Die Aktien von Rivian Automotive Inc fielen am Donnerstag um fast 23% und verzeichneten damit den größten prozentualen Tagesrückgang seit ihrem Debüt im Jahr 2021, nachdem der Hersteller von Elektrofahrzeugen Pläne zur Ausgabe von grünen Wandelanleihen im Wert von 1,5 Milliarden Dollar bekannt gegeben hatte. Das in Irvine, Kalifornien, ansässige Unternehmen erwartet, dass die Anleihen, die im Oktober 2030 fällig werden und entweder in Bargeld oder in Aktien umgewandelt werden können, dem Unternehmen helfen werden, die Markteinführung seines R2 Sport Utility Vehicle in Georgien zu "entriskieren", sagte ein Sprecher des Unternehmens am Mittwoch gegenüber Reuters.

Es ist das zweite Mal in weniger als einem Jahr, dass Rivian eine solche grüne Anleihe emittiert, die Kapital von Investoren aufnimmt, die klimabezogene Projekte unterstützen wollen. Das Unternehmen hatte im März eine grüne Wandelanleihe im Wert von 1,3 Milliarden Dollar begeben, um die Einführung seiner kleineren R2-Fahrzeugfamilie zu unterstützen.

Die Aktien von Rivian fielen um 22,9% und schlossen bei $18,27, einem Drei-Monats-Tief. Die Aktie, die seit Jahresbeginn um etwa 1% gefallen ist, hat seit ihrem Börsengang im November 2021 um 77% an Wert verloren.

"Die Erhöhung kam früher als erwartet", sagte Elliot Johnson, Chief Investment Officer bei Evolve ETFs, die ein Vermögen von über 5,2 Milliarden Dollar verwalten, darunter auch Investitionen in EV-Startups wie Rivian.

"Wenn also die gleiche Anzahl von Autos ausgeliefert wird, die Erträge im Einklang mit den Erwartungen stehen, werden die Barmittel früher als erwartet aufgebracht und der Cashflow könnte zu einer Verwässerung führen - ich denke, das ist besorgniserregend, weil es immer noch als spekulatives Geschäft angesehen wird", fügte Johnson hinzu. Rivian, das vom E-Commerce-Giganten Amazon unterstützt wird, hat viel Geld verbrannt, um die Produktion hochzufahren und mit dem Marktführer Tesla Inc. Schritt zu halten, der die Preise gesenkt hat. Das Unternehmen übertraf im dritten Quartal die Schätzungen, indem es 16.304 Fahrzeuge produzierte und 15.564 Fahrzeuge an Kunden auslieferte.

Am Montag teilte das Unternehmen mit, dass es auf dem besten Weg sei, in diesem Jahr 52.000 Fahrzeuge auszuliefern. Damit enttäuschte es viele Anleger und Analysten, die erwartet hatten, dass das Unternehmen sein Produktionsziel erhöhen würde.

Rivian sagte am Mittwoch, es erwarte für das dritte Quartal einen Umsatz von bis zu 1,33 Milliarden Dollar, was mehr als einer Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr entspricht und den Schätzungen der Analysten entspricht.

Zum 30. September verfügte Rivian über rund 9,1 Milliarden Dollar an Barmitteln in seiner Bilanz, ein Rückgang gegenüber 10,2 Milliarden Dollar im Juni. Im August sagte der Vorstandsvorsitzende von Rivian, Robert Scaringe, dass das Unternehmen über genügend Geld verfüge, um bis 2025 zu überleben, wenn es die Kosten im Griff behält.

Rivian verbrennt derzeit etwa 1 Milliarde Dollar pro Quartal, wobei eine Rentabilität nicht in Sicht ist. Die neue Produktionsstätte des Unternehmens in Atlanta wird teuer sein, so CFRA Research Analyst Garrett Nelson, der seine "Sell"-Einschätzung für die Aktien des EV-Herstellers mit einem Kursziel von 15 Dollar bekräftigte.

"Wir sind der Meinung, dass die Ankündigung eines der Hauptargumente der Bullen zunichte macht, nämlich dass das Unternehmen über reichlich Barmittel und Liquidität verfügt, so dass sein kurzfristiger Kapitalbedarf gering ist und es unter den aufstrebenden Elektroautoherstellern "das beste Haus in einem schlechten Viertel" ist", schrieb Nelson in einer Investorenmitteilung.

Einige Investoren hielten es für klug, die Anleihen jetzt zu begeben, auch wenn das Unternehmen die Mittel nicht sofort benötigt, da der Markt enger werden könnte.

Das derzeitige mittlere Kursziel der 24 Analysten, die die Rivian-Aktie bewerten, liegt bei $30, mit einer Kaufempfehlung, wie LSEG-Daten zeigen. (Berichte von Chibuike Oguh in New York und Abhirup Roy in San Francisco; Redaktion: Lance Tupper, Alexandra Hudson, Diane Craft und David Gregorio)