Perrot Duval S A : 051. BERICHT DES VERWALTUNGSRATS 2021/2022

BERICHT DES VERWALTUNGSRATS

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

Hiermit legen wir Ihnen einen Bericht über die Geschäftstätigkeit unserer Gesellschaft im Be- richtsjahr 2021/22 vor, informieren Sie über die Gesellschaften, an denen wir beteiligt sind, und legen Ihnen den Jahresabschluss für das am

30. April 2022 endende Geschäftsjahr zur Genehmigung vor.

BERICHTSJAHR

Zweieinhalb Jahre sind seit dem Verkauf der Be- teiligungen an der Infranor Holding S.A., ihren Tochtergesellschaften und der Bleu-Indim S.A.

2 vergangen. Seitdem hat Ihr Verwaltungsrat seine Wachstumsstrategie neu definiert und poten- zielle Akquisitionsmöglichkeiten analysiert.

Am 1. März 2021 vollzog Ihr Unternehmen über seine Beteiligung Füll Process S.A. den Erwerb des Geschäfts und des Personals der Lab Systems- EAS-Einheit der Syntegon Technology GmbH (Deutschland), ehemals Bosch Packaging Techno- logy.

Am 1. Oktober 2021 gab die Perrot Duval Grup- pe bekannt, dass sie durch die Übernahme der deutschen und französischen Unternehmen Poly- stone Chemical GmbH und Polystone France Sarl, die zu den europäischen Marktführern in der dekorativen Kosmetikindustrie gehören, eine strategische Geschäftseinheit geschaffen hat.

Die übernommenen Unternehmen fügten sich harmonisch in die Perrot Duval Gruppe ein und erreichten ihre Ziele, indem sie einen soliden Ge- winn nach Steuern erwirtschafteten.

Die anderen Unternehmen der Gruppe wur- den hingegen von den kumulativen Auswir-

kungen der Pandemie, dem fast vollständigen Stillstand der weltweiten Produktion in be- stimmten Industriesegmenten, dem daraus re- sultierenden Inflationsdruck und dem Ausbruch des Konflikts in der Ukraine beeinträchtigt. Zwar wurden keine Aufträge storniert, doch kam es in allen Branchen zu Termin- und Lie- ferverschiebungen.

All diese Effekte führten zu einem Auftragsrück- stand von fast CHF 2,2 Mio. im Geschäftsjahr 2022/23, der es den Unternehmen nicht ermög- lichte, ihre Aufwendungen für das Geschäftsjahr 2021/22 zu decken. Aufgrund wiederkehrender Kundenanfragen wurden die Service- und Ver- kaufsunterstützungstätigkeiten aufrechterhalten, was dazu führte, dass mehrere Mitarbeiter an ihren Arbeitsplätzen blieben.

Angesichts der aktuellen operativen Unsicher- heiten wurde bei der Füll Systembau GmbH (Füll Gruppe) gegen Ende des Geschäftsjahres eine Personalreorganisation eingeleitet, die ausseror- dentliche Mehrkosten in den Abschluss 2021/22 verursachte.

Der konsolidierte Umsatz der Perrot Duval Gruppe stieg um CHF 14,5 Mio., was einem Wachstum von 106,5% entspricht (im Vorjahr waren 7,0 Mio. erzielt worden). Dabei ist zu be- achten, dass im Vorjahr weder die Umsätze der Beteiligung Polystone und ihrer Tochtergesell- schaften, die erstmals seit dem 1. Oktober 2021 erfasst wurden (CHF 4,8 Mio.), noch die Umsätze der Füll Lab Automation GmbH (Füll Gruppe) über ein volles Geschäftsjahr enthalten waren, was einer Zunahme von CHF 3,4 Mio. im Be- richtsjahr entspricht.

Die Bruttomarge (d.h. der Umsatz nach Abzug von Materialkosten und Inventurdifferenzen) erholte sich erheblich auf CHF 9,4 Mio. (CHF 4,0 Mio. in 2020/21), relativ gesehen von 57,3 % auf 64,8 %. Dies ist vor allem auf die Integration der Polystone-Unternehmen zum

1. Oktober 2021 zurückzuführen, die aufgrund ihres Geschäftsmodells eine höhere Bruttomarge im Vergleich zu der Füll Gruppe erzielen können.

