IRW-PRESS: Saturn Oil + Gas Inc.: Saturn Oil & Gas Inc. gibt Erwerb von Aktivum in
Kerngebiet von Saskatchewan in Wert von 525 Mio. $ bekannt

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Saturn Oil & Gas Inc. gibt Erwerb von Aktivum in Kerngebiet von Saskatchewan in Wert von 525
Mio. $, grundlegend veränderte Schuldensanierung, RBD-Zusage in Höhe von 150 Mio. $ sowie
Bought-Deal-Eigenkapitalfinanzierung in Höhe von 100 Mio. $ bekannt

- Wachstumsfördernder Erwerb ausgewählter Aktiva in Südosten und Südwesten
von Saskatchewan, die zusammen 13.000 boe/d mit zu 96 % flüssigkeitsgewichteter Produktion und
950 identifizierten Bruttobohrstandorten(1) hinzufügen, den erstklassigen Bohrbestand um 65 %
erweitern und Saturn als sechstgrößten Produzenten in der Provinz Saskatchewan
etablieren(2)
- Zugesagte Fremdfinanzierung in Höhe von 625 Mio. USD, die bestehendes, vorrangig
besichertes Darlehen von Unternehmen zu deutlich reduziertem Zinssatz, reduzierter Besicherung und
ohne Einschränkungen bei Investitionen in Erschließungen ersetzen wird, sowie Abkommen
hinsichtlich neuem, nicht in Anspruch genommenem, reservenbasiertem Dispositionskredit in Höhe
von 150 Mio. $, der größere Flexibilität ermöglicht und Kreditverbindlichkeiten
von Saturn grundlegend verändert
- Bought-Deal-Eigenkapitalfinanzierung in Höhe von 100 Millionen $, wobei die
Bruttoeinnahmen zur Finanzierung der Akquisition verwendet werden, die von größtem
Aktionär des Unternehmens, GMT Capital Corp., unterstützt wird
- Zum Zweck des Erwerbs wird Saturn fest als erstklassiger Produzent von mittleren
Ölvorkommen positioniert sein, mit Pro-forma-Marktkapitalisierung von 541 Mio. $ und
Unternehmenswert von 1,3 Mrd. $ sowie laufender Produktion von ca. 38.000 bis 40.000 boe/d,
kombinierter PDP/TP+P-Reservenbasis von 105,3/223,7 Mio. boe, mit PDP/TP+P-Reserven-NPV10-Werten von
2,3/4,2 Mrd. $ und prognostiziertem bereinigtem EBITDA bzw. bereinigtem Cashflow für die
nächsten 12 Monate in Höhe von ca. 639/210 Mio. $
- Verbesserte Kapitalflexibilität für Saturn, um sein wachstumsorientiertes
Entwicklungsprogramm nachhaltig zu finanzieren und umzusetzen, um margenstarke, liquide Produktion
hinzuzufügen, während organischer freier Cashflow auf rasche Senkung von Verbindlichkeiten
auf 0,9x bis 1,0x (von Höchstwert von ca. 1,25x bei Abschluss) innerhalb von zwölf Monaten
gerichtet sein wird, wonach das Unternehmen in starker finanzieller Position sein wird, um
bedeutsame Kapitalrückführungsinitiativen für Aktionäre zu bewerten

Calgary (Alberta) - 6. Mai 2024 / IRW-Press / Saturn Oil & Gas Inc. (TSX: SOIL) (FWB: SMKA)
(OTCQX: OILSF) (Saturn) oder das Unternehmen) freut sich, heute bekannt zu geben, dass das
Unternehmen ein endgültiges Kaufabkommen hinsichtlich des strategischen Erwerbs von zwei
ölgewichteten Aktivumspaketen im Süden von Saskatchewan, die an die bestehende
Aktivumsbasis des Unternehmens in Saskatchewan angrenzen, für eine Nettovergütung von
insgesamt etwa 525 Millionen $ in bar (der Transaktionswert oder TW) unterzeichnet hat (der Erwerb).
Der Abschluss des Erwerbs wird am oder um den 14. Juni 2024 (das Abschlussdatum) erwartet, wobei das
Wirksamkeitsdatum auf den 1. Januar 2024 (das Wirksamkeitsdatum) festgelegt wird, vorbehaltlich der
üblichen Genehmigungen und Abschlussbedingungen.

Der Erwerb besteht aus zwei unterschiedlichen Aktivumspaketen, die einen direkten Ausgleich zu
den bestehenden Kernkonzessionsgebieten darstellen, die die Aktiva im Gebiet Battrum im
Südwesten von Saskatchewan (die Battrum-Aktiva) sowie die Aktiva im Gebiet Flat Lake im
Südosten von Saskatchewan (die Flat Lake-Aktiva) (zusammen die erworbenen Aktiva) beinhalten.
Der Erwerb verdeutlicht die Strategie von Saturn, durch die Identifizierung und den Erwerb von
qualitativ hochwertigen, ölgewichteten Aktiva, die langfristige Entwicklungsperspektiven
bieten, das Wachstum zu steigern.  Darüber hinaus ermöglicht der Erwerb die angemessene
Betriebsgröße, die erforderlich ist, um auf das kostengünstigere und flexiblere
Fremdkapital zuzugreifen, das von Saturn besichert wird, wie weiter unten näher beschrieben.
Die Gesamtkosten des Erwerbs, abzüglich der üblichen Anpassungen beim Abschluss, werden
sich voraussichtlich auf 525 Millionen $ belaufen.

