Pargesa Holding SA : Bericht über die Generalversammlung Konsolidiertes Geschäftsergebnis 1. Quartal 2013 (ungeprüft) Publikation des Präsentation an die Generalversammlung

PRESSEMITTEILUNG NR. 5/2013

Genf, 8. Mai 2013

? Generalversammlung vom 8. Mai 2013

- Die Generalversammlung hat der Ausschüttung einer im Vorjahresvergleich unveränderten Dividende von CHF 2.57 je Inhaberaktie und somit einer Gesamtausschüttung von CHF 218 Millionen zugestimmt. Die Dividende wird am 16. Mai 2013 ausgezahlt.
- Die übrigen zur Abstimmung vorgelegten Beschlüsse wurden von den Aktionären genehmigt.

? Ergebnisse des 1. Quartals 2013

- Das Nettoergebnis des 1. Quartals 2013 beträgt CHF -61 Millionen gegenüber CHF 262.5 Millionen im 1.

Quartal 2012. Es enthält eine gemäss IFRS angesetzte zusätzliche Wertminderung der Beteiligung von GBL an GDF Suez in Höhe von CHF -41.6 Millionen auf Pargesa-Ebene; im 1. Quartal 2012 enthielt das Nettoergebnis Kapitalgewinne aus Veräusserungen in Höhe von CHF 289 Millionen.
- Es wird darauf hingewiesen, dass die nicht konsolidierten Beteiligungen der Gruppe - namentlich Total, GDF Suez, Suez Environnement und Pernod Ricard - ihre Dividenden grösstenteils ab dem 2. Quartal ausschütten.

1. Bedeutende Ereignisse des ersten Quartals 2013

Im Januar 2013 platzierte GBL eine in bestehende Aktien von GDF Suez wandelbare Anleihe für EUR 1
Milliarde. Diese Emission bezieht sich auf beinahe die Hälfte der von GBL gehaltenen GDF Suez-Titel, also rund 54 Millionen Aktien, die 2.3% des Gesellschaftskapitals darstellen. Der Wandelpreis beträgt EUR 18.32 und liegt damit um 20% über dem Referenzpreis der GDF Suez-Aktie. Die Obligationen haben eine Laufzeit von 4 Jahren und einen Jahrescoupon von 1.25%; sie sind am 7. Februar 2017 rückzahlbar. GBL hat die Wahl, den Obligationären bei Fälligkeit GDF Suez-Aktien zu liefern und eine allfällige Differenz zwischen dem Wert der gelieferten Aktien und dem Nennwert der Obligationen in bar abzugelten.
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2. Konsolidierte Geschäftsergebnisse für das erste Quartal 2013 (ungeprüft)

Der Verwaltungsrat der Pargesa Holding SA hat an seiner heutigen Sitzung die ungeprüften konsolidierten
Geschäftsergebnisse für das 1. Quartal 2013 verabschiedet.

2.1. Darstellung der Geschäftsergebnisse nach IFRS

Vereinfachte Darstellung der Ertragsrechnung nach IFRS:

Q1 Q1 2012 Jahr Mio. CHF 2013 (1) 2012 (1)
Betriebsertrag Betriebsaufwand Übriger Aufwand und Ertrag	1'241.8 (1'119.7) (78.6)	1'270.8 5'094.8 (1'138.4) (4'539.7) 531.7 159.2
Geschäftsergebnis Dividenden und Zinsen auf langfristige Investitionen Übriges Finanzergebnis Steuern Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Joint Ventures	43.5 - (48.7) (34.4) (29.5)	664.1 714.3 - 526.0 (52.2) (194.8) (34.8) (143.2) (16.2) 85.6
Konzernergebnis (einschliesslich Minderheitsanteile) Gewinnanteil Minderheitsaktionäre Gewinnanteil Pargesa-Aktionäre (ohne Minderheiten)	(69.1) (8.1) (61.0)	560.9 987.9 298.4 582.7 262.5 405.2
Durchschnittliche Anzahl Aktien in Umlauf (in tausend) Unverwässerter Reingewinn pro Aktie, ohne Minderheiten (CHF) Durchschnittlicher Wechselkurs EUR/CHF	84'641 (0.72) 1.229	84'638 84'641 3.10 4.79 1.208 1.205

(1) Die Ergebnisse von 2012 wurden angepasst, um der am 1. Januar 2013 in Kraft getretenen Änderung von IAS 19 betreffend Pensionsverpflichtungen Rechnung zu tragen.

