Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Auch wenn die Inflation in den USA nach wie vor zu lästig ist, als dass die Federal Reserve Entwarnung geben könnte, ist man in Übersee weit weniger beunruhigt.

Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, gab am Dienstag vor dem Kongress nur wenig preis. Er hielt sich bedeckt, was den Zeitpunkt einer ersten Zinssenkung angeht, da das Bild der Preisentwicklung nach wie vor trübe ist, verwies aber auch auf den nachgebenden Arbeitsmarkt.

Obwohl er am Mittwoch erneut vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses auftritt, hat er nichts gesagt, was das Ruder herumgerissen hätte.

In den Futures sind für den Rest dieses Jahres weiterhin genau 50 Basispunkte der Fed-Lockerung eingepreist - doppelt so viel wie die Fed selbst angegeben hat. Zehnjährige Treasuries scheinen knapp unter 4,3% zu verharren, da später Papiere im Wert von 39 Mrd. $ unter den Hammer kommen und nachdem am Dienstag 3-jährige Anleihen gut aufgenommen wurden.

Während die US-Verbraucherpreise für Juni am Donnerstag für eine unheimliche Ruhe an den Weltmärkten sorgten und die US-Aktienbenchmarks gestern eine weitere Serie von Rekordhochs erreichten, zeigte der entsprechende Preisbericht Chinas für den vergangenen Monat, wie schwach der globale Inflationsimpuls für Waren geworden ist.

Das Wachstum der Verbraucherpreise in China konnte im Juni kaum einen fünften Monat lang positiv bleiben. Mit nur 0,2% war es halb so hoch wie erwartet, und die Deflation bei den Werkstoren hielt an.

Die chinesischen Festlandaktien setzten nach der kurzen Erholung am Dienstag ihren unaufhaltsamen Abwärtstrend fort und notieren für dieses Jahr wieder im Minus - und bemerkenswerterweise 10% unter dem Stand von vor fünf Jahren. Auch der Yuan hat sich nach unten bewegt.

Darüber hinaus hat die Reserve Bank of New Zealand, die am Mittwoch ihre Leitzinsen unverändert gelassen hat, die Tür für eine eigene geldpolitische Lockerung geöffnet. "Es gibt Anzeichen dafür, dass die anhaltende Inflation im Einklang mit dem nachlassenden Kapazitätsdruck und den Preisgestaltungsabsichten der Unternehmen nachlassen wird", hieß es in einem Kommentar, der als dovish gelesen wurde.

Der Kiwi-Dollar fiel um 0,7%, da die Märkte einen früheren Beginn der Zinssenkungen einpreisten und er erreichte ein 16-Monats-Tief gegenüber dem australischen Dollar.

Als nächstes steht am Mittwoch der Chefvolkswirt der Bank of England, Huw Pill, auf dem Programm - wahrscheinlich ein entscheidender Faktor im Rat der BoE. Die Märkte im Vereinigten Königreich sind etwas zuversichtlicher geworden, dass die erste Zinssenkung der BoE bereits im nächsten Monat erfolgen wird, nachdem die Wahlen der letzten Woche hinter uns liegen. Die Geldmärkte sehen eine 60%ige Chance für einen Zinsschritt am 1. August.

Das Pfund war fester gegenüber einem stabilen Dollar.

Die französischen Märkte konnten sich ebenfalls stabilisieren. Aktien und Anleihen erholten sich, nachdem sie am Dienstag nach den Wahlen erneut ins Wanken geraten waren, als Moody's erklärte, dass der anschließende parlamentarische Stillstand sich negativ auf die Kreditwürdigkeit des Landes auswirke.

An der Wall Street verbarg der sechste Anstieg in Folge beim S&P500 einen Tag, an dem es für die meisten Indexmitglieder bergab ging, und die großen Tech-Megacaps schlossen erneut mit einem Plus. Nach der jüngsten Erholung von Tesla liegen nun alle sieben der so genannten "Magnificent 7" der Top-Aktien wieder im positiven Bereich für dieses Jahr.

Und im Vorfeld der US-Gewinnsaison für das zweite Quartal sieht das Bild der Technologiebranche im Allgemeinen immer noch rosig aus.

TSMC, der weltgrößte Auftragsfertiger von Chips, meldete für das zweite Quartal ein starkes Umsatzwachstum, das die Marktprognosen dank der boomenden Nachfrage nach Anwendungen für künstliche Intelligenz (KI) deutlich übertraf. Die Aktie des Unternehmens stieg um 0,5%.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs mehr Orientierung geben dürften:

* Der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell spricht erneut vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses; der Präsident der Chicago Fed Austan Goolsbee, die Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Fed-Gouverneurin Michelle Bowman sprechen; der Chefvolkswirt der Bank of England Huw Pill und die BoE-Politikerin Catherine Mann sprechen * NATO-Gipfel in Washington * Das US-Schatzamt versteigert 10-jährige Anleihen im Wert von 39 Milliarden Dollar