Der Erwerb wird durch eine Kreditzusage von Goldman Sachs in Höhe von 625 Millionen USD,
vorbehaltlich der üblichen Bedingungen (die Kreditzusage), die die bestehende, vorrangig
besicherte Darlehensfazilität von Saturn (bestehendes, vorrangig besichertes Darlehen) ersetzen
wird, sowie durch eine Bought-Deal-Zeichnungsschein-Finanzierung mit Bruttoeinnahmen in Höhe
von insgesamt etwa 100 Millionen $ (das Angebot) finanziert. Saturn hat außerdem ein Abkommen
mit der National Bank of Canada (NBC) unterzeichnet, gemäß dem die NBC zugesagt hat, ein
reservenbasiertes Darlehen (das RBD) in Höhe von 150 Millionen $ zu gewähren,
vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen. Das RBD erhöht die Liquidität des
Unternehmens weiter und wird zum Abschlussdatum voraussichtlich nicht in Anspruch genommen werden.
Die Einführung der neuen kanadischen und US-amerikanischen Institutionen als
Kapitalmarktpartner stellt die nächste Phase in der Entwicklung von Saturn als wachsender
mittelständischer Ölproduzent im kanadischen Energiesektor dar.

Höhepunkte des Erwerbs

- Es ist davon auszugehen, dass sich die Produktion von den erworbenen Aktiva am Abschlussdatum
auf etwa 13.000 boe/d belaufen wird, bestehend aus 96 % Öl und Erdgasflüssigkeiten (11.400
bbl./d leichtes/mittleres Rohöl, 1.100 bbl./d Erdgasflüssigkeiten und 3.020 Mcf/d
Erdgas);
o Geringer Förderrückgang von 16 %, mit aktiven Wasserflutungen und zusätzlichen
sekundären Gewinnungsmöglichkeiten zur weiteren Steigerung des langfristigen Werts;
o Über 90 % des erworbenen Landes befinden sich auf Kronland, was den Wert zukünftiger
Erschließungsstandorte aufgrund von Lizenzgebührenanreizen der Provinz erhöht;
o Die etablierte Infrastruktur von Saturn in diesem Gebiet untermauert eine attraktive
Kostenstruktur, steigert die Betriebseffizienz und verfügt über ausreichende
Kapazitäten zur Unterstützung des zukünftigen Wachstums;
- Die erworbenen Aktiva stellen mehrzonige Erschließungsmöglichkeiten mit gestaffelten
Vergütungen bereit, bieten bedeutsame betriebliche Synergien, fördern die strategische
Wachstumsstrategie von Saturn durch das Hinzukommen von etwa 950 (780 netto) identifizierten
Bohrstandorten(1) (etwa 240 brutto (200 netto) gebuchte Standorte(1)) und erweitern den bestehenden
Bohrbestand des Unternehmens von über 20 Jahren mit beträchtlichem Potenzial für
zukünftige Reservenbuchungen;
- Eine hohe Valorisierungsförderung wird durch qualitativ hochwertiges Öl, eigene und
betriebene Infrastruktur sowie durch vorteilhafte Lizenzgebühren-Rahmenwerke in Saskatchewan
erzielt;
- Die erworbenen Aktiva weisen ein positives Licensee Liability Report- (LLR)-Rating von 10,0
auf, was als eigenständiges Aktivum zu den besten 10 % aller Produzenten in Saskatchewan
zählen würde und das aktuelle LLR-Rating von Saturn erhöht;
- Es ist davon auszugehen, dass das Unternehmen im Rahmen des Erwerbs von Betriebssynergien
profitieren wird:
o Synergistische Betriebe und weitere Skalierung in Saskatchewan: Die bestehenden Gebiete von
Saturn im Westen und Südosten von Saskatchewan, die den erworbenen Aktiva gegenüberliegen
und über eine lokale Außenstelle verfügen, werden zu wesentlichen
Erschließungs- und Betriebssynergien führen. Zusätzliche Synergien werden durch die
qualitativ hochwertige Infrastruktur des Unternehmens und die bestehenden Marketingvereinbarungen
erzielt. Die Abbauerfahrung von Saturn beim Aktivum Viking wird voraussichtlich der
Erschließung von Lower Shaunavon zugutekommen, während die Erfahrung des Unternehmens bei
der Erschließung von Viewfield Bakken direkt auf die Erschließung der Bohrlöcher
Torquay und Bakken beim Aktivum Flat Lake anwendbar ist.
o Langlebige, wachstumsstarke und margenstarke Erschließungsbahn: Aufgrund der hohen
Qualität des Bohrbestandes kann das aktuelle Produktionsniveau bei einem Bohrtempo von 20 bis
30 Bohrlöchern pro Jahr über 20 Jahre aufrechterhalten werden. Die erworbenen Aktiva
verfügen auch über beträchtliches Potenzial zur Steigerung der Produktion durch ein
beschleunigtes Erschließungskapitalprogramm, falls die Rohstoff- und Marktdynamik
konstruktiver wird.
o Wasserflutungen stellen Grundlage für weitere verbesserte Ölgewinnung dar:
Erfolgreiche aktive Wasserflutungen in den erworbenen Aktiva verdeutlichen nachweisliche Ergebnisse
in den umliegenden Bohrlöchern und bieten beträchtliches Potenzial zur
Produktionssteigerung mit höheren Renditen in etablierten Wasserflutungsgebieten.
o Identifizierte Möglichkeiten zur Wertsteigerung: Saturn beabsichtigt, seine bewährten
Betriebsstrategien und -praktiken, die in Saskatchewan eingesetzt werden, zu nutzen, um die
Effizienz zu verbessern, die Produktion zu steigern, die Betriebskosten zu senken und die Margen der
erworbenen Aktiva zu erhöhen, wodurch ein bis dato unerschlossener Wert freigesetzt wird.
- Es ist davon auszugehen, dass die erworbenen Aktiva in den nächsten zwölf Monaten
(NZM)(3) Nettobetriebseinnahmen (NBE) in Höhe von etwa 251 Millionen $ generieren werden;
- Geprüfte, erschlossene und produzierende (GEP)-Reserven von 44,1 Millionen boe(1) mit
zukünftigen Nettoeinnahmen in Höhe von 926 Millionen $, mit 10 % diskontiert (NPV10);
- Gesamte geprüfte plus wahrscheinliche (GG+W)-Reserven von 78,4 Millionen boe(1), mit einem
NPV10 von 1,4 Milliarden $;

