sino AG | High End Brokerage: Teilverkauf von Trade Republic Bank GmbH Anteilen kann kurzfristig
erfolgen; Vorkaufsrechte bestehender Gesellschafter wurden ausgeübt; Verkaufserlös: 11,1
Mio EUR - Beteiligungsquote sinkt auf 13,8 %

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DGAP-Ad-hoc: sino AG / Schlagwort(e):
Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Verkauf
sino AG | High End Brokerage: Teilverkauf von Trade Republic Bank GmbH
Anteilen kann kurzfristig erfolgen; Vorkaufsrechte bestehender
Gesellschafter wurden ausgeübt; Verkaufserlös: 11,1 Mio EUR -
Beteiligungsquote sinkt auf 13,8 %

05.01.2021 / 00:31 CET/CEST
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Düsseldorf, 5. Januar 2021


Die sino Beteiligungen GmbH, eine 100%-ige Tochtergesellschaft der sino AG
("sino"), hat bis zum Ablauf des 4. Januar von bestehenden Gesellschaftern
der Trade Republic Bank GmbH ("Trade Republic") Mitteilungen darüber
erhalten, dass bestehende Vorkaufsrechte für Geschäftsanteile an der Trade
Republic zu zwischen sino Beteiligungen GmbH und einem Kaufinteressenten in
einem Term Sheet vereinbarten Bedingungen (vgl. Ad-hoc-Mitteilung vom
18.12.2020) ausgeübt wurden. Es wurden von keinem Gesellschafter
Mitverkaufsrechte ausgeübt, sino kann daher den angestrebten Teilverkauf
vollständig durchführen.

Diese Mitteilungen über die Ausübungen der Vorkaufsrechte berechtigen die
sino Beteiligungen GmbH, den angestrebten Teilverkauf vollständig
durchzuführen, nunmehr an die bestehenden Gesellschafter.

Der Vorstand der sino hält es nunmehr für weit überwiegend wahrscheinlich,
dass der Abschluss von Kaufverträgen mit bestehenden Gesellschaftern im
Rahmen der Ausübung von Vorkaufsrechten über den angestrebten Teilverkauf zu
den Konditionen, die mit dem Kaufinteressenten im Rahmen des Term Sheets
vereinbart waren, zustande kommen wird; voraussichtlich bis Februar 2021.

Die sino Beteiligungen GmbH würde somit den in der ad-hoc Mitteilung vom
18.12.2020 bereits mitgeteilten Verkaufserlös von 11,1 Millionen Euro
komplett vereinnahmen. Der Veräußerungsgewinn auf Ebene der sino
Beteiligungen GmbH würde bei Vollzug des Teilverkaufs bei 10,8 Millionen
Euro vor Steuern liegen.

Nach der Durchführung des Teilverkaufs und nach dem kurzfristig erwarteten
Closing der Series B (vgl. Ad-hoc-Mitteilung vom 13.11.2020) würde die
Beteiligungsquote der sino Beteiligungen GmbH an der Trade Republic dann auf
13,8 % des Stammkapitals sinken. Diese prozentuale Beteiligung kann sich
durch Ausübungen bereits zuvor vereinbarter Managementoptionen bis auf 7,1 %
des Stammkapitals weiter verringern. Eine solche Verringerung durch künftige
Ausübungen von Managementoptionen hält der Vorstand derzeit für
überwiegend
wahrscheinlich.

Auf Basis des Kaufpreises für einen Geschäftsanteil, der den Vorkaufsrechten
zugrunde liegt, würde die nach dem Teilverkauf verbleibende Beteiligung der
sino Beteiligungen GmbH an der Trade Republic einen Wert von 44,9 Millionen
Euro ausmachen (vgl. Ad-hoc-Mitteilung vom 18.12.2020). Dieser Wert
berücksichtigt bereits sämtliche möglichen wertmindernden Effekte, sowohl
bei vollständigen Ausubungen sämtlicher vereinbarter Managementoptionen als
auch durch eine weitere, an die Wertentwicklung der Anteile gekoppelte,
wertmindernde Vereinbarung (vgl. die Ad-hoc-Mitteilungen vom 13.11.2020 und
16. 04.2020).

Im Falle einer Aufgabe der verbleibenden Beteiligung an der Trade Republic
kann sich ein anderer, höherer oder niedrigerer, Wert realisieren.


Für weitere Fragen wenden Sie sich bitte an Ingo Hillen, Vorsitzender des
Vorstands - ihillen@sino.de | 0211 3611-2040




Kontakt:
Markus Lankes
Assistent der Geschäftsleitung
Tel. +49 211 3611 1220


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1158412 05.01.2021 CET/CEST

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