Betriebskosten einschliesslich Abschreibungen stiegen von CHF 5,6 Mio. auf CHF 11,5 Mio., was einer Zunahme von CHF 5,9 Mio. entspricht. Die Integration der Betriebskosten der Polystone- Gesellschaften über 7 Monate (01.10.2021 bis 30.04.2022) und derjenigen der Füll Lab Automation GmbH (Füll Gruppe) über ein ganzes Geschäftsjahr, die sich auf CHF 3,8 Mio. bzw. CHF 1,1 Mio. belaufen, erklären diesen Anstieg grösstenteils. Ein weiterer wichtiger Posten wa- ren die ausserordentlichen Kosten im Zusam- menhang mit der Reorganisation einer der Gesellschaften der Füll Gruppe am Ende des Ge- schäftsjahres (CHF 0,6 Mio.).

Der Jahresverlust wurde durch einen nicht reali- sierten Wechselkursverlust auf Euro-Vorschüs- sen belastet, die den beiden Beteiligungen von Perrot Duval gewährt wurden und es diesen ermöglichten, sowohl die Vermögenswerte der Füll Lab Automation GmbH im Geschäftsjahr 2020/21 als auch die Polystone-Gesellschaften im darauffolgenden Geschäftsjahr zu erwerben.

Einbezug des Aufwands der Perrot Duval Holding AG belief sich der konsolidierte Nettoverlust nach Steuern auf CHF 2,8 Mio. (Verlust von CHF 1,9 Mio. im Vorjahr).

Mit einer Eigenkapitalquote von 67,4% (d.h.	3
CHF 16,2 Mio. Eigenkapital bei einer Bilanzsum-
me von CHF 24,0 Mio.), einem Bestand an flüs-
sigen Mitteln von CHF 8,2 Mio. bei einer Gesamt-
verschuldung von CHF 1,1 Mio. sowie einem
gestärkten Anlagevermögen von CHF 9,7 Mio.
(CHF 1,8 Mio. per 30. April 2021) bleibt die kon-
solidierte Bilanz ausgeglichen.
In Bezug auf die nahe Zukunft hält Perrot Duval
an seinen Ambitionen fest und will :

• ihre Diversifizierung in zusätzliche Markt- nischen fortsetzen, Übernahmen tätigen, strategische Geschäftseinheiten schaffen und diese Entwicklung gegebenenfalls durch eine Stärkung ihrer Eigenkapitalbasis unterstützen,
• Diversifizierung ihres Industrieportfolios in Marktnischen, die eine Führungsposition und eine dynamische Geschäftsentwicklung ermög- lichen.

BERICHT DES VERWALTUNGSRATS

SEGMENTINFORMATIONEN

FÜLL PROCESS GRUPPE (100 %)

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Aktivitäten und Organisation

Füll Gruppe umfasst vier juristische Einheiten in der Schweiz (eine Holdinggesellschaft und eine Betriebsgesellschaft), in Deutschland (zwei Betriebsgesellschaften). Die Aktivitäten der Gesellschaft in den Niederlanden (Füll Engineering B.V.) wurden übertragen und die Einheit wurde geschlossen. Die Automatisierung von Prozessen zur Gewinnung von chemischen und pharmazeutischen Produkten ist das Kerngeschäft der Füll Gruppe.

Füll Gruppe verfolgt ehrgeizige Ziele, die auf ein- er konsequenten Strategie und einer klaren Vision beruhen. Sie ist weltweit als Experte für Dosierung und Automatisierung für eine breite Palette von Flüssigkeiten und Pulvern tätig und bietet einen soliden Service und ein grosses Prozessverständnis. Der Konzern wächst sowohl organisch als auch durch Übernahmen.

Die Unternehmen der Gruppe entwickeln Maschinen und Dienstleistungen für Kunden auf der ganzen Welt, die Dosierungs- und Qualitäts-

sicherungsprozesse vom Labor bis zur Produk- tion für Kunden auf der ganzen Welt abbilden.

Der Konzern beliefert die Industrie mit Dosier- systemen, Softwarelösungen und anderen Pro- dukten für aktive Farben und Lacke, Duft- und Aromastoffe, Feinchemikalien, Druck und Ver- packung, Klebstoffe und Dichtungsmittel, Lösung- smittel und Bindemittel.

In den nächsten drei Jahren will die Gruppe in Europa zu einem der drei führenden Akteure in der Dosierungsbranche auf ihren Hauptmärkten für Farben, Druckfarben, Klebstoffe, Dichtung- smittel sowie bei neuen Anwendungen im Bere- ich Kosmetik und Aromen werden.