Attraktive Erwerbskennzahlen:

                                                                            Akquisition          
        Akquisitionsmetrik
Netto-Kaufpreis                                                                                  
        525 MILLIONEN DOLLAR
Produktion                                                                  13.000 boe/d         
        40.385 $ pro boe/d
Netto-Betriebseinkommen                                                     $251 Mio.            
        2.1x
Reserven(1)
PDP-Reserven                                                                44,1 MMboe           
        13,61 $ / boe
PDP Reserve NPV10                                                           $926,2 Mio.          
        0.65x
TP+P Reserven                                                               78,4 MMboe           
        7,65 $ / boe
TP+P Reserven NPV10                                                         $1.444 Mio.          
        0.42

Höhepunkte der Pro-forma-Kennzahlen und der Prognose

- Pro-forma-Abschluss des Erwerbs - Saturn prognostiziert eine durchschnittliche NZM-Produktion
von 38.000 bis 40.000 boe/d (83 % leichtes/mittleres Rohöl und Erdgasflüssigkeiten)(4) zum
Abschlussdatum (siehe Revidierte Unternehmensprognose unten für weitere Details);
- GEP-Reserven von insgesamt 104 Millionen boe(1) mit einem NPV10 von 2,3 Milliarden $, was einem
Rechenwert (Net Asset Value - NAV) von 7,53 $ pro Basisaktie(3) entspricht;
- GG+W-Reserven von insgesamt 217 Millionen boe(1) mit einem NPV10 von 4,2 Milliarden $, was
einem NAV von 16,87 $ pro Basisaktie(3) entspricht;
- Es ist davon auszugehen, dass der Erwerb eine beträchtliche finanzielle Wertsteigerung bei
mehreren Kennzahlen generieren wird:
o Steigerung des GEP-Rechenwerts pro Basisaktie(3) von 13 % ab dem Wirksamkeitsdatum;
o Steigerung des bereinigten Cashflows(3) pro Basisaktie von 22 % in den zwölf Monaten nach
dem Abschlussdatum (siehe Revidierte Unternehmensprognose unten für weitere Details);
- Das Verhältnis zwischen Nettoverschuldung und bereinigtem EBITDA(3) steigt moderat und
wird beim Abschluss des Erwerbs voraussichtlich 1,2x bis 1,3x betragen und bis 30. Juni 2025 auf
annualisierter Basis und etwa zwei Jahre nach dem Abschlussdatum auf etwa 1,0x bis 0,9x sinken.

Die erworbenen Aktiva passen perfekt zu den bestehenden Betrieben von Saturn in Saskatchewan und
bieten bedeutsame Synergieeffekte. Der Erwerb ist für unsere Aktionäre äußerst
wachstumsfördernd und entspricht unserer Strategie, qualitativ hochwertige Aktiva zu erwerben,
bei denen wir unseren strategischen Betriebsansatz anwenden können, um die Margen zu
verbessern, das bereinigte EBITDA(3) zu steigern und den freien Cashflow(3) zu erhöhen, sagte
Chief Executive Officer John Jeffrey. Die finanzielle Flexibilität, die unsere grundlegend
veränderte Kapitalstruktur bietet, bringt Saturn in eine günstige Position, um seine
expansiven, auf Leichtöl ausgerichteten Aktiva effizient zu erschließen, seine
Kostenstruktur zu optimieren und einen Wert für seine Aktionäre zu schaffen.

Aktualisierte Unternehmensprognose für 2024

In der nachfolgenden Tabelle ist die aktualisierte Pro-forma-Betriebs- und Finanzprognose des
Unternehmens für die zwölf Monate nach dem Abschlussdatum zusammenfasst. Sie spiegelt die
Änderungen gegenüber der erwarteten separaten Prognose des Unternehmens wider.

Prognosespanne (Guidance Range) für die nächsten                Stand Alone
Schätzung   Pro forma,                 Abweichung zum Mittelwert
 12                                                                                    
Post-Closing 
 Monate
Durchschnittlicher WTI-Ölpreis                   $US            80.00                  
80.00                      -
Durchschnittliche Produktion(4)                  Boe/d          26,365                  38,000 -
40,000            +48%
Bereinigtes EBITDA(3) , vor Derivaten            Mio. $         477                     698 - 736
                 +50%
Bereinigtes EBITDA(3) , Netto-Derivate           Mio. $         399                     620 - 658
                 +60%
Bereinigter Kapitalfluss(3)                      Mio. $         337                     502 - 540
                 +53%
Bereinigter Kapitalfluss pro Aktie(3)            $/Aktie        2.09                    2.46 -
2.65                +22%
Investitionsausgaben für Entwicklung(3)          Mio. $         203                     301 
                      +53%
Freier Kapitalfluss(3)                           Mio. $         128                     191 - 229
                 +64%
Freier Kapitlafluss pro Aktie(3)                 $/Aktie        0.79                    0.94-
1.12                 +30%
Rendite des freien Kapitalflusses(3)             %              30%                     36% -
43%
Ausgaben für die Stilllegung                     Mio. $         13                      14  
                      +8%
Nettoverschuldung(3)  Abschluss  Datum           Mio. $         315                     792      
                 +151%
Nettoverschuldung(3) zu bereinigtem EBITDA(1)    Verhältnis     0.9x                    1,2x
- 1,3x
Nettoverschuldung am Ende des 12-Monats-ZeitraumsMio. $                                 584 -
682
Forward-Nettoverschuldung zu Adj. EBITDA         Verhältnis                             0,9x
- 1,0x 
Gewichteter Durchschnitt der Stammaktien         Mio.           161.5                   204.1    
                 +25%