Der Betriebsaufwand und der Betriebsertrag bestehen zur Hauptsache aus dem Betriebsaufwand und dem Umsatz von Imerys, deren Abschluss in der Geschäftsrechnung von Pargesa voll konsolidiert wird.
Der Übrige Aufwand und Ertrag enthält die Netto-Kapitalgewinne und -verluste sowie die Wertmin- derungen von Beteiligungen und Geschäftstätigkeiten der Gruppe. Diese Zahl widerspiegelt im 1. Quartal 2013 grösstenteils die auf die Beteiligung von GBL an GDF Suez angesetzte zusätzliche Wertminderung. Im ersten Quartal des Vorjahres enthielt sie den von GBL anlässlich der Veräusserung von Arkema- und Pernod-Ricard-Aktien erzielten Kapitalgewinn.
Der Posten Dividenden und Zinsen auf langfristige Investitionen enthält 2012 die von der Gruppe eingenommenen Nettodividenden der nicht konsolidierten Beteiligungen, zur Hauptsache jene von Total, GDF Suez, Suez Environnement und Pernod Ricard. Diese Dividenden werden grösstenteils ab dem 2. Quartal ausgeschüttet.
In den beiden Posten Übriges Finanzergebnis und Steuern werden die konsolidierten Zahlen von
Pargesa, GBL und Imerys ausgewiesen.
Der Posten Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Joint Ventures stellt den Anteil am konsolidierten Reingewinn der im Abschluss von Pargesa nach der Equity-Methode konsolidierten Beteiligungen dar. Er enthält zur Hauptsache den Beitrag von Lafarge.
Die Minderheitsanteile ergeben sich zur Hauptsache aus dem Anteil der Minderheitsaktionäre am Ergebnis von GBL und Imerys, zwei Gesellschaften, die in der Konzernrechnung der Pargesa-Gruppe voll konsolidiert werden.
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2.2. Wirtschaftliche Darstellung der Ergebnisse von Pargesa

Neben den nach IFRS erstellten Abschlüssen veröffentlicht Pargesa weiterhin eine wirtschaftliche Darstellung ihrer Ergebnisse, um auf lange Sicht kontinuierlich Informationen über den Beitrag jeder einzelnen ihrer wichtigen Beteiligungen zum Konzernergebnis zu liefern. Ohne diese Zusatzinformation wäre die Kontinuität nicht gewährleistet, da die IFRS-Standards je nach Umfang der Beteiligung der Gruppe an den einzelnen Konzerngesellschaften unterschiedliche Erfassungsmethoden vorschreiben: Vollkonsolidierung für Imerys, Equity-Konsolidierung für Lafarge und Ansatz als Finanzinstrumente für Total, GDF Suez, Suez Environnement und Pernod Ricard.
Die wirtschaftliche Darstellung zeigt den ordentlichen Beitrag der wichtigsten Beteiligungen zum Konzernergebnis von Pargesa auf, sowie die Ergebnisse aus der ordentlichen Geschäftstätigkeit der Holdinggesellschaften (Pargesa und GBL). In dieser Analyse wird das Ergebnis zudem gegliedert in ordentliche und ausserordentliche Elemente, wobei sich das ausserordentliche Ergebnis aus den Nettoergebnissen im Zusammenhang mit Veräusserungen sowie aus allfälligen Restrukturierungs- aufwendungen und Wertminderungen zusammensetzt.
Nach diesem Ansatz gliedert sich das wirtschaftliche Ergebnis des ersten Quartals 2013 wie folgt:

Q1 Q1 Jahr Mio. CHF 2013 2012 (1) 2012 (1)
Ordentlicher Beitrag der wichtigsten Beteiligungen - Vollkonsolidiert (Imerys) oder equity-konsolidiert (Lafarge) : Imerys Anteil am ordentlichen Ergebnis Lafarge Anteil am ordentlichen Ergebnis - Nicht konsolidierte Beteiligungen: Total Nettodividende GDF Suez Nettodividende Suez Environnement Nettodividende Pernod Ricard Nettodividende	26.4 (14.0) - - - -	27.4 107.5 0.3 92.8 - 125.7 - 110.1 - 14.3 - 19.7
Ordentlicher Beitrag der wichtigsten Beteiligungen pro Aktie (CHF) Ordentlicher Beitrag der übrigen Beteiligungen Ordentlicher Beitrag der Holdinggesellschaften	12.4 0.15 - (29.2)	27.7 470.1 0.33 5.55 (1.4) (1.6) (35.0) (122.5)
Wirtschaftliches Ergebnis aus ordentlicher Geschäftstätigkeit pro Aktie (CHF) Ausserordentliches Ergebnis der voll- und equity-konsolidierten Beteiligungen Ausserordentliches Ergebnis der Holdinggesellschaften	(16.8) (0.20) (2.6) (41.6)	(8.7) 346.0 (0.10) 4.09 (9.2) (48.1) 280.4 107.3
Konzerngewinn pro Aktie (CHF) Durchschnittliche Anzahl Aktien in Umlauf (in tausend) Durchschnittlicher Wechselkurs EUR/CHF	(61.0) (0.72) 84'641 1.229	262.5 405.2 3.10 4.79 84'638 84'641 1.208 1.205

(1) Die Ergebnisse von 2012 wurden angepasst, um der am 1. Januar 2013 in Kraft getretenen Änderung von IAS 19 betreffend Pensionsverpflichtungen Rechnung zu tragen.

