Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die bizarrste Reaktion der Wall Street auf den relativ freundlichen US-Arbeitsmarktbericht am Freitag war ein später Ausverkauf bei Nvidia - dem Vorzeigeunternehmen für künstliche Intelligenz, dessen Kurs sich in diesem Jahr erneut fast verdoppelt hat.

Obwohl viele den späten Rückschlag von Nvidia um 5% als überfällige Gewinnmitnahme nach dem jüngsten Kursanstieg von fast 90% in diesem Jahr abtaten, fiel die Aktie über Nacht um weitere 1,5%, bevor sie sich vor dem Börsengang am Montag wieder erholte. Damit konnte Nvidia Apple als zweitwertvollstes Unternehmen nicht mehr überholen.

Und es gibt eine unvermeidliche Suche nach einer rauchenden Waffe. Die Chiphersteller Broadcom und Marvell Technology gaben am Freitag ebenfalls nach, nachdem ihre Quartalsberichte die Anleger nicht beeindruckt hatten.

Nvidia wurde von drei Autoren verklagt, die behaupteten, das Unternehmen habe ihre urheberrechtlich geschützten Bücher ohne Erlaubnis für das Training seiner KI-Plattform NeMo verwendet.

Und in einem weiteren technologischen Seitenhieb am Montag erklärte der Datenschutzbeauftragte der Europäischen Union, dass die Verwendung von Microsoft-Software durch die Europäische Kommission gegen die EU-Datenschutzvorschriften verstößt und dass die Exekutive des Blocks es außerdem versäumt hat, angemessene Sicherheitsvorkehrungen für die Übermittlung personenbezogener Daten an Nicht-EU-Länder zu treffen.

Wie dem auch sei, der Rückzug kommt nach einer wackeligen Woche für die führenden "Magnificent Seven" der Megacaps - vielleicht ein Hinweis darauf, dass sie alle ein wenig zu schnell gekommen sind. Nachdem der S&P500 zu Beginn der Sitzung ein Rekordhoch erreicht hatte, verlor er am Freitag 0,6%, und am frühen Montag lagen die Futures wieder im Minus.

Der Schluckauf spiegelte kaum den Beschäftigungsbericht für Februar wider, der eine weitere Aussage über die rüde Gesundheit der US-Wirtschaft war. Die Neueinstellungen übertrafen im vergangenen Monat die Prognosen, aber der Arbeitsmarkt insgesamt kühlte sich mit einem Anstieg der Arbeitslosenquote und einer Abschwächung des Lohnwachstums ab.

Dies führte dazu, dass die Erwartungen für eine erste Zinssenkung durch die Federal Reserve im Juni auf 95 Basispunkte stiegen und die Renditen zweijähriger Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit einem Monat fielen.

Damit wird der Verbraucherpreisbericht für Februar am Dienstag zum nächsten Schlüsselmoment für die Beurteilung des Disinflationspfades durch die Fed. Es wird erwartet, dass die jährliche VPI-Inflation unverändert bei 3,1% bleibt, während die Kernrate von 3,9% im Vormonat auf 3,7% zurückgeht.

Im Gegensatz dazu scheint sich der erschütternde Deflationsschub in China etwas abgeschwächt zu haben, da die jährliche VPI-Inflation dort am Wochenende zum ersten Mal seit sechs Monaten wieder gestiegen ist und die Prognosen mit einem Anstieg um 0,7% übertroffen hat. Dennoch hielt der Abwärtsdruck auf die Preise an, da die Erzeugerpreise im Jahresvergleich um 2,7% einbrachen.

Es bleibt abzuwarten, inwieweit sich das chinesische Neujahrsfest auf die Zahlen auswirkt, aber die chinesischen Aktienindizes legten am Montag dennoch um 1,2% zu, was eine gewisse Erleichterung darstellt.

In einer seltenen Intervention der Zentralregierung zur Unterstützung eines angeschlagenen Immobilienunternehmens hat China außerdem die Banken aufgefordert, die Finanzierungshilfe für das staatliche Unternehmen China Vanke zu erhöhen und die Gläubiger aufgefordert, eine Verlängerung der Laufzeit privater Schulden in Betracht zu ziehen.

In Japan haben sich in der vergangenen Woche die Spekulationen über eine Straffung der Geldpolitik der Bank of Japan noch in diesem Monat verschärft, und die Revisionen des BIP für das vierte Quartal am Montag haben erste Hinweise auf eine Rezession Ende 2023 verschwinden lassen.

Obwohl das revidierte japanische Bruttoinlandsprodukt im Zeitraum Oktober-Dezember um annualisiert 0,4% wuchs, lag es über der ursprünglichen Schätzung eines Rückgangs um 0,4%.

Da der Yen am Montag aufgrund der Bedenken der japanischen Notenbank erneut ein Monatshoch erreichte, rutschte der japanische Nikkei um 2% ab, wobei der Chipausrüster Tokyo Electron 3% und der Chiptester Advantest fast 5% einbüßten.

Andernorts war der Dollar etwas schwächer.

Der Bitcoin erreichte jedoch ein neues Rekordhoch von über $71.000, da der Anstieg des Tokens keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigte. Die britische Finanzaufsichtsbehörde war am Montag die jüngste Regulierungsbehörde, die den Weg für den Handel mit digitalen Vermögenswerten ebnete. Sie erklärte am Montag, dass sie anerkannten Investmentbörsen die Einführung von börsengehandelten Kryptowährungen gestatten wird.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags die Richtung weisen könnten: * Umfrage der New Yorker Fed zu den Inflationserwartungen, US-Beschäftigungstrends im Februar * Treffen der Finanzminister der Eurogruppe in Brüssel * Das US-Finanzministerium versteigert 3-jährige Anleihen im Wert von 56 Mrd. USD und verkauft 3- und 6-monatige Anleihen * Unternehmensgewinne in den USA: Oracle