Auswirkungen der Reserve                                        Stand Alone             Pro forma
                 Änderung
PDP-Reserven (1)                                 MMBOE          61.2                    105.3    
                 72%
PDP Reserve NPV10(1)                             Mio. $         1,402                   2,328    
                 66%
PDP-NAV pro Basisaktie(1)                        $/Aktie        6.73                    7.53     
                 13%
TP+P-Reserven(1)`                                MMBOE          145.3                   223.7    
                 54%
TP+P Reserven NPV10(1)                           Mio. $         2,790                   4,234    
                 52%
TP+P NAV pro Basisaktie(1)                       $/Aktie        15.33                   17.08    
                 11%

Grundlegend veränderte Schuldenkapitalisierung

In Zusammenhang mit dem Erwerb hat sich Saturn eine Kreditzusage in Höhe von 625 Millionen
USD gesichert, die das bestehende, vorrangig besicherte Darlehen ersetzen und es dem Unternehmen
ermöglichen wird, seine Kapitalstruktur und seine Investitionskosten zu optimieren.

Die Entwicklung unserer Finanzierungsquellen stellt einen entscheidenden Moment in der
finanziellen Entwicklung des Unternehmens dar, was die Investitionskosten von Saturn erheblich senkt
und die Flexibilität des Unternehmens bei der Kapitalzuteilung erhöht, sagte Scott
Sanborn, Chief Financial Officer von Saturn. 

Die Kreditzusage unterstreicht das Engagement des Unternehmens für ein umsichtiges
Finanzmanagement und die Schwerpunktlegung auf die langfristige Schaffung eines
Aktionärswerts.

Saturn hat sich außerdem die Zusage eines neuen RBD mit Kreditverbindlichkeiten und einer
verfügbaren Kapazität von 150 Millionen $ auf vollständig konformer Basis gesichert,
das zum Abschlussdatum nicht in Anspruch genommen werden wird. Mit dem Abschluss des RBD wird
sichergestellt, dass Saturn über eine ausreichende finanzielle Flexibilität verfügt,
um den Betrieb aufrechtzuerhalten und die umsichtige Erschließung seiner auf Leichtöl
ausgerichteten Aktiva mit geringem Rückgang fortzusetzen.

Bought Deal-Eigenkapitalangebot 

Gleichzeitig mit der Akquisition hat Saturn eine Vereinbarung bzgl. des Angebots mit der Firma
Echelon Capital Markets, die als alleiniger Bookrunner und als Co-Lead fungiert, mit einem
Konsortium von Underwritern (die Underwriter) zur Ausgabe und dem Verkauf von ca. 42,6 Millionen
Zeichnungsscheine (Zeichnungsscheine) auf Bought Deal-Basis, abgeschlossen. Die Zeichnungsscheine
werden zu einem Preis von 2,35 $ pro Zeichnungsschein (der Angebotspreis) für einen
Bruttoerlös von insgesamt etwa 100 Millionen $ angeboten. Das Unternehmen verwendet den
Nettoerlös aus dem Angebot, um einen Teil der Vergütung für die Akquisition zu
begleichen. 

Jeder Zeichnungsschein stellt das Recht des Inhabers dar, nach Abschluss der Akquisition ohne
Zahlung einer zusätzlichen Gegenleistung eine Stammaktie des Unternehmens zu erhalten.

Saturn hat den Zeichnern außerdem eine Überzuteilungsoption gewährt, um bis zu
6,4 Millionen Zeichnungsscheine ganz oder teilweise zum Angebotspreis zu erwerben, um etwaige
Überzuteilungen zu decken, die jederzeit und von Zeit zu Zeit bis zu 30 Tage nach dem Abschluss
des Angebots ausgeübt werden können. Wenn die Überzuteilungsoption in vollem Umfang
ausgeübt wird, werden sich die Bruttoeinnahmen aus dem Angebot auf etwa 115 Millionen $
belaufen.

Wenn die Akquisition nicht wie oben beschrieben bis zum 21. August 2024 abgeschlossen wird oder
wenn die Akquisition einem früheren Zeitpunkt beendet wird, wird der Bruttoerlös aus dem
Angebot und der anteilige Anspruch auf Zinsen, die am Bruttoerlös aus dem Angebot erzielt
werden oder als erzielt angenommen werden, abzüglich etwaiger anwendbarer Verrechnungssteuern,
an die Inhaber der Zeichnungsscheine ausgezahlt, und die Zeichnungsscheine werden storniert.

Die Zeichnungsscheine werden (i) in allen Provinzen und Territorien Kanadas (mit Ausnahme von
Quebec) gemäß einem Prospektnachtrag zum Basisprospekt des Unternehmens angeboten, in dem
die Bedingungen der Zeichnungsscheine beschrieben werden, und (ii) können in den Vereinigten
Staaten an Personen verteilt werden, bei denen man davon ausgeht, dass es sich um qualifizierte
institutionelle Käufer gemäß der Definition in Rule 144A des U.S. Securities Act von
1933 in der gültigen Fassung (der U.S. Securities Act) handelt, und zwar auf der Grundlage
einer Ausnahmeregelung gemäß Rule 144A. Das Angebot endet voraussichtlich am oder um den
15. Mai 2024 und unterliegt bestimmten Bedingungen, einschließlich der, aber nicht
beschränkt auf die, Genehmigung der Toronto Stock Exchange (die Börse). Das Unternehmen
erwartet, dass es die Genehmigung der Börse einholen wird, um die Zeichnungsscheine nach
Ausgabe zu notieren, wobei eine solche Notierung der Genehmigung durch die Börse
unterliegt.