Voll- oder equity-konsolidierte Beteiligungen Imerys wies für das 1. Quartal 2013 einen ordentlichen Reingewinn von EUR 72.5 Millionen aus; das sind -5.1% weniger als im Vorjahr. In Schweizerfranken ausgedrückt fiel der ordentliche Beitrag von Imerys an Pargesa um -3.6% auf CHF 26.4 Millionen. Lafarge wies im 1. Quartal 2013 einen Reinverlust von EUR -117 Millionen aus. Dieser Betrag enthält Sondereinflüsse nach Steuern von EUR -13 Millionen netto, welche dem im Zusammenhang mit dem Kostensenkungsprogramm angefallenen Umstrukturierungsaufwand entsprechen. Der ordentliche Beitrag von Lafarge an Pargesa beträgt in Schweizerfranken umgerechnet CHF -14 Millionen gegenüber CHF 0.3 Millionen im ersten Quartal 2012.

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Nicht konsolidierte Beteiligungen :

Die Beiträge von Total, GDF Suez, Suez Environnement und Pernod Ricard sind die Anteile von Pargesa an den Nettodividenden, welche diese Gesellschaften an GBL ausschütten. Diese Gesellschaften leisteten im ersten Quartal keinen Beitrag, da ihre Dividendenausschüttungen erst ab dem zweiten Quartal erfolgen.

Das ordentliche Ergebnis der Holdinggesellschaften, das dem Nettobetrag aus Finanzauf- wendungen und -erträgen, Gemeinkosten und Steuern entspricht, beläuft sich auf CHF -29.2 Millionen, gegenüber CHF -35.0 Millionen im 1. Quartal 2012.

Ausserordentliches Ergebnis Das ausserordentliche Ergebnis der voll- und equity-konsolidierten Beteiligungen umfasst den Anteil von Pargesa am ausserordentlichen Ergebnis von Imerys und Lafarge. Das ausserordentliche Ergebnis der Holdinggesellschaften beläuft sich auf CHF -41.6
Millionen netto. Es enthält die gemäss IFRS angesetzte zusätzliche Wertminderung der Beteiligung von GBL an GDF Suez in Höhe von CHF -41.6 Millionen, welche auf der Grundlage des Aktienkurses von GDF Suez vom 31. März 2013 von EUR 15.02 ermittelt wurde. Im 1. Quartal 2012 bestand dieser Posten insbesondere aus dem Anteil von Pargesa an den Kapitalgewinnen, die GBL bei der Veräusserung ihrer gesamten Beteiligung an Arkema und 2.3% des Kapitals von Pernod Ricard erzielt hatte.

3. Adjustierter innerer Wert

Der adjustierte transitive innere Wert von Pargesa, der für die börsengehandelten Beteiligungen anhand der geltenden Börsen- und Wechselkurse und für die nicht kotierten Beteiligungen anhand des Eigenkapitals und der geltenden Wechselkurse berechnet wird, belief sich am 31. März 2013 auf CHF 93.5 pro Aktie; er setzt sich folgendermassen zusammen:

Adjustierter transitiver innerer Wert der Pargesa-Aktie am 31. März 2013

Beteiligung Wirtschaftliche

Mio. CHF in % Beteiligung

Börsenkurs in

Lokalwährung

Transitiver Gewicht in

Wert % vom Total

Total 4.0% 2.0% EUR 37.4 2'135 27% Lafarge 21.0% 10.5% EUR 51.8 1'902 24% Imerys 56.7% 28.4% EUR 50.8 1'324 17% Pernod Ricard 7.5% 3.8% EUR 97.2 1'177 15%
GDF Suez (1) 5.1% 2.6% EUR 15.0 1'071 13%

Suez Environnement (1) 7.2% 3.6% EUR 9.9 212 3% Übrige Beteiligungen 293 4% Total Portefeuille 8'114 103% Eigene Aktien von GBL 228 3% Netto-Liquidität (Schulden) (427) (6%)

Adjustierter innerer Wert 7'915 100%

pro Pargesa-Aktie CHF 64.5 93.5

Wechselkurs EUR/CHF 1.217

(1) In den für GDF Suez und Suez Environnement angegebenen Beteiligungsraten sind die als Anlagen des Geldbestandes gehaltenen Titel (0.2 % für GDF Suez und 0.3 % für Suez Environnement) berücksichtigt, die den 2011 und 2012 in Form von

Aktien erhaltenen Dividenden entsprechen.

Der adjustierte transitive innere Wert von Pargesa wird wöchentlich auf der Website der Gesellschaft
veröffentlicht. Am 3. Mai 2013 beträgt er CHF 96.5 pro Aktie.
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4. Geschaftsleitung der Gesellschaft

Der Generaldirektor der Gesellschaft, Jacques Drijard, hat dem Verwaltungsrat mitgeteilt, dass er in den Ruhestand treten vvird. Der Verwaltungsrat hat sich bei Jacques Drijard fur seine Mitarbeit seit 1996 im Dienste der Gesellschaft bedankt und Arnaud Vial zu seinem Nachfolger als Generaldirektor ab 1. Juni 2013 ernannt. Arnaud Vial stiess 1988 zur Pargesa-Gruppe in Europa und wechselte 1997 zur Power-Gruppe in

Kanada uber. Er ist seit 201O Mitglied des Verwaltungsrats der Pargesa Holding SA.

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