Füll Systembau GmbH

Das deutsche Unternehmen mit Sitz in Idstein ist für die Produktion von gravimetrischen und volu- metrischen Dosiersystemen sowie Rührwerken und anderen Geräten, die Entwicklung von gravi- metrischen Dosiersystemen und die Automatisi- erung von kundenspezifischen Prozessen verant- wortlich. Mit mehr als 50 Jahren Erfahrung in der Entwicklung und dem Bau von Bau von Dosier-, Tank- und Mischsystemen für den Umgang mit flüssigen Produkten und einem hohen Grad an Qualität, Zuverlässigkeit und Flexibilität ist die Füll Process Group ein führender Anbieter in den Bereichen Druck und Verpackung, Farben und Lacke, Kosmetika, Chemikalien, Klebstoffe und Dichtstoffe.

Die Gesellschaft liefert hauptsächlich vollauto- matische, kundenspezifische Systeme, die von Expertensoftware gesteuert werden. Mit seinen Kernprodukten (Ventile und Steuerungssoft- ware) und dem modularen Aufbau seiner Systeme bietet es unübertroffenes technisches Know-how in den Bereichen Mechanik, Elektrik und Elektronik und entwickelt spezifische Fähig-

Perrot Duval Holding S.A. / Bericht des Verwaltungsrats

keiten, um die Anforderungen seiner Kunden in den genannten Bereichen zu erfüllen und deckt eine wachsende Zahl von Funktionen ab (vom Leercontainermanagement bis zur Palettierung von Fertigprodukten).

Füll bleibt ein Marktführer im Bereich der Druck- farben und ist daher den Turbulenzen des wirtschaftlichen Abschwungs oder der Unterne- hmensumstrukturierungen, die in den letzten Jahren stattgefunden haben, ausgesetzt. Sie behält in diesem Bereich einen Vorsprung, indem sie ihre Palette an Nischenprodukten und -dienstleistungen regelmäßig erneuert, insbe- sondere durch standardisierte Produkte. Darüber hinaus findet sie immer wieder neue Kunden, die in neuen Branchen aktiv sind (Farben, Fein- chemie, Biologie usw.).

Tecos Bruhin AG

Tecos Bruhin AG ist ein Entwickler und Herstell- er mit Blick auf gravimetrische Dosiersysteme f ür pastöse Produkte und Engineering-Dienst- leistungen für industrielle Dosier- und Automa- tisierungsanwendungen. Sie übernahm im Laufe des Geschäftsjahres die Aktivitäten der Füll Engineering B.V.

Tecos-Dosiersysteme zeichnen sich durch ihr na- chhaltiges Design, ihre enorme Leistungsfähigkeit und ihre einfache Bedienung aus. Tecos Bruhin setzt sich selbst hohe Standards in Bezug auf Innovation und Nachhaltigkeit.

Angesichts ihrer sehr ähnlichen Kundschaft und ihrer Präsenz in komplementären Segmenten planen Füll und Tecos vor allem, ihr Handelsnetz zu erweitern (wobei Osteuropa und Nordameri- ka in Betracht gezogen werden) und ihre industri- ellen Kapazitäten zu optimieren (weniger Bezugsquellen, höhere Margen, niedrigere

Gemeinkosten und eine breitere Palette von
Systemen und Dienstleistungen). Außerdem wird
sich dadurch ihr Potenzial zur Entwicklung origi-
neller und exklusiver Ausrüstungen und zur
Nutzung ihres Know-hows für die Gestaltung
modularer und standardisierter Systeme
erhöhen. Schließlich konzentriert sich die Tecos
Bruhin AG zunehmend auf neue Entwicklungen
für den eigenen Gebrauch oder im Auftrag ihrer
deutschen Schwestergesellschaft.
Füll Lab Automation GmbH
Am 1. März 2021 hat Füll die Aktivitäten und das
Personal der Lab Systems-EAS-Einheit der
Syntegon Technology GmbH (Deutschland),
ehemals Bosch Packaging Technology, übernom-	5
men. Die für diesen Geschäftsbereich im Bereich
Labor und Qualitätskontrolle neu gegründete Füll
Lab Automation GmbH wurde in den Geschäfts-
bereich von Füll integriert.
Diese Einheit wurde vor über 10 Jahren als Start-
up innerhalb der Bosch-Gruppe gegründet und
vor drei Jahren vollständig von der Syntegon
Technology GmbH (Deutschland) übernommen.
Seitdem hat sie mit innovativen Automatisierungs-
lösungen für Labore sowie mit Ersatzmaschinen,
Ersatzteilen und Dienstleistungen neue Umsätze
generiert. Die fünf hochqualifizierten Mitarbeiter
der Einheit wurden in das neue Unternehmen
Füll Lab Automation GmbH überführt.
Das deutsche Unternehmen (ehemals "Bosch Lab
Systems") entwickelt und vertreibt innovative
Automatisierungslösungen für die Forschung und
Entwicklung mit hohem Durchsatz sowie für die
Qualitätskontrolle von Flüssigkeiten, Pulvern und
viskosen Materialien.
Neben den Standardmodulen werden auch kun-
denspezifische Lösungen entwickelt. Die Systeme
eignen sich für eine Vielzahl von Anwendungen