Berater

Echelon Capital Markets fungiert als Finanzberater von Saturn bei der Akquisition. Goldman Sachs
agiert als strategischer Berater von Saturn bei der Akquisition und hat die Fremdkapitalzusage
(vorbehaltlich der üblichen Bedingungen) gegeben; und National Bank Financial Markets agiert
als Lead Arranger und alleiniger Bookrunner für das neue RBL des Unternehmens. Dentons Canada
LLP fungiert als kanadischer Rechtsberater und Baker Botts LLP als US-amerikanischer Rechtsberater
von Saturn in Bezug auf die Akquisition, das Angebot und die Fremdkapitalzusage. DLA Piper, LLP
fungiert als Rechtsberater für die Konsortialbanken. Latham Watkins LLP und Torys LLP fungieren
als US-amerikanische bzw. kanadische Rechtsberater von Goldman Sachs.

Über Saturn Oil & Gas Inc.

Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf
konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger
Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird
dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde,
ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Produktion
befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang Saskatchewan und Alberta
aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit
einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist
es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite
auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der TSX unter dem
Kürzel SOIL, an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel SMKA und an der
OTCQX unter dem Kürzel OILSF notiert.

Weitere Informationen finden Sie auf der Website von Saturn unter www.saturnoil.com.

Kontakt für Investoren & Medien bei Saturn Oil & Gas:

John Jeffrey, MBA - Chief Executive Officer
Tel: +1 (587) 392-7900
www.saturnoil.com

Kevin Smith, MBA - VP Corporate Development 
Tel: +1 (587) 392-7900
info@saturnoil.com

Anmerkungen
(1) Siehe Hinweise für den Leser: Offenlegung von Reserven
(2) Quelle: XI Technologies Inc.
(3) Siehe Hinweise für den Leser: Nicht GAAP-konforme und andere Finanzkennzahlen
(4) Siehe Aufschlüsselung der Produktion nach Produkttyp

Hinweise für den Leser

Diese Pressemitteilung ist kein Angebot zum Verkauf der Wertpapiere in den Vereinigten Staaten.
Die angebotenen Wertpapiere wurden und werden nicht gemäß dem U.S. Securities Act von
1933 oder den Wertpapiergesetzen der einzelnen US-Bundesstaaten registriert und dürfen in den
USA nicht angeboten oder verkauft werden, es sei denn, sie sind registriert oder von der
Registrierungspflicht gemäß dem U.S. Securities Act und den geltenden Wertpapiergesetzen
der einzelnen US-Bundesstaaten befreit. Diese Pressemitteilung stellt weder ein Verkaufsangebot noch
eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots dar und es darf kein Verkauf dieser Wertpapiere in
einem Rechtsgebiet erfolgen, in dem ein solches Angebot, eine solche Aufforderung oder ein solcher
Verkauf ungesetzlich wäre.

Informationen über Boe

Boe steht für Barrel Öläquivalent. Alle boe-Umrechnungen in dieser
Pressemitteilung basieren auf der Umrechnung von Gas zu Öl im Verhältnis von 6.000
ft² (Mcf) Erdgas zu einem Barrel (bbl) Öl. Boe könnten irreführend sein, vor
allem wenn sie ohne Kontext verwendet werden. Das boe-Umwandlungsverhältnis von 1 boe zu 6 Mcf
basiert auf einer Umrechnungsmethode der Energieäquivalenz, die in erster Linie am Brennerkopf
anwendbar ist und keine Wertäquivalenz am Bohrlochkopf darstellt. Da das Wertverhältnis
von Erdöl im Vergleich zu Erdgas auf Basis der aktuellen Preise erheblich vom
Energieäquivalenzverhältnis von 1 bbl zu 6 Mcf abweicht, könnte die Verwendung eines
Umrechnungsverhältnisses von 1 bbl zu 6 Mcf als Wertangabe irreführend sein.

Abkürzungen und häufig wiederkehrende Begriffe

Saturn verwendet in dieser Pressemitteilung die folgenden Abkürzungen und häufig
wiederkehrenden Begriffe: WTI bezieht sich auf West Texas Intermediate, eine Sorte von Light Sweet
Crude Oil, die als Benchmark für die Preisgestaltung in den Vereinigten Staaten verwendet wird;
MSW bezieht sich auf die Mixed Sweet Blend, die als Benchmark für konventionell produziertes
Light Sweet Crude Oil in Westkanada gilt; AECO bezieht sich auf die Alberta Energy Company, eine
Sorte oder einen Heizwert von Erdgas, die/der in Alberta, Kanada, als Benchmark für die
Preisgestaltung verwendet wird; bbl bezieht sich auf Barrel; bbl/d bezieht sich auf Barrel pro Tag;
GJ bezieht sich auf Gigajoule; NGL bezieht sich auf Natural Gas Liquids (Erdgaskondensate); Mcf
bezieht sich auf tausend Kubikfuß.

