
                        Donges Group
Die liquiden Mittel betragen zum 30. September 2020 EUR 157,3 Mio. (31.
Dezember 2019: EUR 79,7 Mio.) und bieten Spielraum für weitere
wertsteigernde Investments.

Die Eigenkapitalquote der Mutares Gruppe beläuft sich zum 30. September 2020
auf 17,4 % (31. Dezember 2019: 24,5 %).

Ausblick für Gesamtjahr 2020 bestätigt
Der Vorstand erwartet im weiteren Jahresverlauf eine anhaltend hohe
M&A-Aktivität. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2020 konnte Mutares
bereits zwei Transaktionen aus dem ersten Halbjahr erfolgreich abschließen
und zwei weitere Transaktionen unterzeichnen, die im laufenden Geschäftsjahr
noch abgeschlossen werden sollen.

Auf Basis des Geschäftsverlaufs in den ersten drei Quartalen erwartet der
Vorstand im Geschäftsjahr 2020 einen konsolidierten Konzernumsatz von rund
EUR 1,5 - 1,7 Mrd. (2019: EUR 1,0 Mrd.) zu erzielen. Der rollierende
12-Monatsumsatz auf Basis von unterzeichneten Transaktionen beträgt bereits
mehr als EUR 2,0 Mrd. Für das Jahr 2020 erwartet der Vorstand für das
Jahresergebnis der Mutares SE & Co. KGaA ("Mutares Holding") eine
exit-unabhängige Netto-Rendite auf den Konzernumsatz von 1 %. Die Basis
dafür stellen wiederkehrende Zuflüsse aus dem Beratungsgeschäft und aus sog.
Management Fees aus den Portfoliounternehmen dar. Für diese erwartet der
Vorstand für das Gesamtjahr 2020 ein Volumen von EUR 40 bis 50 Mio. Der
Umsatz der Mutares-Holding rein aus der Beratungstätigkeit beläuft sich für
die ersten drei Quartale 2020 auf EUR 23,0 Mio. (Q3 2019 YTD: EUR 13,3
Mio.). Vorstand und Aufsichtsrat der Mutares Management SE gehen dauerhaft
von einer Basisdividende von EUR 1,00 pro Aktie der Mutares ab dem
Geschäftsjahr 2020 aus, die zudem bei starkem Wachstum und größeren
erfolgreichen Exits zusätzlich durch Performancedividenden aufgestockt
werden kann.

1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl, welche operative Entwicklungen der Beteiligungen
transparent darstellt und die operative Ertragskraft vergleichbar macht.
Basis für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Erträge ("Bargain Purchases"), Restrukturierungs- und
sonstige Einmalaufwendungen sowie Entkonsolidierungseffekte. Das Adjusted
EBITDA differiert signifikant entlang der drei Phasen der Wertschöpfung, die
Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit zur Mutares Gruppe
durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).

2) Zur besseren Vergleichbarkeit werden die Vorjahreszahlen von La Meusienne
dem Segment Engineering & Technology zugerechnet, obwohl die Integration in
die Balcke-Dürr Group erst im Dezember 2019 erfolgt ist.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)
eine Telefonkonferenz in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür
sind möglich per E-Mail an ir@mutares.com. Die per Webcast gezeigte
Präsentation kann unter www.mutares.de/investor-relations heruntergeladen
werden.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Frankfurt,
Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien
mittelständische Unternehmen und Konzernteile mit Sitz in Europa, die ein
deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer
Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Mutares
unterstützt und entwickelt dabei die Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen
Investment- und Expertenteams sowie durch Akquisitionen strategischer
Add-ons. Ziel ist es, mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum der
Portfoliounternehmen eine signifikante Wertsteigerung mit einer Rendite von
7 bis 10 ROIC (Return on Invested Capital) auf die Gesamtinvestitionen zu
erreichen. Im Geschäftsjahr 2019 erzielte die Mutares SE & Co. KGaA mit über
6.500 weltweit beschäftigten Mitarbeitern in der Gruppe einen konsolidierten
Jahresumsatz von rund EUR 1,0 Mrd. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz
bis 2023 auf ca. EUR 3,0 Mrd. ausgebaut werden. Mutares setzt stark auf eine
nachhaltige Dividendenpolitik, die aus einer Basisdividende und einer
Performance-Dividende besteht und in den vergangenen Jahren stabil über 10 %
lag. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden an der Frankfurter
Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Tel. +49 89 9292 7760
Email: ir@mutares.de
www.mutares.de

Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Tel. +49 89 125 09 03-33
Email: sh@crossalliance.de


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10.11.2020 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Mutares SE & Co. KGaA
                   Arnulfstr.19
                   80335 München
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)89-9292 776-0
   Fax:            +49 (0)89-9292 776-22
   E-Mail:         ir@mutares.de
   Internet:       www.mutares.de
   ISIN:           DE000A2NB650
   WKN:            A2NB65
   Indizes:        Scale 30
   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),
                   München, Stuttgart, Tradegate Exchange
   EQS News ID:    1146758



   Ende der Mitteilung    DGAP News-Service
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