Oddo BHF bestätigt seine neutrale Empfehlung für den Wert mit einem unveränderten Ziel von 60 E nach der Bekanntgabe der Zahlen für das erste Halbjahr.

Der organische Anstieg des Umsatzes im H1 im Bereich Sonstige Milchprodukte um 19% spiegelt einen Volumenmix von 3,3% und einen Preiseffekt von 15,7% wider (davon +12,6%e in Q2 gegenüber 19,2% in Q1).

' Das Geschäft profitierte weiterhin von früheren Preiserhöhungen, insbesondere im Einzelhandel und im Bereich Foodservice insgesamt", so das Analysebüro.

Der Umsatz mit Käse bleibt in Frankreich trotz der Preiserhöhungen positiv, während der Volumenmix in Europa abnimmt, da die Verbraucher Produkte zu erschwinglicheren Preisen bevorzugen".
Oddo BHF erhöht seine Schätzung für das organische Wachstum von 4% auf 9,3% wegen eines stärkeren Preiseffekts als im ersten Halbjahr erwartet. Insgesamt wird der Konzernumsatz nach der Aktualisierung der Wechselkursauswirkungen um 2,5% angepasst. Der ROE 2023 wurde um nur 1% auf 206,7 Mio. Euro gesenkt. Das Nettoergebnis wird um fast 8 % auf 88,7 Mio. Euro (+29,7 %) reduziert, was auf die höheren Finanzkosten zurückzuführen ist.

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