Offenlegung von Reserven 

Alle Reservenangaben in dieser Pressemitteilung, die sich auf die Akquisition beziehen, wurden
für das Unternehmen in einem Bericht von McDaniel & Associates Consultants Ltd. (McDaniel),
einem unabhängigen Reservenbewerter, erstellt, der am 31. Dezember 2023 in Kraft trat (der
McDaniel-Bericht) und unter Verwendung der durchschnittlichen Preis- und Kostenprognosen von drei
Beratern berechnet wurde, darunter: GLJ Ltd., McDaniel und Sproule Associates Ltd. mit Wirkung zum
1. Januar 2024, in Übereinstimmung mit National Instrument 51-101 - Standards of Disclosure of
Oil and Gas Activities und dem Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook. Alle Reserveninformationen
zu Saturn in dieser Pressemitteilung wurden für das Unternehmen in einem Bericht von Ryder
Scott Company mit Wirkung vom 31. Dezember 2023 erstellt und wurden nicht an die bevorstehende
Veräußerung von Deer Mountain, die am 1. April 2024 bekannt gegeben wurde, angepasst (der
Ryder-Scott-Bericht), wobei die durchschnittlichen prognostizierten Preis- und Kostenannahmen unter
Verwendung des Durchschnitts von drei Beraterpreisprognosen, darunter: GLJ Ltd., McDaniel und
Sproule Associates Ltd. mit Stand vom 1. Januar 2024, in Übereinstimmung mit National
Instrument 51-101 - Standards of Disclosure of Oil and Gas Activities und dem Canadian Oil and Gas
Evaluation Handbook. Alle Reservenangaben in Bezug auf die erworbenen Anlagen und im
Ryder-Scott-Bericht in dieser Pressemitteilung sind Bruttoreserven der Anlagen. Bei den
Bruttoreserven der Anlagen handelt es sich um die Gesamtreserven der erworbenen Anlagen und den
Anteil von Saturn an den Reserven vor dem Abzug aller zu zahlenden Lizenzgebühren und vor der
Berücksichtigung von Lizenzgebühren. Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass der
gegenwärtige Wert des geschätzten zukünftigen Cashflows der hier dargestellten
Nettoeinnahmen den fairen Marktwert der Reserven darstellt. Es gibt keine Garantie, dass die
prognostizierten Preise und Kostenannahmen erreicht werden, und die Abweichungen könnten
erheblich sein. Die hierin enthaltenen Schätzungen der Gewinnung und der Reserven der
erworbenen Anlagen und der Erdöl-, Erdgas- und NGL-Reserven von Saturn sind lediglich
Schätzungen, und es gibt keine Garantie dafür, dass die geschätzten Reserven gewonnen
werden können. Die tatsächlichen Erdöl-, Erdgas- und NGL-Reserven können
höher oder niedriger sein als die hier angegebenen Schätzungen.

Bohrstandorte

In dieser Pressemitteilung werden erfasste (booked) Bohrstandorte in Bezug auf die erworbenen
Anlagen bekannt gegeben, die aus dem McDaniel-Bericht abgeleitet wurden und Bohrstandorte
berücksichtigen, die je nachdem mit nachgewiesenen und/oder wahrscheinlichen Reserven verbunden
sind. Bei den nicht erfassten (un-booked) Standorten handelt es sich um interne Schätzungen,
die auf den Annahmen des Unternehmens hinsichtlich der Anzahl der Bohrlöcher, die pro Abschnitt
gebohrt werden können, basierend auf der Branchenpraxis und internen Überprüfungen,
basieren. Nicht erfasste Standorte haben keine zugewiesenen Reserven oder Ressourcen. Die für
zukünftige Erschließungen in Frage kommenden Bohrstandorte hängen letztendlich von
der Verfügbarkeit von Kapital, behördlichen Genehmigungen, saisonalen
Einschränkungen, Öl- und Erdgaspreisen, Kosten, tatsächlichen Bohrergebnissen,
zusätzlichen Informationen über die Lagerstätte und anderen Faktoren ab.

Ergänzende Informationen hinsichtlich Produkttypen

Verweise auf boe/d hierin beinhalten Gas oder Erdgas und Erdgaskondensate (NGLs), die sich auf
konventionelle Erdgas- bzw. Erdgaskondensatprodukte gemäß der Definition in der
Vorschrift National Instrument 51-101, Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities (NI
51-101) beziehen, sofern nicht ausdrücklich anders angegeben.

In der folgenden Tabelle soll eine Zusammensetzung Produkttypen für den Mittelpunkt der
revidierten Produktionsprognose von Saturn für die nächsten 12 Monate nach dem
Abschlussdatum bereitstellen:

Mittelpunkt der NTM-Produktion                    Saturn allein                               
Pro-Forma-Akquisition
Leicht- und mittelschweres Rohöl (bbl/d)          19.418                                    
  30.485
Erdgaskondensate (boe/d)                          2.009                                       
3.182
Konventionelles Erdgas (Mcf/d)                    29.628                                      
32.000
gesamt (boe/d)                                    26.365                                      
39.000

Nicht GAAP-konforme und andere Finanzkennzahlen

In dieser Pressemitteilung und in anderen Unterlagen, die das Unternehmen veröffentlicht,
verwenden wir bestimmte Kennzahlen zur Analyse der finanziellen Leistung, der Finanzlage und des
Cashflows. Diese nicht GAAP-konformen und andere Finanzkennzahlen haben keine standardisierte
Bedeutung, die von den IFRS vorgeschrieben ist, und sind daher möglicherweise nicht mit
ähnlichen Kennzahlen anderer Emittenten vergleichbar. Die nicht GAAP-konformen und andere
Kennzahlen sollten nicht als aussagekräftiger angesehen werden als GAAP-konforme Kennzahlen,
die in Übereinstimmung mit den IFRS ermittelt werden, wie z. B. der Jahresüberschuss
(-fehlbetrag) und der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit als Indikatoren für unsere
Leistung. Der geprüfte Abschluss des Unternehmens und die MD&A für das Jahr zum 31.
Dezember 2023 sind auf der Website des Unternehmens unter www.saturnoil.com und in unserem
SEDAR+-Profil unter www.sedarplus.com verfügbar. Die Offenlegung im Abschnitt
Nicht-GAAP-konforme und andere Finanzkennzahlen, einschließlich nicht GAAP-konformer
Finanzkennzahlen und -Quoten, Kapitalmanagementkennzahlen und ergänzende Finanzkennzahlen in
der MD&A, wird durch Verweis in diese Pressemitteilung aufgenommen.