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BERICHT DES VERWALTUNGSRATS

und Branchen, darunter Farben und Lacke, Kosmetika, Chemikalien, Kleb- und Dichtstoffe sowie Pflanzenschutz. Die patentierte "BLS- Spritze" ist die Grundlage für hochflexible Auto- matisierungslösungen.

Obwohl die Füll Lab Automation GmbH und die heutigen Unternehmen der Füll-Gruppe auf un- terschiedlichen Märkten die gleiche Kundschaft ansprechen, arbeiten sie in den Zielunternehmen in komplementären Prozessen. Darüber hinaus eröffnen die Produkte von Füll Lab Automation neue Anwendungen in der Pharma- und Che- miebranche. Die Füll Lab Automation GmbH ist in der Lage, Automatisierungslösungen für Flüs-

6 sigkeiten, viskose Produkte, Pulver sowie Kleb- stoffe anzubieten. Ihre Produkte bieten den Kun- dendieMöglichkeit,indieHochdurchsatzforschung einzusteigen.

Berichtsjahr

Nachdem Füll Lab Automation GmbH frühzeitig im Geschäftsjahr 2021/22 Aufträge erhalten hatte, erfüllte sie die in sie gesetzten Erwartun- gen sowohl in Bezug auf den Umsatz als auch auf das Ergebnis vollständig.

Die Füll Systembau GmbH und die Tecos Bruhin AG hingegen wurden von den weltweiten Betriebsstörungen stark in Mitleidenschaft gezo- gen. Ihre Lieferwege verlangsamten sich, was teil- weise zuverlässige Prognosen verunmöglichte, und Projekte mit einem Gesamtumsatz von fast CHF 2,2 Mio. mussten auf das Geschäftsjahr 2022/23 verschoben werden. Hinzu kam die Neuordnung der operativen Führung der Füll Systembau GmbH am Ende des Geschäftsjahres, was zu ausserordentlichen Mehrkosten von fast CHF 0,6 Mio. führte.

Nach dem Abschluss der Entwicklungen zur Konzeption von modularen Anlagen (FlexJet) im vorangegangenen Geschäftsjahr bildete die schrittweise Integration einer benutzerfreundli- chen Software den Hauptteil der Investitionen innerhalb der Füll Gruppe.

Nach dem Abschluss der Entwicklungen zur Konzeption von modularen Anlagen (FlexJet) im vorangegangenen Geschäftsjahr bildete die schrittweise Integration einer benutzerfreundli- chen Software den Hauptteil der Investitionen innerhalb der Füll Gruppe.

Die konsolidierte Bruttomarge stieg auf CHF 5,3 Mio. gegenüber CHF 4,0 Mio. im Vor- jahr, obwohl sie relativ gesehen zurückging (54,3% gegenüber 57,3% im Vorjahr, da mehrere wichtige Anlagen bis zum 30. April 2021 zur Übergabe bereitstehen, sich aber noch in der Bauphase befanden).

CHF 1,000	21/22	20/21
Net sales	9,691	7,035
Change versus previous year	27.4%	-25.4%
EBITDA	1,029	-416
as % of net sales	10.6%	-5.9%
Depreciation and amortisation	-450	-271
EBIT	579	-687
as % of net sales	6.0%	-9.8%
Employees	43	38
EBIT/employee CHF 1,000	13	-18

Die Betriebskosten (CHF 6,5 Mio.) verzeichneten einen Anstieg von CHF 1,8 Mio. gegenüber dem Geschäftsjahr 2020/21 (CHF 4,7 Mio.), was auf die Erfassung der Aufwendungen der Füll Lab Automation GmbH über zwölf Monate - und nicht nur über zwei Monate - zurückzuführen ist, wie im Geschäftsjahr 2020/21 -, was einem Anstieg der Aufwendungen um CHF 1,1 Mio.

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