Finanzen Petroleo Brasileiro SA Petrobras CINNOBER BOAT

Aktien

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Integrierte Erdöl / Gas - Unternehmen

Verzögert CINNOBER BOAT Andere Börsenplätze			% 5 Tage	% 1. Jan.
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12:00	Bolivien sucht Öl- und Gas-Investitionen und Russlands Hilfe zur Lösung der Energieknappheit	RE
01:21	Petrobras formalisiert Vereinbarung mit brasilianischem Kartellamt über Gas und Raffinerie	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	407’219	373’468	387’853	345’928	497’645	505’530	-	-
Unternehmenswert ¹	725’086	701’736	653’631	570’438	725’444	747’670	749’293	698’513
KGV	9.8 x	52.5 x	3.48 x	1.7 x	3.89 x	4.43 x	4.54 x	4.34 x
Rendite	2.45%	2.78%	30%	61.6%	15%	15.3%	9.82%	10.8%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.35 x	1.28 x	0.86 x	0.54 x	0.98 x	1.01 x	1.05 x	1.03 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.4 x	2.41 x	1.44 x	0.89 x	1.42 x	1.49 x	1.55 x	1.42 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.61 x	5.13 x	2.79 x	1.68 x	2.78 x	2.77 x	2.95 x	2.71 x
Unternehmenswert / FCF	10.7 x	5.94 x	3.87 x	2.77 x	4.54 x	6.1 x	9.57 x	7.41 x
FCF Yield	9.34%	16.8%	25.9%	36.1%	22%	16.4%	10.5%	13.5%
Price to Book	1.33 x	1.2 x	0.96 x	0.88 x	1.27 x	1.17 x	0.75 x	0.66 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	13’044’201	13’044’201	13’044’201	13’044’201	13’015’466	12’909’288	-	-
Referenzkurs ²	30.18	28.34	28.45	24.50	37.24	37.84	37.84	37.84
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	25.02.21	24.02.22	02.03.23	08.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	302’245	290’704	452’668	641’256	509’987	500’531	482’373	491’541
EBITDA ¹	129’249	136’690	234’576	340’482	261’016	269’742	254’367	258’132
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	70’747	74’714	171’528	272’280	194’883	197’804	179’768	177’932
Umsatzrendite	23.41%	25.7%	37.89%	42.46%	38.21%	39.52%	37.27%	36.2%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	47’242	-1’224	151’575	274’998	176’269	168’222	155’892	164’055
Nettoergebnis ¹	40’137	6’179	106’668	188’328	123’920	117’021	111’125	113’895
Nettomarge	13.28%	2.13%	23.56%	29.37%	24.3%	23.38%	23.04%	23.17%
Gewinn pro Aktie ²	3.080	0.5400	8.180	14.44	9.570	8.543	8.336	8.722
Free Cash Flow ¹	67’756	118’132	168’992	205’754	159’925	122’667	78’337	94’232
FCF-Marge N	22.42%	40.64%	37.33%	32.09%	31.36%	24.51%	16.24%	19.17%
FCF Conversion (EBITDA)	52.42%	86.42%	72.04%	60.43%	61.27%	45.48%	30.8%	36.51%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	168.81%	1’911.91%	158.43%	109.25%	129.05%	104.82%	70.49%	82.74%
Dividende pro Aktie ²	0.7387	0.7874	8.534	15.09	5.569	5.799	3.717	4.076
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	25.02.21	24.02.22	02.03.23	08.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	134’190	136’994	180’914	170’076	158’579	132’974	111’441	124’828	134’990	117’721	127’425	-	129’788	127’419
EBITDA ¹	62’945	77’710	98’260	91’421	73’091	72’497	56’690	66’188	67’079	60’044	58’500	-	73’622	70’069
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	46’717	61’106	81’264	74’278	55’632	57’311	40’608	49’233	48’992	43’396	44’421	-	51’115	47’790
Umsatzrendite	34.81%	44.6%	44.92%	43.67%	35.08%	43.1%	36.44%	39.44%	36.29%	36.86%	34.86%	-	39.38%	37.51%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	44’485	66’580	85’236	66’639	59’301	54’469	40’907	-	41’074	34’448	45’793	-	46’489	46’169
Nettoergebnis ¹	31’504	43’357	57’397	46’096	43’341	36’463	28’264	26’625	31’169	23’700	24’230	-	33’834	32’206
Nettomarge	23.48%	31.65%	31.73%	27.1%	27.33%	27.42%	25.36%	21.33%	23.09%	20.13%	19.01%	-	26.07%	25.28%
Gewinn pro Aktie ²	2.420	3.325	4.375	3.379	3.320	2.782	2.182	2.040	2.400	1.830	1.968	-	2.471	2.369
Dividende pro Aktie ²	2.861	-	6.723	-	2.750	-	1.894	-	-	1.042	1.344	1.580	1.306	1.283
Datum der Veröffentlichung	24.02.22	05.05.22	28.07.22	03.11.22	02.03.23	11.05.23	03.08.23	09.11.23	08.03.24	14.05.24	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	317’867	328’268	265’778	224’510	227’799	242’140	243’763	192’983
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.459 x	2.402 x	1.133 x	0.6594 x	0.8727 x	0.8977 x	0.9583 x	0.7476 x
Free Cash Flow ¹	67’756	118’132	168’992	205’754	159’925	122’667	78’337	94’232
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	14%	2.35%	30.7%	50.2%	33.5%	27%	21.8%	20.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	4.49%	0.74%	10.9%	19.3%	12.3%	11.6%	10%	9.36%
Aktiva ¹	893’323	831’639	980’224	974’830	1’008’216	1’013’127	1’108’812	1’217’151
Buchwert je Aktie ²	22.70	23.60	29.70	27.80	29.40	32.30	50.70	57.70
Cash Flow pro Aktie ²	7.800	11.40	15.60	19.60	16.60	14.10	14.50	14.00
Capex ¹	34’010	29’974	34’134	49’656	62’297	81’420	102’357	96’465
Capex / Umsatz	11.25%	10.31%	7.54%	7.74%	12.22%	16.27%	21.22%	19.63%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	25.02.21	24.02.22	02.03.23	08.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Petroleo Brasileiro SA Petrobras

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

37.84 BRL

Mittleres Kursziel

43.08 BRL

Abstand / Mittleres Kursziel

+13.86%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Integriertes Öl und Gas

	% 1. Jan.	Kap.
ARAMCO	-14.55%	1’797 Mrd.
EXXON MOBIL CORPORATION	+14.78%	452 Mrd.
PETROCHINA COMPANY LIMITED	+65.50%	258 Mrd.
SHELL PLC	+12.52%	231 Mrd.
TOTALENERGIES SE	+6.35%	162 Mrd.
EQUINOR ASA	-5.01%	78.37 Mrd.
GAZPROM	-.--%	52.93 Mrd.
SUNCOR ENERGY INC.	+25.84%	50.23 Mrd.
ROSNEFT OIL	-.--%	37.72 Mrd.

Integriertes Öl und Gas