Bei den folgenden Kennzahlen handelt es sich um nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen:
Investitionsausgaben, freier Cashflow, Nettobetriebsausgaben, Nettobetriebsgewinn und
Nettobetriebsgewinn nach Derivaten. Gegebenenfalls werden diese nicht GAAP-konformen
Finanzkennzahlen auf Basis eines Vielfachen, pro boe oder pro Aktie dargestellt, was zu nicht
GAAP-konformen Finanzkennzahlen führt. Diese nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen sind keine
standardisierten Finanzkennzahlen nach den IFRS und sind möglicherweise nicht mit
ähnlichen Finanzkennzahlen vergleichbar, die von anderen Emittenten veröffentlicht werden.
Siehe die Offenlegung im Abschnitt Non-GAAP Financial Measures and Ratios in unserer MD&A
für das Jahr zum 31. Dezember 2023, für eine Erläuterung der Zusammensetzung dieser
Kennzahlen und Verhältnisse, der Art und Weise, wie diese Kennzahlen und Verhältnisse
nützliche Informationen für einen Investor liefern, sowie der zusätzlichen Zwecke,
für die das Management diese Kennzahlen und Verhältnisse gegebenenfalls verwendet. 

Die folgenden Kennzahlen werden von dem Unternehmen für das Kapitalmanagement verwendet:
Nettoverschuldung, bereinigtes EBITDA, bereinigter Cashflow und freier Cashflow. Siehe die
Offenlegung unter der Anmerkung Capital Management in unserem geprüften Abschluss für das
Jahr zum 31. Dezember 2023, für eine Erläuterung der Zusammensetzung dieser Kennzahlen,
wie diese Kennzahlen nützliche Informationen für einen Investor liefern, und die
zusätzlichen Zwecke, für die das Management diese Kennzahlen gegebenenfalls verwendet.

Wo zutreffend, sind die in dieser Pressemitteilung verwendeten ergänzenden Finanzkennzahlen
entweder eine Offenlegung pro Einheit einer entsprechenden GAAP-Kennzahl oder eine Komponente einer
entsprechenden GAAP-Kennzahl, die im ungeprüften verkürzten konsolidierten
Zwischenabschluss dargestellt ist. Ergänzende Finanzkennzahlen, die pro Einheit ausgewiesen
werden, werden berechnet, indem die gesamte GAAP-Kennzahl (oder deren Komponente) durch die
entsprechende Einheit für den Zeitraum dividiert wird. Ergänzende Finanzkennzahlen, die
auf der Basis von Komponenten einer entsprechenden GAAP-Kennzahl ausgewiesen werden, sind eine
granulare Darstellung eines Jahresabschlusspostens und werden in Übereinstimmung mit GAAP
ermittelt.

Der Nettobetriebsgewinn für die erworbenen Anlggen basiert auf dem erwarteten Cashflow aus
dem Betrieb der Akquisition für 12 Monate ab dem Abschlussdatum, wobei eine Produktion von
13.555 boe/d (bestehend aus 11.785 bbl/d leichtes und mittelschweres Rohöl, 1.248 bbl/d
Erdölkondensate und 3.130 mcf/d Erdgas) angenommen wird.

Der Unternehmenswert oder EV wird als Marktkapitalisierung plus Nettoverschuldung berechnet. Das
Management verwendet den Unternehmenswert, um die Bewertung des Unternehmens zu beurteilen.
Die Rendite des freien Cashflows wird berechnet als der freie Cashflow pro Basisaktie geteilt
durch den jüngsten Handelskurs der Saturn-Aktie von 2,65 $.

Zukunftsgerichtete Finanzinformationen

Jegliche Finanzprognosen oder zukunftsorientierte Finanzinformationen in dieser Pressemitteilung,
wie sie in den geltenden Wertpapiergesetzen definiert sind, einschließlich zukünftiger
(aber nicht ausschließlich) Betriebs- und Fixkosten (und deren Reduzierung), Verschuldungsgrad
und Nettobetriebsergebnis, Mittelfluss, Cashflow und Produktionsziele, wurden vom Management von
Saturn genehmigt. Die Leser werden darauf hingewiesen, dass die hierin enthaltenen
zukunftsgerichteten Finanzinformationen nicht für andere Zwecke als die, für die sie hier
offengelegt werden, verwendet werden sollten. Das Unternehmen und sein Management sind der Ansicht,
dass die zukunftsgerichteten Finanzinformationen auf einer angemessenen Grundlage erstellt wurden,
die die besten Schätzungen und Beurteilungen des Managements widerspiegeln und nach bestem
Wissen und Gewissen die erwartete Entwicklung des Unternehmens darstellen. Da diese Informationen
jedoch in hohem Maße subjektiv sind, sollte man sich nicht darauf verlassen, dass sie
notwendigerweise einen Hinweis auf zukünftige Aktivitäten oder Ergebnisse geben.

Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen

Bestimmte Informationen, die in dieser Pressemitteilung enthalten sind, stellen gemäß
den geltenden Wertpapiergesetzen zukunftsgerichtete Informationen dar. Zukunftsgerichtete
Informationen enthalten typischerweise Aussagen mit Begriffen wie antizipieren, glauben, erwarten,
planen, beabsichtigen, schätzen, vorschlagen, projizieren, werden oder ähnlichen
Begriffen, die auf zukünftige Ergebnisse hindeuten, oder Aussagen über Prognosen.
Zukunftsgerichtete Informationen in dieser Pressemitteilung können, sind aber nicht
beschränkt auf Aussagen über: den Zeitpunkt der Akquisition; die Erfüllung oder den
Verzicht auf die Abschlussbedingungen der endgültigen Akquisitionsvereinbarung; den Erhalt der
erforderlichen rechtlichen und behördlichen Genehmigungen für den Abschluss der
Akquisition (einschließlich der gerichtlichen Genehmigung, der Genehmigung durch die Toronto
Stock Exchange und der Genehmigung gemäß dem kanadischen Wettbewerbsgesetz); die
Finanzierung und die Zahlung des Kaufpreises für die Akquisition; die geschätzten
übernommenen Verbindlichkeiten in Verbindung mit den erworbenen Anlagen; die erwartete
Produktion und der erwartete Cashflow in Verbindung mit den erworbenen Anlagen; Erwartungen im
Hinblick auf den zukünftigen Kapitalbedarf und Mittelfluss; die erwartete Anzahl
zukünftiger Bohrstandorte in Verbindung mit den erworbenen Anlagen; das voraussichtliche
Abschlussdatum des Angebots und der Kreditzusage und deren Bedingungen; die Verwendung der
Erlöse aus dem Angebot und der Kreditzusage; Reservenschätzungen; künftige
Produktionsniveaus; Rückgangsraten; Bohrstandorte; künftige betriebliche und technische
Synergien, die sich aus der Akquisition ergeben; die Fähigkeit des Managements, die
frühere Leistung zu wiederholen; künftige Vertragsverhandlungen; künftige
Konsolidierungsmöglichkeiten und Akquisitionsziele; der Geschäftsplan, das Kostenmodell
und die Strategie des Unternehmens; künftige Cashflows; und künftige Rohstoffpreise.

Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf bestimmten
wesentlichen Erwartungen und Annahmen von Saturn, einschließlich Erwartungen und Annahmen
hinsichtlich des Erhalts aller Genehmigungen und der Erfüllung aller Bedingungen für den
Abschluss der Akquisition, des Angebots und des bestehenden vorrangig besicherten befristeten
Darlehens, des Zeitplans und des Erfolgs zukünftiger Bohr-, Erschließungs- und
Fertigstellungsaktivitäten, der Leistung bestehender Bohrungen, der Leistung neuer Bohrungen,
der Verfügbarkeit und Leistung von Anlagen und Pipelines, die geologischen Eigenschaften der
Konzessionsgebiete von Saturn, die Eigenschaften der erworbenen Anlagen, die erfolgreiche
Integration der erworbenen Anlagen in den Betrieb von Saturn, die erfolgreiche Anwendung von Bohr-,
Erschließungs- und seismischer Technologie, die vorherrschenden Witterungsbedingungen, die
vorherrschende Gesetzgebung, die die Öl- und Gasindustrie betrifft, die Rohstoffpreise,
Lizenzgebühren und Wechselkurse, die Anwendung von behördlichen und lizenzrechtlichen
Anforderungen, die Verfügbarkeit von Kapital, Arbeitskräften und Dienstleistungen, die
Kreditwürdigkeit von Industriepartnern und die Fähigkeit, Akquisitionen von Anlagen
ausfindig zu machen und abzuschließen. 

Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen und Annahmen, auf denen die
zukunftsgerichteten Aussagen beruhen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die
zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt werden, da Saturn keine Garantie dafür geben kann, dass
sie sich als richtig erweisen. Da sich zukunftsgerichtete Aussagen auf zukünftige Ereignisse
und Bedingungen beziehen, sind sie naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten behaftet.
Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren und Risiken
erheblich von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Dazu gehören unter anderem Risiken,
die mit der Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen verbunden sind (z. B. betriebliche Risiken bei
der Erschließung, Exploration und Produktion, die Ungewissheit von Reservenschätzungen,
die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben
sowie Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltrisiken), Einschränkungen bei der Verfügbarkeit
von Dienstleistungen, Rohstoffpreis- und Wechselkursschwankungen, die derzeitige COVID-19-Pandemie,
Maßnahmen der OPEC und der OPEC+-Mitglieder, Änderungen der Gesetzgebung, die sich auf
die Öl- und Gasindustrie auswirken, ungünstige Witterungs- oder Tauwetterbedingungen sowie
Ungewissheiten, die sich aus potenziellen Verzögerungen oder Änderungen von Plänen in
Bezug auf Explorations- oder Erschließungsprojekte oder Investitionsausgaben ergeben. Diese
und andere Risiken sind im Jahresbericht von Saturn für das am 31. Dezember 2023 endende
Geschäftsjahr ausführlicher dargelegt. 

Zukunftsgerichtete Informationen beruhen auf einer Reihe von Faktoren und Annahmen, die zur
Entwicklung dieser Informationen verwendet wurden, die sich jedoch als falsch erweisen können.
Obwohl Saturn der Ansicht ist, dass die Erwartungen, die in den zukunftsgerichteten Informationen
zum Ausdruck kommen, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in die
zukunftsgerichteten Informationen gesetzt werden, da Saturn keine Gewähr dafür bieten
kann, dass sich diese Erwartungen als richtig erweisen werden. Zusätzlich zu anderen Faktoren
und Annahmen, die in dieser Pressemitteilung genannt werden, wurden Annahmen getroffen, die unter
anderem den rechtzeitigen Erhalt aller erforderlichen behördlichen Genehmigungen und die
Erfüllung aller Bedingungen für den Abschluss der Akquisition, das Angebot und das
bestehende vorrangig besicherte befristete Darlehen betreffen und implizit sind. Die Leser werden
darauf hingewiesen, dass die vorstehende Auflistung nicht alle Faktoren und Annahmen enthält,
die verwendet wurden. 

Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen entsprechen dem
aktuellen Stand der Dinge zum Datum dieser Mitteilung und Saturn übernimmt keine Verpflichtung,
zukunftsgerichtete Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es
aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei
denn, dies wird von den geltenden Wertpapiergesetzen verlangt. Die in dieser Pressemitteilung
enthaltenen zukunftsgerichteten Informationen werden ausdrücklich durch diesen vorsorglichen
Hinweis eingeschränkt. 

Alle hierin enthaltenen Währungsangaben sind, sofern nicht anders angegeben, in kanadischen
Dollar ausgewiesen.

Die Ausgangssprache (in der Regel Englisch), in der der Originaltext veröffentlicht wird,
ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur
besseren Verständigung mitgeliefert. Die deutschsprachige Fassung kann gekürzt oder
zusammengefasst sein. Es wird keine Verantwortung oder Haftung für den Inhalt, die Richtigkeit,
die Angemessenheit oder die Genauigkeit dieser Übersetzung übernommen. Aus Sicht des
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